شناوری سهم را چگونه محاسبه کنیم؟
مالکیت بخش عمد‌ه‌ای از سهام شرکتهای پذیرفته شده در بازار سهام ایران در اختیار سهامداران عمد‌ه یا فعالان حقوقی د‌ولتی و شبه‌د‌ولتی (تامین اجتماعی، سهام عد‌الت، صند‌وق‌های بازنشستگی، بیمه‌ها و. ) قرار دارد.
روزنامه د‌نیای اقتصاد - فاطمه اسماعیلی: مالکیت بخش عمد‌ه‌ای از سهام شرکتهای پذیرفته شده در بازار سهام ایران در اختیار سهامداران عمد‌ه یا فعالان حقوقی د‌ولتی و شبه‌د‌ولتی (تامین اجتماعی، سهام عد‌الت، صند‌وق‌های بازنشستگی، بیمه‌ها و. ) قرار دارد.
این را آخرین آمار منتشر شده از سهام آزاد شناور شرکتهای بورسی و فرابورسی روی سامانه کد‌ال می‌گوید. بر اساس آخرین بررسی‌های به عمل آمد‌ه از ۳۲۴ شرکت حاضر در بورس تهران، کل سهام منتشر شده شرکتهای بورسی معاد‌ل یک هزار و ۴۱۸ میلیارد و ۹۰۷ میلیون سهم است. شاید باور این نکته سخت باشد که از این تعداد سهام منتشر شده حد‌اکثر ۱۶ درصد یعنی حد‌ود ۲۲۶ میلیارد و ۲۴۶ میلیون سهم به‌عنوان سهام شناور آزاد در این بازار شناسایی شده و قابليت معامله در بازار سهام را دارند. به عبارتی دیگر بیش از ۸۴ درصد سهام در بورس تهران در اختیار مالکان عمد‌ه است که با اهداف مد‌یریتی نگهد‌اری می‌شود. این در حالی است که در بورس‌های پیشرفته د‌نیا این رقم به بیش از ۸۰ درصد نیز می‌رسد.
مزیت‌های نهفته در سهام شناور
باید اذعان کرد حجم سهام شناور آزاد از جهات گوناگون بر بازار اوارق بهادار تاثیرگذار است. افزایش عمق، نقدشوندگی سهام و تاثیر د‌ست‌کم غیرمستقیم بر افزایش کارآیی بازار را میتوان از جمله اثرات افزایش سهام شناور آزاد د‌انست. در حال حاضر میزان سهام شناور آزاد بسیاری از شرکتهای پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار، با وجود برخی الزامات قانونی از میزان مطلوبی برخوردار نیست. مطابق د‌ستورالعمل پذیرش اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران (مصوب ۱ د‌ی ۱۳۸۶ هیات‌مد‌یره سازمان بورس و اوراق بهادار) میزان سهام شناور آزاد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران یکی از شرایط تد‌اوم پذیرش محسوب شده و ضروری است. این میزان برای هر شرکت در بازارها و تابلوهای مختلف حد‌اقل به میزان درصدهای تعیین شده در این د‌ستورالعمل به شرح ۲۰ درصد برای تابلوی اصلی بازار اول، ۱۵ درصد برای تابلوی فرعی بازار اول و ۱۰ درصد برای بازار دوم است. این شناوری سهم را چگونه محاسبه کنیم؟ در حالی است که آخرین آمار منتشر شده از سهام آزاد شناور شرکتهای بورسی روی سامانه کد‌ال نشان میدهد در حال حاضر سهام آزاد شناور ۹۷ شرکت بورسی زیر ۱۰ درصد است. از این رو حجم پایین سهام شناور آزاد در بورس و در نتیجه نقدشوندگی پایین سهام به‌عنوان یکی از د‌غد‌غه‌های اساسی د‌ست‌اند‌رکاران بازار سرمایه مطرح است. مطالعات در بازارهاي مالي نشان میدهد افزایش سهام شناور آزاد موجب کاهش امکان د‌ستکاری قیمت، کاهش ریسک نقدشوندگی و د‌ستیابی به قیمت عاد‌لانه نزدیک به ارزش ذاتی می‌شود. سهام شناور آزاد اند‌ک نشانگر آن است که مقدار کمی از سهام شرکت براي معامله در دسترس است و در نتیجه احتمال انحراف قيمت روز از قيمت منصفانه زياد است.
در عین حال یکی از مهمترین مزایای بازار سهام نقدشوندگی بالا است. نسبتی که توضیح‌د‌هند‌ه توانایی بازار در جذب معاملات بزرگ بدون ایجاد نوسان شد‌ید در قیمت‌ها بوده و میتوان با تقسیم جمع ارزش معاملات یک بازار بر متوسط ارزش کل آن بازار در یک دوره زمانی آن را محاسبه کرد. در این میان به گفته کارشناسان، یکی از دلایل اصلی پایین بودن نقد‌ینگی در بورس تهران را میتوان ناچیز بودن سهام شناور آزاد د‌انست. بر این اساس سهام شناور آزاد یا آن قسمت از سهام که قابلیت معامله شدن به‌صورت شناوری سهم را چگونه محاسبه کنیم؟ آزاد‌انه در بازار ثانویه دارد، یکی از معیارهایی است که هم بر نقدشوندگی و هم بر سودآوری شرکتها اثرگذار است. چرا که پایین بودن این نسبت از طرفی جذابیت خرید را برای سهامداران یک بازار کاهش میدهد و از طرف دیگر به علت کم بودن سهام قابل معامله، نقدشوندگی سهام آن بازار با کاهش قابل توجهی روبه‌رو می‌شود.
آخرین وضعیت سهام شناور شرکتهای بورسی
بر اساس آخرین محاسبات مربوط به دوره یکساله منتهی به ۳۱ خرد‌اد ۱۳۹۶، درصد سهام شناور آزاد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به حد‌ود ۱۶ درصد رسید‌ه است. این رقم در مقایسه با پایان سال ۹۵، گذشته ۵/ ۱ درصد کاهش را نشان میدهد. آمار سهام شناور آزاد شرکتهای بورسی حکایت از آن دارد که در میان ۳۲۴ شرکت مورد بررسی، ۲۴ شرکت دارای سهام شناور آزاد بیش از ۵۰ درصد هستند. در این میان بانک خاورمیانه با ۸۹ درصد سهام شناور آزاد در رتبه اول قرار گرفته است و پس از آن ریخته‌گری به ترتیب ۵/ ۷۲ و ۵/ ۶۸ درصد از سهام شرکتهای فرآورد‌ه‌های نسوز آذر و تامین ماسه سهام قابليت معامله در بازار سهام را دارند. همان‌طور که اشاره شد در حال حاضر، حد‌اقل میزان سهام شناور آزاد در بورس تهران ۱۰ درصد برای شرکتهای پذیرفته شده در بازار دوم تعیین شده و این حد نصاب در تابلوی فرعی و اصلی بازار اول به ترتیب ۱۵ و ۲۰ درصد است. این در حالی است که گزارش پیش رو نشان میدهد در حال حاضر ۹۷ شرکت بورسی، کمتر از ۱۰ درصد از سهام خود را به‌عنوان سهام شناور آزاد قرار شناوری سهم را چگونه محاسبه کنیم؟ د‌اد‌ه‌اند که در این میان ۱۷ شرکت کمتر از یک درصد سهامشان در بازار مورد معامله قرار می‌گیرد.
وضعیت سهام شناور آزاد صنایع بورسی
نگاهی به درصد سهام شناور آزاد صنایع ۴۲گانه بورسی نشان میدهد در دوره منتهی به ۳۱خرد‌اد ۱۳۹۶، معد‌نی‌ها با تک نماد «کماسه» و سهم ۶۸ درصدی، بیشترین میزان سهام آزاد شناور در بورس تهران را در اختیار دارند. گروه استخراج زغال سنگ و کانی غیرفلزی نیز به ترتیب با ۶/ ۴۸ و ۴۱ درصد سهام شناور آزاد در رتبه‌های بعدی این رد‌ه‌بند‌ی قرار گرفتند. کمترین میزان سهام شناور آزاد نیز به صنعت د‌باغی و پرداخت چرم با کمتر از یک درصد سهم قابل معامله اختصاص پیدا کرد.
آخرین تغییرات سهام شناور شرکتها
بر اساس آخرین محاسبات مربوط به دوره منتهی به ۳۱ خرد‌اد ۱۳۹۶، سهام شناور آزاد ۱۳۹ شرکت بورسی افزایش، ۴۲ شرکت بودن تغییر و ۱۴۱ شرکت با کاهش همراه شده است. برآیند کلی این تغییرات کاهش ۵/ ۱ درصدی سهام شناور آزاد در بورس تهران بوده است. به‌طوری که در پایان سال ۹۵ حد‌ود ۲۴۷میلیارد سهم یعنی ۴/ ۱۷ درصد از کل سهام شرکتهای بورسی قابليت معامله در بازار سهام را د‌اشتند که این رقم در دوره منتهی به ۳۱ خرد‌اد سال جاری به ۲۲۶ میلیارد سهم کاهش یافته است. بیشترین سهم از کاهش سهام شناور آزاد نیز در دوره مورد بررسی به کاهش ۵/ ۳۰ واحد درصدی سهم شناور آزاد شرکت کارخانه‌های تولید‌ی و صنعتی ثابت خراسان اختصاص دارد. بر این اساس سهام شناور آزاد «قثابت» از ۸۸ درصد در سال گذشته به ۶/ ۵۷ درصد در دوره منتهی به ۳۱ خرد‌اد ۹۶ کاهش پیدا کرد. «وپاسار» نیز در دوره گزارش شده شاهد کاهش ۵/ ۲۲ واحد درصدی سهام قابل معامله در بورس تهران بود. در مقابل اما شاهد افزایش ۲۱ واحد درصدی سهام شناور آزاد كارخانه‌های قند قزوين از ۶/ ۱۱ درصد به ۸/ ۳۲ درصد در دوره مذکور بود‌یم. «شپلی» نیز سهام قابل معامله خود را ۷/ ۱۹ واحد درصد افزایش داد.
نگاهی به سهام شناور آزاد فرابورسی‌ها
بر اساس گزارش منتشر شده روی سامانه کد‌ال، آمار سهام شناور آزاد ۸۸ شرکت فرابورسی در دوره یکساله منتهی به پایان خرد‌اد ۹۶ اعلام شد. در این میان ۷ شرکت دارای سهام شناور بالای ۵۰ درصد، ۲۱ شرکت دارای سهام شناوری میان ۲۵ تا ۵۰ درصد، ۳۲ شرکت دارای سهام شناوری میان ۱۰ تا ۲۵ درصد و ۲۶ شرکت نیز دارای سهام شناور بین یک تا ۱۰ درصد هستند. پتروشیمی مارون با اختصاص درصد سهام شناوری ۱۳/ ۰ درصد به‌عنوان تنها شرکت دارای سهام شناور زیر یک درصد شناخته شد. درصد سهام شناور آزاد بانک ایران زمین نیز به دلیل توقف طولانی مدت و بیش از یکساله، به صفر درصد رسید.براساس این گزارش در دوره یکساله مزبور، صنایع فولاد آلیاژی یزد با حد‌ود ۱۰۰ درصد، بیشترین درصد سهام شناور آزاد فرابورسی را به خود اختصاص داد. شرکت سیمان لار سبزوار با ۲۱/ ۹۳ درصد، سرمایه‌گذاری توسعه عمران استان کرمان با ۹۸/ ۷۴ درصد و سرمایه‌گذاری تد‌بیرگران فارس و خوزستان با ۶/ ۶۰ درصد در رتبه‌های بعدی جدول شرکتهای فرابورسی با بیشترین سهام شناور آزاد قرار گرفتند. اعتباری ملل، مواد ویژه لیا و گروه سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی نیز سهام شناور آزاد بالای ۵۰ درصد را به خود اختصاص د‌اد‌ند.این در حالی است که سرمایه‌گذاری توسعه گوهران امید، پالایش نفت شیراز و کشتیرانی د‌ریای خزر و ۹ شرکت دیگر فرابورسی نیز از جمله شرکت‌هایی بود‌ند که سهام شناور کمتر از ۵ درصد د‌اشتند.
سهام شناور آزاد بخشی از سهام یک شرکت است که در بازار قابل معامله بوده و با اهداف مد‌یریتی از سوی سهامداران کنترل‌کنند‌ه نگهد‌اری نمی‌شود. بر این اساس عرضه و تقاضای این بخش از سهام به واسطه د‌خالت در فرآیند معاملات روزانه، تعیین‌کنند‌ه قیمت بوده و قابلیت نقدشوندگی سهام را فراهم مي‌كند.طبق اعلام اداره نظارت بر ناشران فرابورسی سازمان بورس و اوراق بهادار، سهام شناور اعلام شده با احتساب ضریب شناوری ارائه شده است (ضریب شناور از حاصل تقسیم تعداد روزهایی از دوره مالی که طی آن معاملات سهم در بازار عادی بیش از ۰۰۰۱/ ۰ تعداد سهام ناشر است، بر نصف روزهای معاملاتی آن دوره به د‌ست می‌آید و حد‌اکثر معاد‌ل یک خواهد بود). شروع دوره مالی برای تمامی شرکتها (به‌جز عرضه شده طی دوره که متناسب با روز عرضه تا آخر دوره محاسبه شده است) از تاریخ ۰۱/ ۰۴/ ۹۵ تا ۳۱/ ۰۳/ ۹۶ در نظر گرفته شده است.
شاخص بورس چیست و انواع آن کدامند ؟
شاید بهتر باشد قبل از توضیح شاخص بورس، اندکی به خود بورس بپردازیم. بورس، بازاری برای مبادله بین خریدار و فروشنده است که در آن سهام شرکتهای مختلف خرید و فروش می‌شود.
واژه «شاخص» ترجمه کلمه انگلیسی ( Index ) است. این واژه در مفهوم کلی به معنای نماگر یا نشانگر و بیانگر عددی است که شما با استفاده از آن می‌توانید تغییرات ایجاد شده در یک یا چند متغییر را طی یک بازه زمانی خاص، مشاهده کنید. در واقع با بررسی یک شاخص می‌توانید وضعیت و نوسانات متغیرهای مورد بررسی آن شاخص را ببینید.
منظور از شاخص بورس چیست؟
شاخص‌های بورس در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها، میتوان وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف، ارزیابی و حتی با کمک روش‌های نموداری روند آینده بورس را پیش‌بینی کرد.
شاخص بورس، عددی است که وضعیت کلی بورس و روند رشد یا افت این بازار را نشان میدهد. ما در بورس فقط یک شاخص نداریم بلکه چند شاخص مختلف داریم که هر کدام از آنها وضعیت بورس را از جنبه خاصی به ما نشان می‌دهند. محاسبه هر کدام از این شاخص‌ها از طریق فرمول متفاوتی صورت می‌گیرد. پس برای تحلیل آن باید بدانید کارکرد آن شاخص چیست؟ شاخص‌ها معیارهای مهمی هستند که با تحلیل و بررسی‌شان میتوان از جنبه‌های مختلف، وضعیت گذشته و حال بورس را دریافت .
در ادامه به برخی از انواع شاخص های بورس اشاره می شود :
شاخص کل قیمت – TEDPIX
در بورس تهران شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن به عنوان شاخص بورس تهران صحبت می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس است، به عبارت دیگر تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است .
برای درک ساده‌تر مفهوم شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکتهای بورسی متناسب با وزن آنها در شاخص کل بورس سهام خریداری کنید، در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. در واقع شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکتها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند. از آنجایی که شاخص یک عدد است و واحد اندازه‌گیری خاصی برای آن تعریف نشده است به منظور اینکه قابلیت تفسیر و تحلیل پیدا کند به این صورت عمل می‌گردد. یک سال مشخص را به عنوان سال پایه تعریف می‌کنند و تمامی ارقام شرکتها در آن سال را به عنوان ارقام مبنا در سال پایه تعریف می‌کنند. پس از آن تغییرات قیمتی سهام در سال‌های بعد را نسبت به آن سال می‌سنجند و از این طریق رشد یا نزول شاخص اتفاق می‌افتد. فرمول محاسبه شاخص کل قیمت از رابطه زیر محاسبه می‌شود:
نکاتی مهم در رابطه با شاخص کل قیمت :
- زمانی که یک سهم به دلایل مختلفی مانند شفاف‌سازی؛ برگزاری مجمع عمومی عادی و یا به طور فوق‌العاده بسته می‌شود قیمت پایانی آخرین روز معاملاتی به عنوان مبنای قیمتی آن سهم در شاخص منظور می‌گردد.
- از آنجایی که شاخص کل از تعداد سهام شرکتهای مختلف اثر می‌پذیرد و بنابراین شرکتهای بزرگتر موجب تغییرات بزرگتر شاخص بورس می‌گردند نبایستی صرفاً تغییرات این شاخص را مبنا قرار داد و برای تحلیل و ارزیابی وضعیت کلی بازار بایستی از سایر شاخص‌ها نیز کمک گرفت. یکی از اتفاقات رایج در بازار این هست که کلیت بازار نزولی است اما چون سه تا ۵ سهم بزرگ بازار صعود سنگین داشته‌اند شاخص کل رشد قابل‌توجهی را ثبت می‌کند.
- سازمان بورس و اوراق بهادار سهام پذیرش شده در بازار بورس را بر اساس میزان نقدشوندگی، درصد شناوری سهام، وضعیت سودآوری، تعداد سهام و … در دو بازار اول و دوم تقسیم‌بندی می‌کند. شاخص قیمت کل برای سهام پذیرفته‌شده در هر کدام از این بازارها به تفکیک محاسبه می‌گردد و از آن به عنوان شاخص بازار اول و بازار دوم یاد می‌گردد.
برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکتهای بورسی و نشان دهنده برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. به‌دلیل اینکه تاثیرگذاری شرکتها با سرمایه بزرگتر بر روند شاخص کل بیشتر است، به‌طوری‌که در مواقعی شاهد آن هستیم که اکثر بازار سهام در وضعیت کاهشی قرار دارند، اما با افزایش قیمت سهام چند شرکت بزرگ، شاخص کل مثبت می‌شود.
در شاخص کل هم‌وزن شرکتهای پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه شاخص کل سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکتهای کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکتهای بزرگ در این شاخص تاثیرگذار است.
تفاسیر مهم هم‌زمان از شاخص کل قیمت و شاخص کل هم‌وزن:
- زمانی که شاخص کل صعودی است اما شاخص هم‌وزن نزولی است به این معنی است که اغلب سهام بازار نزول داشته‌اند در حالی که شاخص کل به دلیل رشد چند سهم مهم شاخص ساز مثبت شده است.
- زمانی که شاخص کل نزولی است و شاخص هم‌وزن صعودی است به این معنی است که سهام شاخص ساز و بزرگ بازار به دلایل مختلف نزول کرده‌اند و در نتیجه شاخص کل کاهش پیدا کرده است اما عموم سهام بازار افزایش قیمت را تجربه کرده‌اند.
- اگر هر دو شاخص باهم نزول کنند: در این حالت عموم بازار با کاهش قیمت روبه‌رو شده است و اگر این موضوع براتی چندین روز متوالی اتفاق بیفتد بستگی به شرایط حاکم بر بازار ممکن است شاهد این تفسیر ایجاد گردد که بازار به سمت رکود پیش می‌رود.
- اگر هر دو شاخص صعود کنند: در این حالت عموم سهام بازار بورس صعودی می‌شوند و رخداد این حالت در طی چند روز می‌تواند حکم به صعودی بودن بازار طی روزها یا ماه‌های آتی را بدهد.
شاخص سهام آزاد شناور TEFIX
سهام شناور آزاد( Free float ) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند. برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن‌دهی شرکتهای موجود در سبد شاخص، به جای استفاده از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکتها استفاده می‌شود و هدف اصلی استفاده از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند.
شاخص ۵۰ شرکت برتر
سازمان بورس اوراق بهادار هر سه ماه یک‌بار فهرست ۵۰ شرکت برتر بورس را که بالاترین درجه نقد شوندگی را دارند ارائه می‌نماید. شاخص ۵۰ شرکت برتر میانگین وزنی این ۵۰ شرکت را ارائه می‌نماید. بنابراین شیوه محاسبه این شاخص مشابه شاخص کل قیمت است با این تفاوت که تعداد شرکتهای لحاظ شده در این شاخص تنها ۵۰ شرکت است.
مارکت کپ Market Cap چیست و چگونه محاسبه می شود؟
منظور از ارزش بازار یا مارکت کپ چیست و چه اهمیتی در بازار ارز دیجیتال دارد؟
اینکه Market Cap چیست یا دقیق تر بگوییم منظور از Market Capitalization چیست، در واقع این اصطلاح از بازار بورس سهام گرفته شده است. در بازار بورس از طریق مارکت کپ، ارزش کل سهام یک شرکت را می یابند. به این صورت که به عنوان نمونه، بهای هر سهم یک شرکت را پیدا کرده و با ضرب کردن آن در تعداد کل سهام، ارزش کل شرکت را محاسبه می نمایند. چنانکه مشخص است با دانستن بهای یک سهم نمی توان ارزش کل شرکت را تخمین زد.
در بازار ارز دیجیتال نیز از این پارامتر جهت یافتن ارزش کل یک ارز دیجیتال استفاده می شود. مارکت کپ یک ارز دیجیتال جهت ارزیابی ارزش آن در قیاس با سایر کریپتوکارنسی ها به کار می رود.
اشخاصی که علاقمند به سرمایه گذاری در بازار بورس و یا بازار کریپتو هستند از داده های مارکت کپ جهت انجام تصمیمات خود استفاده می نمایند که در ادامه این مقاله ارز دیجیتال به آن خواهیم پرداخت.
مارکت کپ چیست و چه کاربردی در انتخاب ارزهای دیجیتال دارد؟
فرمول محاسبه Market Cap چیست؟
فرمول محاسبه ارزش کل بازار برابر است با بهای فعلی یک ارز ضربدر میزان کل موجودی آن ارز.
به طور نمونه طبق داده های مندرج در وب سایت کوین مارکت کپ در تاریخ 8 اوت 2020 بهای توکن ریپل در آن تاریخ برابر با 0.295570 دلار و میزان کل موجودی در گردش این توکن یا Circulation supplyبیش از 44 میلیارد و 800 میلیون یعنی 44,862,646,997 XRP می باشد. حال این اعداد در فرمول محاسبه ارزش بازار قرار داده می شود. طبق این محاسبه ارزش بازار XRP به 13,260,054,773 میلیارد دلار می رسد.
در همان جدولِ کوین مارکت کپ می بینید که بهای بیتکوین کش در همان تاریخ 307.03 دلار و میزان کل موجودی در گردش آن بیش از 18 میلیون و چهارصد هزار کوین یعنی 18,485,244 BCH می باشد. طبق فرمول ارزش بازار بیتکوین کش 5,675,313,986 دلار می گردد.
در این دو مثال می بینید که اگرچه بهای بیتکوین کش بیشتر از XRP می باشد ولی میزان موجودی در گردش XRP بیشتر است. به همین دلیل ارزش بازار XRP بیشتر از بیتکوین کش خواهد شد.
اگر یکی از شرایط زیر برقرار گردد، یعنی بهای هر کوین بیتکوین کش افزوده گردد یا بدون کم شدن بهای هر بیتکوین کش ، میزان کل موجودی آن کوین اضافه گردد، در اینصورت ارزش بازار بیتکوین کش بیشتر از XRP خواهد شد.
نکات کلیدی در Market Cap چیست؟
- از معیار مارکت کپ، برای اندازه گیری ارزش بازار شرکت ها و درک ارزش کل بازار آنها استفاده می شود.
- مارکت کپ در بازار ارز دیجیتال یک روش ریاضی برای تعیین ارزش آن رمزارز است.
- ارزش سرمایه گذاری بازار یا مارکت کپ یک شرکت، کل سهام واریز نشدۀ یک شرکت بر حسب دلار است.
- شرکتها ممکن است به عنوان مارکت کپ های بزرگ، متوسط یا کوچک طبقه بندی شوند.
- شرکت های مگا-کپ گروهی از شرکت هایی می باشند که دارای بازار 200 میلیارد دلار یا بالاتر هستند.
- شرکتهای لارج-کپ دسته ای از شرکتهاست که بازاری بین 10 تا 200 میلیارد دلار دارند.
معیارهای تعیین ارزش بازار در گردش ارز دیجیتال کدامند؟
سه معیار اصلی برای تعیین مارکت کپ یا ارزش بازار در گردشِ ارز دیجیتال، شامل موارد میزان موجودیِ در گردش، میزان کل موجودی و بیشترین مقدار موجودی می باشد.
اساسی ترین معیار در تعیین ارزش بازار، میزان موجودیِ در گردش است. به میزان کوین هایی که در دسترس عموم می‌باشد، موجودی در گردش گفته می شود. دقیق ترین ارزیابی از ارزش بازار با تعیین میزان موجودی در گردش انجام می شود، برای اینکه کوین هایی که در بازار عمومی قابل دسترسی نیست، در این سنجش در نظر گرفته نمی شود.
میزان کل موجودی که در محاسبه ارزش بازار به کار می رود، تعداد تمامی کوین های موجود است که حاوی کوین های مسدودی، کوین های ذخیره شده و همچنین کوین هایی است که در بازار عمومی به فروش نرفته اند. بیشترین مقدار موجودی، میزان کل کوین هایی است که در سیکل طول عمر یک رمزارز، امکان ایجاد آن وجود دارد.
واحد پولی اندازه گیری Market Cap چیست؟
در محاسبه ارزش بازار ارز دیجیتال، میزان مارکت کپ با دلار سنجیده می شود، ولی ارزش میزان کل سرمایه گذاری که با ارزهای فیات محاسبه می شود، همیشه ثابت باقی نمی ماند. برخی از سرمایه گذاران مبتدی فکر می کنند که مارکت کپی که با ارز فیات محاسبه شده برای همیشه ثابت باقی می ماند؛ البته به دلایل زیر این یک باور اشتباه است:
در زمان عرضه اولیه ارز دیجیتال، همه کوین ها به فروش نمی رسد. حال اگر تنها یک نفر هر کوین را به قیمت یک دلار بخرد و تعداد تمامی کوین ها مقدار ثابتی مثلا ۲۰ میلیون کوین باشد، مارکت کپ آن کوین همیشه مقدار ثابت ۲۰ میلیون دلار خواهد ماند.
حال اگر کاربران بیشتری تقاضا یا درخواست خرید کوین مورد نظر را داشته باشند و با استقبال عموم مردم به میزان تقاضا همچنان افزوده شود، بهای آن کوین افزایش پیدا خواهد کرد. بنابراین با افزوده شدن بهای کوین های خریداری شده، مارکت کپ یا ارزش بازار آن کوین هم افزایش می یابد.
در حالت بعد فرض کنید وقتی ارزش بازار یک ارز دیجیتال به میزان بالایی به طور مثال به دویست میلیارد دلار برسد، ناگهان همه دارندگان ارز مصمم به فروش دارایی ارز دیجیتال خود می شوند. در این صورت، به خاطر کم شدن تقاضا، بهای کوین به سرعت کاهش پیدا خواهد کرد. در این وضعیت، میزان برداشتی که دارندگان ارز خواهند داشت از ۲۰۰ میلیارد دلار کمتر می شود.
این روند سبب می شود که بین ارزش سرمایه گذاری بازار یا مارکت کپ، و میزان کل سرمایه گذاری ها اختلاف بسیار زیادی ایجاد گردد.
بالاترین درصد سهام شناور آزاد از آن "قشرین"
اداره نظارت بر ناشران بورسی در راستای ابلاغیه ضوابط نحوه محاسبه سهام شناور آزاد ناشران پذیرفته شده در بورس ها و بازار خارج از بورس مصوب شورای عالی بورس و اوراق بهادار، میزان سهام شناور آزاد مجموعه های فعال در بازار سهام در تاریخ 31 شهریور ماه امسال را منتشر کرده است.
اداره نظارت بر ناشران بورسی در راستای ابلاغیه ضوابط نحوه محاسبه سهام شناور آزاد ناشران پذیرفته شده در بورس ها و بازار خارج از بورس مصوب شورای عالی بورس و اوراق بهادار، میزان سهام شناور آزاد مجموعه های فعال در بازار سهام در تاریخ 31 شهریور ماه امسال را منتشر کرده است.
براساس گزارش بورس نیوز ، در جدول ارایه شده از سوی اداره نظارت بر ناشران بورسی میزان سهام شناور آزاد 288 شرکت فعال بورسی محاسبه گردیده که در میان آنها تنها چهار مجموعه دارای سهام شناور بیش از 60 درصدی بوده اند و از میان آنها شرکت قند شیرین خراسان با 66 درصد سهام شناور آزاد با احتساب ضریب شناوری بالاترین درصد را به خود اختصاص می دهد و بدین ترتیب در اولین ردیف این جدول جای می گیرد.
بعد از آن شرکت های سرمایه گذاری صنعت بیمه، سرمایه گذاری توسعه آذربایجان و نیز عمران و توسعه فارس در جایگاه بعدی این جدول قرار دارند.
علاوه بر این، 11 شرکت فعال بورسی نیز از سهام شناور آزاد 50 تا 60 درصدی برخوردارند که مجموعه های مذکور جزو شرکت های کوچک بورسی به شمار می روند و تنها در میان آنها بانک پاسارگاد که از حجم و ارزش معاملات روزانه بالا برخوردار است با سهام شناور آزاد 54.38 درصدی به چشم می خورد.
براساس اطلاعات موجود، سهام شناور آزاد 40 تا 50 درصدی نیز به 14 شرکت اختصاص می یابد که مجموعه های مطرح بورسی همچون توسعه معادن روی ایران با سهام شناور آزاد 47.29 درصدی، زامیاد با سهام شناور آزاد 39.47 درصدی و نیز بزرگترین مجموعه خودروساز داخلی یعنی ایران خودرو با سهام شناور آزاد 38.9 درصدی مشاهده می شود.
همچنین تعداد 49 شرکت نیز دارای سهام شناور آزاد 30 تا 40 درصدی هستند، 60 مجموعه بورسی از سهام شناور آزاد 20 تا 30 درصدی دارا هستند و 141 نماد سهام شناور آزاد آنها بین 1 تا 10 درصد محاسبه می گردد.
این در حالی است که 9 نماد باقی مانده همچون "سیلام"، "غگل"، "فمراد"، "فولاد"، "کدما"، "فخاس"، "نبروج"، "سفار"، شصفها" سهام شناور آنها با احتساب ضریب شناور صفر می باشد.
در پایان این گزارش می افزاید، با توجه به مطالب عنوان شده، شرکت های کوچک بورسی بیشترین درصد سهام قابل معامله را به خود اختصاص می دهند و اغلب مجموعه های مطرح و تأثیرگذار بر روند شاخص کل و معاملات روزانه بورس از درصدهای پایینی از نظر میزان سهام شناور آزاد برخوردارند و در ردیف های آخر قرار گرفته اند.
چگونه سود مرکب کسب کنیم؟ روش محاسبه سود مرکب
رشد ناباورانه ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۱ یک بار دیگر جهان را وادار کرد حقیقت کریپتو و اهمیت سرمایه گذاری ارز دیجیتال را بپذیرد. در حال حاضر نگرانی درباره ریسک مالی در بازار ارز دیجیتال جای خود را به نگرانی درباره انتخاب بهترین روش سرمایه‌گذاری داده است. سود مرکب به افراد زیادی کمک کرده که به اهداف مالی خود برسند، با این وجود هنوز افراد کمی از این استراتژی استفاده می‌کنند. درک مفهوم compound interest نه تنها سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارز را وارد مرحله هیجان‌انگیزتری می‌کند، بلکه آثار آن در دیگر ابعاد زندگی مالی شما دیده خواهد شد.
اگر کتاب اثر مرکب دارن هاردی را خوانده باشید، اهمیت قدم‌های آهسته و پیوسته در رسیدن به موفقیت‌های چشمگیر را درک کرده‌اید. با بهره‌گیری از بهره مرکب و مدیریت سرمایه، فکر یک‌شبه پولدار شدن را از سرخود بیرون کنید و ثروت خود را به‌صورت تصاعدی افزایش دهید! با راهنمای این مقاله برای یادگیری سود مرکب و محاسبه سود مرکب همراه باشید.
بهره یا سود مرکب چیست؟
درک این مفهوم پیچیده نیست. با یک مثال ساده آن را توضیح می‌دهیم و می گوییم که چرا سرمایه‌گذاران صبور این بازی را برنده خواهند شد! فرض کنید در بالای یک تپه برف ایستاده‌اید و یک گلوله برفی کوچک در دستان شما است. حالا یک فشار کوچک کافی است که این گلوله برف از بالای تپه تا امتداد دامنه قل بخورد. در طول راه گلوله برفی بزرگ و بزرگتر می‌شود. زمانی که به زمین برسد، اندازه آن چندین برابر شده است! در این مثال اگر شما عجله به خرج دهید یک گلوله برفی کوچک یا نهایتاً دو برابر نصیبتان خواهد شد، اما گذشت زمان و صبر زیاد، پاداش سرمایه‌گذاران صبور را خواهد داد. بااین‌وجود نباید انتظار عملکرد مشابه از افراد مختلف داشت و تیپ های شخصیتی سرمایه گذاران بیانگر همین مسئله است.
compound interest با توجه به اصل سرمایه و سودهای دوره‌های قبل محاسبه می‌شود. به‌عنوان مثال، شما با ۱۰۰ هزار تومان پول وارد تجارت رمز ارز‌ها می‌شوید و سود ماهیانه خود را نیز به اصل پول اضافه می‌کنید. با این روش سود حاصل از دارایی شما تصاعدی بالا می‌رود. این روش سرمایه‌گذاری نرخ رشد سریع‌تری نسبت به سود ساده دارد. سود ساده مقدار ثابتی بوده که به اصل سرمایه شما تعلق می‌گیرد، اما بهره مرکب علاوه بر اصل سرمایه به سودهای ماهیانه شما نیز تعلق می‌گیرد. با این استراتژی، در بازه زمانی چند ساله، سرمایه شما چندبرابر خواهد شد!
نحوه محاسبه سود مرکب
یکی از اشتباهات رایج تریدرها وارد شدن به بازار معاملات ارزهای دیجیتال بدون دانش و اطلاعات کافی است. علاقه روزافزون به بازار کریپتو و معرفی رمز ارزهای جدید، روزانه افراد زیادی را به سمت این بازار پر هیجان می‌کشاند. اما این افراد در شروع کار اهمیت استراتژی‌های سرمایه گذاری را فراموش می‌کنند. گروهی با تنها سرمایه زندگی خود پا به این میدان پر ریسک می‌گذارند و گروه دیگر بدون شناخت بازار اقدام به خرید رمز ارز جدید می‌کنند. فراموش نکنید که محاسبه نرخ بازگشت سرمایه یکی از مهمترین چیز‌هایی است که باید یک تریدر یا سرمایه‌گذار علاقه مند به کریپتو به آن توجه کند.
یادگیری استراتژی compound interest برای افرادی مناسب است که از پامپ و دامپ دائمی بازار کریپتو با خبرند و به‌راحتی گول بازی‌های نهنگ های بازار رمزارزها را نمی‌خورند. شما با استفاده از فرمول سود مرکب می‌توانید میزان بهره خود را محاسبه کنید. این فرمول به شرح زیر است:
A: ارزش نهایی سرمایه‌گذاری یا سود نهایی به‌دست‌آمده
P: مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری
r: نرخ سود (میزان سودی که در هر معامله انتظار داریم)
n: تعداد دفعات سود مرکب (تعداد دفعاتی که با این سود در یک بازه زمانی کسب درآمد می‌کنیم)
t: مدت‌زمان مورد نظر برای سرمایه‌گذاری
نمونه جدول سود مرکب
به جدول زیر نگاه کنید و با یک مثال ساده compound interest را اساسی یاد بگیرید. بر فرض مثال شما ۱۰٫۰۰۰ دلار پول در حساب پس‌انداز خود دارید و این حساب سالانه ۵% سود دریافت می‌کند. میزان سرمایه شما بعد از ۱۰ سال به شکل زیر است.
| طول دوره | سرمایه اولیه ($) | سود با نرخ ۵% ($) | سرمایه نهایی ($) |
|---|---|---|---|
| سال اول | ۱۰,۰۰۰ x 5% | ۵۰۰ | ۱۰,۵۰۰ |
| سال دوم | ۱۰,۵۰۰ x 5% | ۵۲۵ | ۱۱,۰۲۵ |
| سال سوم | ۱۱,۰۲۵ x 5% | ۵۵۱.۲۵ | ۱۱,۵۷۶.۲۵ |
| سال چهارم | ۱۱,۵۷۶.۲۵ x 5% | ۵۷۸.۸۱ | ۱۲,۱۵۵.۰۶ |
| سال پنجم | ۱۲,۱۵۵.۰۶ x 5% | ۶۰۷.۷۵ | ۱۲,۷۶۲.۸۲ |
| سال ششم | ۱۲,۷۶۲.۸۲ x 5% | ۶۳۸.۱۴ | ۱۳,۴۰۰.۹۶ |
| سال هفتم | ۱۳,۴۰۰.۹۶ x 5% | ۶۷۰.۰۵ | ۱۴,۰۷۱ |
| سال هشتم | ۱۴,۰۷۱ x 5% | ۷۰۳.۵۵ | ۱۴,۷۷۴.۵۵ |
| سال نهم | ۱۴,۷۷۴.۵۵ x 5% | ۷۳۸.۷۳ | ۱۵,۵۱۳.۲۸ |
| سال دهم | ۱۵,۵۱۳.۲۸ x 5% | ۷۷۵.۶۶ | ۱۶,۲۸۸.۹۵ |
مقدار سرمایه شما در مدت‌زمان ۱۰ سال به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:
P: ۱۰۰۰۰
r: ۰۵/۰
n: ۱
t: ۱۰
این اعداد را در فرمول قرار می‌دهیم تا سود نهایی محاسبه شود.
A=10000(1+0.05/1) (۱×۱۰) = ۱۶۲۸۸.۹۵
بهره مرکب با گذشت ۱۰ سال در این سرمایه‌گذاری ۶۲۸۸٫۹۵ دلار است. همین جدول و فرمول را میتوان برای سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارز‌ها محاسبه کرد.
کسب سود چند برابری ارزهای دیجیتال با سود مرکب
کسب سود از تجارت ارزهای دیجیتال استراتژی‌های متفاوتی دارد و هر فرد به بخشی از این بازار تمایل نشان میدهد. درحالی‌که تریدرها به معاملات Short و Long خود مشغول‌اند، بیشترین سود را در این بازار کسانی می‌برند که صبر پیشه کنند. کافی است به سیر صعودی ارزش ارزهای دیجیتال در چند سال اخیر توجه کنید! کسی که از سود ۱۰۰۰ دلاری خود گذشته است، در حال حاضر میلیون‌ها دلار سرمایه به جیب زده است.
در این مقاله به طور خلاصه و مفید به اهمیت توجه به بهره مرکب در معاملات ارز دیجیتال و نحوه محاسبه آن پرداختیم. با شناخت اصطلاحات و استراتژی‌های موجود در بازار کریپتو، سهم بیشتری از این بازار را مال خودتان می‌کنید. لیکوئید شدن در صرافی ممکن است یکی از هزاران نگرانی شما در این بازار باشد. پشتیبانی شبانه‌روزی والکس به معامله‌گران کمک می‌کند با نگرانی کمتری در این بازار سرمایه گذاری کنند.
سود مرکب برخلاف سود ساده باتوجه‌به سرمایه اولیه و سودهای هر مرحله از سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود. این روش سرمایه‌گذاری نرخ رشد سریع‌تری نسبت به سود ساده دارد.
محاسبه این سود با استفاده از فرمول سود مرکب انجام می‌شود. در این فرمول ارزش نهایی سرمایه‌گذاری یا سود نهایی به‌دست‌آمده با استفاده از مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری، نرخ سود، تعداد دفعات بهره مرکب و مدت‌زمان موردنظر برای سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود.
دیدگاه شما