تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن
در ادامه به بررسی همه این شاخص ها خواهیم پرداخت.
شاخص کل بورس
می‌توان گفت مشهور ترین شاخص، شاخص کل است که وضعیت بازار را نشان می‌دهد و وقتی صحبت از افت یا رشد شاخص در اخبار شنیده می‌شود منظور همین شاخص کل بورس است.
تنها سهامی که در بازار بورس قرار دارند بر روی این شاخص تاثیر گذار هستند و شرکت هایی که در بازار فرابورس قرار دارند شاخص مختص به خود را دارند. به این شاخص، شاخص میانگین هم گفته می‌شود به این دلیل که با رشد یا ریزش آن می‌توان میانگین بازدهی (سود یا زیان) سرمایه گذاران در بازار را تعیین کرد.
به طور مثال وقتی در یک سال شاخص از ۱۰۰ هزار واحد موفق شود به ۱۵۰ هزار واحد برسد یعنی سرمایه گذاران موفق شده اند به طور میانگین ۵۰ درصد سود در یک سال کسب کنند. از نام های دیگر این شاخص می‌توان به شاخص بازده نقدی، شاخص TEDPIX و شاخص قیمت اشاره کرد.
نحوه محاسبه شاخص کل
شاخص کل بر اساس ارزش سهام است و رشد و ریزش آن نشان دهنده کم یا زیاد شدن میانگین ارزش کل سهام بازار بورس است.
ارزش هر شرکت = تعداد کل سهام شرکت × قیمت پایانی آخرین روز
ارزش کل بازار بورس = جمع ارزش شرکت های بورس
در عکس بالا نحوه محاسبه ارزش هر سهم و ارزش کل بازار توضیح داده شد. با توجه به اینکه قیمت سهام در هر روز کاری، ممکن است رشد یا ریزش داشته باشد، ارزش هر شرکت در هر روز می‌تواند کم یا زیاد شود و دلیل رشد یا ریزش های روزانه شاخص کل همین تغییرات قیمتی است.
شاید برای شما این سوال پیش آمده باشد که عدد هر روز شاخص کل به چه صورت محاسبه می‌شود؟
در عکس زیر نحوه محاسبه شاخص کل توضیح داده شده است.
آیا تاثیر سهام بر روی شاخص کل یکسان است؟
خیر، با توجه به اینکه تعداد کل سهام شرکت و همچنین قیمت شرکت ها با هم متفاوت است پس تاثیر سهام هم بر روی آن یکسان نیست. با ذکر یک مثال به توضیح این آیتم خواهیم پرداخت.
در عکس بالا اطلاعات دو شرکت فولاد و سنیر نمایش داده شده است که از ضرب تعداد کل سهام شرکت در قیمت پایانی آخرین روز می‌توان ارزش هر نماد را محاسبه کرد که در قسمت ارزش بازار هم درج شده است.
ارزش شرکت فولاد حدود ۵۸ هزار میلیارد تومان می‌باشد در حالتی که سنیر ارزشی حدود ۲۸۰ میلیارد دارد. با توجه به اینکه ارزش شرکت فولاد بسیار بیشتر از شرکت سنیر است تاثیر فولاد بر روی شاخص کل هم به همان اندازه بیشتر است و سهام شرکت های بورسی با توجه به ارزشی که دارند بر روی سهام تاثیر گذار خواهند بود.
به طور مثال اگر چند شرکت تاثیر گذارمثبت باشند اما باقی سهام منفی باشند شاخص کل مثبت خواهد بود؛ و بلعکس اگر سهام های تاثیر گذار منفی باشند اما کل بازار مثبت باشد شاخص کل منفی خواهد بود.
آیا معاملات بلوکی بر روی شاخص تاثیر گذار است؟
وقتی حجم بسیار زیادی قرار باشد در یک نماد مورد معامله قرار بگیرد برای اینکه این حجم زیاد، بر روی قیمت سهم تاثیر زیادی نگذارد، با نظارت سازمان بورس یک نماد با عدد ۲ در تابلو جداگانه در بازار خرده فروشی باز خواهد شد (مانند چکاپا ۲ و شاملا ۲) و فروشنده و خریدار در این نماد معاملات خود را انجام می‌دهند.
به این معاملات، معاملات بلوکی گفته می‌شود و این نوع معاملات بر روی شاخص کل تاثیر گذار هستند.
مزایا معایب شاخص کل
شاخص کل، نشان دهنده ارزش بازار است. وضعیت کلی بازار به به ما نشان نمی‌دهد.
شاخص کل، نشان دهنده ورود و خروج نقدینگی است.
شاخص کل، نشان دهنده ورود و خروج معامله گران به بازار است.
همانطور که مشاهده می‌کنید شاخص کل مزایای بسیار عالی دارد برای همین باید اهمیت بسیار زیادی به آن داد اما یک عیب هم دارد و آن این است که وضعیت و ماهیت کلی بازار را به ما نشان نمی‌دهد. برای فهمیدن وضعیت کلی بازار از شاخص هم وزن استفاده خواهیم کرد.
شاخص کل فرابورس
شاخص کل فرابورس، دقیقا مانند شاخص کل بورس می‌باشد با این تفاوت که برای سهام بازار فرابورس استفاده می‌شود و فقط سهام بازار فرابورس در این بازار تاثیر گذارند. می‌توان گفت این شاخص در اکثر مواقع دنبال کننده شاخص کل بورس خواهد بود و برای تحلیل آن نیازی به استفاده از شاخص فرابورس نیست و همان شاخص کل بورس کفایت می‌کند.
شاخص کل هم وزن
بزرگی یا کوچکی شرکت ها تاثیری در شاخص کل هم وزن نخواهد داشت و همه سهام به یک اندازه بر روی این شاخص تاثیر گذارند؛ یعنی به همان اندازه که فولاد بر روی شاخص تاثیر می‌گذارد سنیر هم تاثیر خواهد داشت. این طور در نظر بگیرید که ارزش تمامی سهام برابر است.
مبدا این شاخص ۱ فرودین ۱۳۹۳ است و مبنا اولیه این شاخص ۱۰۰۰۰ واحد در نظر گرفته شده است. مهم ترین مزایا این شاخص این است که وضعیت کلی بازار را به ما نشان می‌دهد؛ یعنی اگر بیشتر سهام بازار مثبت باشند این شاخص مثبت خواهد شد و بالعکس بیشتر سهام بازار منفی باشد شاخص هم منفی خواهد شد.
شاخص صنعت
نحوه محاسبه شاخص صنعت دقیقا همانند شاخص کل است با این تفاوت که برای هر صنعت به طور جداگانه محاسبه خواهد شد. با استفاده از این شاخص متوجه وضعیت هر صنعت خواهید شد و می‌توانید صنعت های در حال رشد را شناسایی و اقدام به خرید آنها کنید.
شاخص سهام آزاد شناور
پیش از آنکه شاخص سهام آزاد شناور را بررسی کنیم. باید با مفهوم سهام شناور آشنایی داشته باشیم. سهام شناور به تعداد سهام از کل سهام شرکت گفته می‌شود که در حال گردش است یعنی قابلیت خرید و فروش دارد.
همانطور که در عکس بالا می‌بینید اطلاعاتی وارد شده که در سایت سازمان بورس قابل مشاهده است. از تعداد کل سهام این شرکت ۵۰ میلیون سهم قابل معامله است و باقی این سهام بلوکه است و قابلیت خرید و فروش ندارد که این سهام در دست سهامداران عمده قرار دارد.
نحوه محاسبه این شاخص دقیقا همانند شاخص کل است با این تفاوت که برای وزن دهی سهام، به جای استفاده از تعداد کل سهام شرکت از سهام شناور استفاده می‌شود..
شاخص ۵۰ شرکت فعالتر
همانطور که از اسم این شاخص پیداست، وضعیت ۵۰ شرکت فعال بازار را نشان می‌دهد. ۵۰ شرکت فعال به این صورت انتخاب می‌شود که شرکت هایی که در بازه های ۳ ماهه بیشترین تعداد روزهای داد و ستد را داشته باشند جز شرکت های فعال محسوب می‌شوند.
این شاخص به دو روش محاسبه می‌شود روش اول به صورت میانگین ساده است (شاخص هم وزن) و روش دوم به صورت میانگین موزون می‌باشد که همانند شاخص کل محاسبه می‌شود
بخش دوم: تحلیل شاخص ها
در این بخش به بررسی ۳ شاخص اصلی یعنی شاخص کل، شاخص هم وزن و شاخص صنعت خواهیم پرداخت.
تحلیل شاخص کل
تحلیل شاخص کل، اصلی ترین شاخص بازار است و باقی شاخص ها تاثیر بسیار زیادی از این شاخص خواهند گرفت و روند تکنیکالی این شاخص برای معامله گران از اهمیت بسیار زیادی برخوردار خواهد بود. در ادامه انواع روند شاخص کل را بررسی خواهیم کرد.
در عکس بالا قسمت زرد رنگ روند تکنیکالی صعودی شاخص کل را می‌بینید. در این بازه ها خرید سهم ریسک بسیارکمی دارد و اکثر سهام رشد قیمت را نیز خواهند داشت. بیشتر فعالیت معامله گران حرفه ای در این روند ها خواهند بود و با تمام سرمایه خود نیز در بازار به خرید و فروش خواهند پرداخت.
در این تصویر روند نزولی شاخص کل را مشاهده می‌کنید. معامله گران حرفه ای کمترین فعالیت را، در این بازار ها دارند و خرید سهام در این بازار ها ریسک بسیار زیادی به همراه خواهد داشت.
وقتی با این روند در شاخص کل مواجه شدیم می‌توان دو روش را پیش گرفت:
۱- خروج کل سرمایه
در این روش معامله گر هیچ فعالیتی در بازار نخواهد داشت و کل سرمایه معامله گر یا از پرتفوی خارج می‌شود یا بر روی اوراق مطمئن سرمایه گذاری می‌شود.
۲- خروج مقداری از سرمایه
در این روش معامله گر ۵۰ تا ۷۰ درصد سرمایه خود را از بازار خارج می‌کند و با باقی مانده سرمایه اقدام به خرید و فروش می‌کند. با این روش سرمایه معامله گر دچار زیان شدید نخواهد شد.
در تصویر بالا روند تکنیکالی رنج را مشاهده می‌کنید. به این نوع بازارها، بازار کم قدرت هم گفته می‌شود. بهتر است معامله گر در این بازار در تحلیلگری، بسیار سخت‌گیرتر باشد و خرید و فروش های زیادی نداشته باشد.
همچنین در این نوع بازار ها بهتر است اقدام به خرید سهامی کرد که تاثیر کمتری بر روی شاخص کل دارند مانند سهم های صنعت های کوچک مانند صنعت غذایی، دارو و زراعت.
استراتژی کلی شاخص ها
در ۳ حالت به بررسی بیشتر و دقیق‌تر ۳ شاخص (شاخص کل، شاخص هم وزن و شاخص صنعت) خواهیم پرداخت.
حالت اول: روند شاخص کل صعودی
می‌توان گفت تمامی شاخص ها با کمی تاخیر یا تعجیل از شاخص کل پیروی خواهند کرد و از همین رو وقتی شاخص کل صعودی باشد می‌توان اقدام به خرید سهام بازار کرد.
وظیفه اصلی معامله گر در هر بازاری متفاوت است. در بازار صعودی معامله گر وظیفه دارد که بیشترین سود ممکن را از بازار بگیرد و در بازار نزولی وظیفه اصلی معامله گر، حفاظت از آن سود است. به این نکته هم باید دقت کرد که شاخص در کدام قسمت از موج صعودی خود قرار دارد در ابتدای موج هست یا در میانه موج.
به طور مثال در تصویر بالا مشاهده می‌کنید که شاخص در ابتدای موج قرار دارد در این بازه حتما باید در واچ لیست معامله گر، شرکت های بزرگ بازار که تاثیر زیادی بر روی شاخص دارند، قرار داشته باشند.
زیرا رشد قیمت این شرکت ها باعث شده که شاخص از روند رنج به روند صعودی تبدیل شود و خرید این سهام در این منطقه تکنیکالی می‌تواند سود بسیار خوبی داشته باشد.
تصویر بالا شاخص را پس از یک رشد بسیار زیاد نشان می‌دهد. در این محدوده بهتر است بسیار محتاط تر عمل کرد؛ زیرا هر لحظه امکان شروع یک ریزش شارپی وجود دارد.
در این محدوده باز هم بهتر است سراغ سهام بزرگ بازار بروید؛ زیرا این دسته سهام قابلیت نقد شوندگی بهتری نسبت به سایر سهام دارند. به اصطلاح در این سهام گرفتار صف های فروش نخواهید شد.
حالت دوم: شاخص کل نزولی یا رنج، ولی شاخص هم وزن صعودی
در بالا گفته شد در زمان هایی که شاخص کل در وضعیت نزولی یا رنج قرار دارد بهتر است معامله گر از بازار دور باشد یا فعالیت کمتری در بازار داشته باشد. سوالی که ایجاد می‌شود این است در این وضعیت بهتر است معامله گر اقدام به خرید چه سهامی بکند؟
در زمان هایی که شاخص کل صعودی نیست ممکن است شاخص هم وزن روند صعودی داشته باشد. این وضعیت به ما می‌گوید که سهام بزرگ بازار در وضعیت نزولی یا رنج هستند اما سهام کوچک بازار روند صعودی دارند و می‌توان اقدام به خرید آنها کرد. پس در این وضعیت بهتر است سراغ سهام کوچک بازار بروید سهامی که در صنعت هایی مانند غذایی، دارو، زراعت و قندی ها قرار دارند.
حالت سوم: شاخص کل نزولی شاخص هم وزن نزولی اما شاخص صنعت صعودی
ممکن است بازار در وضعیتی قرار بگیرد که هم شاخص کل هم شاخص هم وزن روند نزولی یا رنجی را داشته باشند در این مواقع باید سراغ شاخص صنایع رفت.
صنعت هایی در بازار بورس وجود دارد که هم ارزش بسیار کمی دارند و تاثیر بسیار کمی بر روی شاخص کل دارند همچنین تعداد سهام آن صنعت کم است و از همین رو تاثیری بر روی شاخص هم وزن هم ندارند؛ و اگر این دسته از سهام روند صعودی را در پیش بگیرند فقط از طریق شاخص آن صنعت می‌توانید این سهام را شناسایی کنید. پس در بازار نزولی (شاخص کل و شاخص هم وزن) سراغ شاخص صنایع بروید و صنعت های صعودی را شناسایی و اقدام به خرید آن ها کنید.
در تصویر بالا نمودار شاخص کل و شاخص صنعت قند و شکر را مشاهده می‌کنید. همانطور که می‌بینید شاخص کل در اواخر اسفند ماه روند صعودی خود را آغاز کرد اما شاخص صنعت قند و شکر حدود یک ماه زودتر این روند را آغاز کرد.
در این فاصله حدودا یک ماه، شرکت های این صنعت رشد قیمت بسیار خوبی را تجربه کردند و در آن زمان می‌توانستیم با بررسی شاخص صنایع، این صنعت را شناسایی و اقدام به خرید شرکت های این صنعت کرد
نتیجه گیری
ما برای خرید هر شرکت عوامل داخلی تاثیر گذار بر روی همان شرکت را بررسی می‌کنیم مانند تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و تحلیل رفتار شناسی؛ اما وضعیت بازاری که سهام معامله گر در اون بازار قرار دارد قطعا بر روی رشد یا ریزش قیمت سهام شرکت تاثیر گذار است و نباید به آن بی اهمیت بود.
بررسی روند قیمتی سهام در گذشته نشان داده است حتی شرکت هایی که عوامل داخلی بسیار مناسبی داشته اند اما در بازار نزولی قرار داشتند، نتوانستد رشد قیمت را تجربه کنند و بلعکس وضعیت بازار باعث ریزش قیمت آن شرکت ها هم شده است.
تحلیل تکنیکال دو شاخص کل و هم وزن + مسیر اصلاحی با عبور از کانال ۱.۴ میلیونی
تحلیلگر بازارسرمایه با بیان اینکه شاخص پس از رسیدن به خط مقاومت ۱.۴ میلیونی در اثر سه عامل دوباره مسیر اصلاحی در پیش گرفته، نمودار روزانه شاخص کل و هم وزن را تحلیل تکنیکال کرد.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، نوید اختری زاده ضمن بررسی نمودار روزانه شاخص کل به باشگاه خبرنگاران جوان گفت: شاخص پس از رسیدن به محدوده مقاومتی ۱.۴ میلیونی به عنوان مهم‌ترین مقاومت تکنیکالی با فشار سنگین عرضه کنندگان، نبود قدرت و حجم نقدینگی لازم برای شکستن این مقاومت، دوباره مسیر اصلاحی در پیش گرفته است.
وی افزود: شاخص کل بورس همچنان در یک کانال نزولی میان مدت است و مادامی که توان عبور از سد مستحکم ۱.۴ میلیون واحدی را نداشته باشد نمی‌توان انتظار صعود مناسب از کلیت بازار را داشت. به رغم مثبت بودن تمامی گزینه های اثرگذار بر بازار مثل رشد مناسب قیمت نفت جهانی و فلزات اساسی و گزارش های مناسب، اکثر صنایع همچنان شاهد موج بی‌اعتمادی افراد حقیقی و خروج پول هستند.
اختری زاده ادامه داد: بررسی نمودار روزانه شاخص کل هم وزن نیز نشان می دهد سطح حمایتی در تراز ۳۴۳ هزار واحد شکسته شده و فشار فروش در اکثر صنایع متوسط و کوچک بازار رخ داده است. رفتار حرکتی شاخص کل هم وزن در ۳ ماه اخیر نیز درون یک ساختار کانالیزه نزولی محصور شده که با توجه به شکست حمایت استاتیک، انتظار اُفت شاخص کل هم وزن تا محدوده ۳۲۵ تا ۳۳۰ هزار واحد را خواهیم داشت.
بررسی بنیادی شرکت‌های بزرگ با کوچک و متوسط و تحلیل تکنیکال دو شاخص بورس
کارشناس بازار سرمایه ضمن بررسی متغیرهای جریان نقدینگی و بنیادی صنایع کوچک و متوسط بازار نسبت به شرکت‌های بزرگ، شاخص هم وزن و کل را از لحاظ تکنیکالی مورد ارزیابی قرار داد.
به گزارش سرمایه نگر ، سارا فلاح با انتشار مطلبی با عنوان “ترافیک تقاضا در صنایع کوچک” در دنیای اقتصاد اعلام کرد: بازار را می‌توان به دو دسته شرکت‌های بزرگ و کوچک و متوسط دسته‌بندی کرد. شاخص‌کل بیانگر وضعیت شرکت‌های بزرگ بر اساس ارزش بازار و شاخص هموزن نماینده سهم‌های کوچک و متوسط بازار است. با توجه به روند حرکتی شاخص کل و هموزن به‌رغم رکود کلی که در بازار وجود دارد شاخص هموزن بازدهی بهتری نسبت به شاخص‌کل داشت.
دلیل این موضوع را در چند متغیر می‌توان یافت. اولین متغیر ارزش معاملات خرد سهام است که نشان می‌دهد پول‌های زیاد پارک‌شده‌ای وجود دارند که به دلیل ریسک سیستماتیک و فضای ابهام‌آلود سیاسی ترجیح دادند فعلا وارد بازار نشده و نظاره‌گر باشند. بنابراین حجم نقدینگی کافی برای اثر‌گذاری و تکان دادن سهم‌های بزرگ تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن در بازار وجود ندارد و همین نقدینگی موجود در بازار از یک صنعت کوچک به صنعت دیگر می‌رود که این موضوع باعث‌شده این صنایع بازدهی بهتری نسبت به سهام صنایع بزرگ داشته باشند.
متغیر بعدی قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها است. با توجه به سیاست‌های انقباضی در سراسر جهان و در تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن راس آنها فدرال رزرو، شاخص دلار رشد بی‌سابقه ای داشت و باعث شد کامودیتی‌ها وارد مرحله رکود و نزولی شوند. به‌طوری‌که کل جهان در حال سوق پیدا‌کردن به یک رکود بزرگ است. البته با ابرتورم ایجاد شده در آمریکا و اروپا چاره دیگری جز ادامه تهاجمی سیاست‌های انقباضی نیست.
لذا وضعیت قیمت کامودیتی‌ها با رکود احتمالی در اقتصاد آمریکا و به‌دنبال آن اقتصاد اروپا و جهان در هاله‌ای از ابهام قرار گرفته و اغلب کامودیتی‌ها دچار نزول قیمتی شدند. البته در برخی کامودیتی‌های استثنا نیز وجود دارند که نه‌تنها دچار ریزش نشدند بلکه شاهد رشد بودند که این استثنا‌ها نیز دلایل بنیادی خاص دارند.
با توجه به اینکه سهم‌های بزرگ بازار سرمایه اکثرا صادرات و کامودیتی محور هستند، کاهش قیمت‌های جهانی روی سودآوری آنها اثر عمیقی می‌گذارد. بنابراین اقبال از سمت این شرکت‌ها کمتر شده و معامله‌گران ترجیح می‌دهند تا زمانی‌که ابهام‌ها در مورد قیمت کامودیتی‌ها برطرف نشود و شاهد ثبات قیمتی در آنها نباشند سهم بسیار پایین‌تری به این شرکت‌ها در پرتفوی اختصاص دهند.
ابهام در حصول برجام نیز از دیگر دلایل عدم‌گرایش خریداران به سمت سهم‌های برجامی و چینش پرتفوی بر اساس برجام است که بعضا جزو صنایع بزرگ بازار به‌حساب می‌آیند مانند خودروسازهای بزرگ و بانک‌ها. سهام صنایع کوچک و متوسط بازار طی یک‌سال گذشته نزول‌های شدیدتری را تحمل کرده و به نقاط جذابی برای خرید رسیده‌اند و قیمت بسیاری از آنها تفاوت معناداری با ارزش ذاتی آنها دارد که فروشندگان را از فروش پشیمان می‌کند.
رفتار حقوقی‌ها در برخی سهم‌های بزرگ با شناوری بالا نیز جزو عواملی است که باعث شده خریداران حقیقی از سمت این سهم‌ها دور شوند. طی چند‌ماه گذشته حقوقی‌های برخی سهم‌های بزرگ در روزهایی که سهم درصدهای مثبت را تجربه می‌کرد، دست به‌فروش‌های مدیریت‌نشده‌ای زدند که نتیجه‌ای جز ناامیدی و دلسردی جریان نقدینگی نداشت.
از طرفی برخی اتفاقات تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن در هر صنعت بطور جداگانه باعث‌شده برای خریداران جلب توجه کنند. در گروه محصولات کاغذی به دلیل افزایش نرخ انرژی در اروپا و قطع صادرات چوب و خمیرکاغذ از سمت روسیه، قیمت جهانی برخی محصولات کاغذی افزایش پیدا کرده که روی سودآوری این صنعت اثر مستقیم گذاشت. در گروه شوینده‌ها تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن بعد از رشد شدید قیمت مواد اولیه در چند ماه گذشته، نرخ مواد اولیه کاهش داشت و همین موضوع باعث شد تا حدی بازار به سمت این گروه اقبال نشان دهد.
افزایش نرخ در برخی محصولات گروه کاشی و سرامیک و ارزش بازار پایین این صنعت باعث توجه جریان نقدینگی به برخی نمادهای این گروه شده است. افزایش نرخ و انتظار افزایش حاشیه سود ناخالص در گروه غذایی باعث شد سهم‌های این گروه مورد توجه واقع شوند. بنابراین می‌توان بطور کلی نتیجه گرفت بازار از سمت شرکت‌های صادرات محور و سود محور به سمت شرکت‌های دارایی محور و سهم‌های با بازیگران حقیقی رفته البته نه تمام سهم‌های این صنایع بلکه سهم‌هایی با P/E مناسب و گزارش‌های مطلوب ماهانه.
در این میان سهم‌های کوچک عمدتا رشدی به‌حساب می‌آیند که هم سودهای بزرگ‌تر دارند و سهم در زمان نزول بازار ریزش‌های بیشتری را تجربه می‌کنند و همچنین به دلیل شناوری پایین اکثر این سهام، قفل شدن در صف خرید و فروش دور از انتظار نیست. لذا ارتباط مستقیمی میان بازدهی و ریسک این سهم ها وجود دارد و نسبت به بازدهی بالا ریسک بالاتری دارند. هرچند قانون جدید دامنه نوسان برای سهم‌های فرابورسی می‌تواند تا حدی این مشکل را برطرف کند. از طرفی شرکت‌های بزرگ و بالغ دارای بازدهی پایین‌تر و بالطبع ریسک پایین‌تری هستند.
در نگاهی تکنیکالی هر زمان نماگر هم وزن روند صعودی بگیرد نشانه اقبال بازار به سمت سهم‌های کوچک و متوسط بازار است و هر زمان نزولی شود برتری روند شاخص کل به شاخص تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن هموزن را بیان می‌کند. به طوری که از ابتدای سال شاخص هم وزن روند صعودی گرفته و کف‌های ماژور بالاتری را ثبت کرده و از چندین ماه پیش با عبور این شاخص نسبتی از کف نزولی تکنیکالی نوید بازدهی بیشتر سهم های کوچک و متوسط را صادر کرد.
با عبور معتبر و موفق شاخص نسبتی از سقف قبلی انتظار می رود همچنان در این کانال صعودی به مسیر ادامه دهد و تا محدوده نسبت ۳. ۰ درصد که هم سقف کانال صعودی و هم کلاستر دو فیبوناچی اکسپنشن و ریتریسمنت است ادامه داشته باشد و در حال حاضر نیز چشم انداز شاخص هموزن روشن‌تر از شاخص کل به نظر می‌رسد.
تداوم ریزش شاخص کل
شاخص کل بازار بورس تهران امروز با افت چهار هزار ۹۳ واحدی به سطح یک میلیون ۳۷۳ هزار و ۸۲۳ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با افت یک ۶۸۳ واحدی در سطح ۴۰۰ هزار ۲۲۶ واحد قرار گرفت.
به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار امروز چهار هزار واحد دیگر افت کرد، نمادهای فارس، کگل ، وپاسار ، خودرو، فخوز و ذوب بیشترین تأثیر منفی را بر روند بازار داشتند، ارزش معاملات در وضعیت ناامید کننده دو هزار ۶۰۰ میلیارد تومانی قرار گرفت و حجم معاملات در سطح چهار میلیارد برگه سهم، در بازار فرابورس نیز شرایط مشابه بود و نمادهای کگهر ، صبا، بپاس ، آریا و دی بیشترین تأثیر منفی را بر روند بازار داشتند، شاخص فرابورس افت ۵۰ واحدی را تجربه کرد بر اساس تحلیل تکنیکال انجام شده پیش بینی اصلاح قیمتی تا محدوده یک میلیون ۳۵۰ هزار واحد را پیش بینی می‌کنیم.
در بازار امروز همچنان بیشترین سهم ارزش معاملات مربوط به صندوق‌های درآمد ثابت بود و این به معنای آن است که سهامداران در حال فروش سهام و خرید صندوق‌های درآمد ثابت هستند پیش بینی می‌شود تا سطح یک میلیون ۳۵۰ هزار واحد وضعیت پایدار باشد.
بازار بورس و فرابورس چه تغییراتی کرد؟
شاخص کل بازار بورس تهران امروز با افت چهار هزار ۹۳ واحدی به سطح یک میلیون ۳۷۳ هزار ۸۲۳ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با افت یک ۶۸۳ واحدی در سطح ۴۰۰ هزار ۲۲۶ واحد قرار گرفت.
تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۱۰۰
تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۲۸۸
شاخص کل فرابورس هم امروز با افت ۵۰ واحدی به سطح ۱۸ هزار ۵۷۵ واحد رسید.
تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس : ۱۰۱
تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس : ۲۴۱
ارزش و حجم معاملات
ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ۲۷ هزار ۱۹۴ و یک میلیون ۴۲۸ هزار ۱۲۰ میلیارد ریال بود.
حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب چهار میلیارد ۱۲۳ و پنج میلیارد ۲۲ میلیون برگه سهم بود.
بیشترین ارزش معامله
بیشترین حجم معامله
بیشترین افزایش قیمت
بیشترین کاهش قیمت
وضعیت تکنیکالی شاخص کل
حمایت: محدوده یک میلیون ۳۵۰ هزار واحد.
مقاومت: یک میلیون ۴۰۰ هزار واحد.
تحلیل: اصلاح تا سطح یک میلیون ۳۵۰ هزار واحد.
نخستین صندوق املاک و مستغلات کشور تأسیس شد
پس از صدور موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REIT) توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، اولین صندوق با موضوع مذکور در هفته جاری نزد اداره ثبت شرکت‌ها به ثبت رسید. نخستین صندوق املاک و مستغلات کشور بر روی یک ملک اداری با متراژ مفید حدود ۹۰۰ متر مربع و عمر حدود ۱۴ سال در خیابان ملاصدرای تهران تأسیس شده است.
عرضه دیگنیتی و کارا از گروه بهمن موتور در بورس کالا تأیید شد
چهارشنبه، سی‌ام شهریور ماه ۱۵۲ خودرو دیگنیتی در چهار کد عرضه و با قیمت پایه ۸۲۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان عرضه خواهند شد.
۳۸ خودرو دیگنیتی سفید با تریم مشکی، ۳۸ خودرو دیگنیتی سفید با تریم قرمز، ۳۸ خودرو دیگنیتی مشکی با تریم مشکی و ۳۸ خودرو دیگنیتی مشکی با تریم قرمز مورد معامله قرار خواهند گرفت.
۱۷۵ دستگاه کارای تک کابین و ۱۲۱ دستگاه کارای دو کابین نیز در روز شنبه ۲ مهر ماه عرضه خواهند شد. قیمت پایه کارای تک کابین ۲۹۱ میلیون و ۳۰۰ هزارتومان و قیمت پایه کارای دو کابین ۳۰۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان است.
تحلیل بازار جهانی فولاد
تانگشان چین: در هفته جاری، موجودی بیلت فولادی در انبارها و بنادر عمده تانگشان ۶۷۶ هزار و ۵۰۰ تن بوده که نسبت به هفته گذشته ۳۳ هزار و ۲۰۰ تن کاهش داشته است. این هفته واردات و صادرات شمش فولادی در چین ضعیف بود. نرخ ارز همچنان در حال افزایش است، مبادلات وارداتی دشوار است و قیمت‌ها در بازارهای خارج از کشور همچنان بالاست. اکثر فعالان بازار منتظر ثبات بازار هستند و قیمت بیلت وارداتی در محدوده ۴۵۰-۴۷۰ دلار آمریکا/ تن CFR متمرکز است. در جنوب شرق آسیا هم این هفته قیمت‌ها به طور کلی ثابت بود و معاملات کمتری انجام گرفت.
کشورهای مستقل مشترک المنافع : این هفته قیمت بیلت روسیه ثابت ماند. قیمت صادرات بیلت دریای سیاه در حال حاضر حدود ۵۱۰ تا ۵۲۰ دلار در هر تن فوب است که نسبت به هفته گذشته تغییری نکرده است.
به گفته برخی منابع علیرغم کاهش مداوم قیمت قراضه و کاهش قیمت میلگرد ترکیه، قیمت بیلت وارداتی ترکیه نسبتاً ثابت باقی ماند که احتمالاً به دلیل افزایش هزینه‌های تولید شمش در سایر کشورها به دلیل افزایش قیمت انرژی است.
خاورمیانه: صادرات بیلت ایران در این هفته آرام بوده و معاملات اخیر بین ۴۶۰ تا ۴۷۰ دلار در هر تن فوب بوده است. افزایش هزینه‌های انرژی در ترکیه از قیمت‌های صادراتی بیلت حمایت کرد.
شنیده شده که یک کارخانه فولاد ایران برای صادرات ۴۰,۰۰۰ تن بیلت برای ارسال در ماه اکتبر به قیمت حدود ۴۶۰ دلار در هر تن فوب به توافق رسیده است. کارخانه دیگری تندر صادراتی برای حدود ۳۰,۰۰۰ تن اسلب به قیمت ۴۳۰ دلار در تن فوب ایران را تکمیل کرده است. همچنین شرکت‌های چادرملو و فولاد سیرجان هر کدام برای صادرات ۳۰ هزار تن بیلت تندر برگزار کرده‌اند.
قیمت سنگ آهن بدون تغییر
قیمت سنگ آهن ۶۲ درصد چین در هفته گذشته بدون تغییر با قیمت ۱۰۳ دلار معامله شد. محدودیت‌های کرونایی در چین و انتظار افزایش یک درصدی نرخ بهره فدرال رزرو، از جمله فاکتورهای مهم کاهش تقاضای سنگ آهن می‌باشند. همچنین بسته محرک اقتصادی دولت چین نیز می‌تواند از مهم‌ترین عوامل افزایش قیمت باشد که به نظر عامل چندان قدرتمندی نیست. طی نیمه اول سال ۲۰۲۲، تولید فولاد چین (بزرگترین تولید کننده فولاد جهان) کاهش حدود هفت درصدی داشته و واردات سنگ آهن نیز حدوداً چهار درصد کاهش یافته که همگی نشان از رکود نسبی پیش رو دارد.
تحلیل وضعیت ورق گرم در بازارهای جهانی
این هفته، قیمت ورق گرم در بازار داخلی شانگهای اندکی کاهش یافت ولی قیمت صادرات HRC از کارخانه‌های بزرگ فولاد اساساً مشابه هفته گذشته بود و قیمت پیشنهادی حدود ۶۰۰-۶۱۰ دلار آمریکا به ازای هر تن فوب بود.
در جنوب شرق آسیا نیز علی رغم افزایش معاملات ورق گرم، قیمت‌ها در مجموع ثابت بود. کارخانه‌های فولادی قیمت‌هایی را در حدود ۶۲۰-۶۳۰ دلار به ازای هر تن CFR ارائه کردند ولی برخی منابع هنوز با قیمت ۵۹۰ دلار در هر تن معامله می‌شوند. این هفته فروش کلی HRC داخلی در هند افزایش یافته و قیمت‌ها ۹۰۰ تا ۱,۰۰۰ روپیه در هر تن زیاد شده است.
در ایالات متحده قیمت‌های داخلی به دلیل موجودی بالا کاهشی بود و نسبت به هفته گذشته در ۸۹۰ دلار بدون تغییر باقی ماند. در اروپا و ترکیه کارخانه‌های فولادی به دلیل هزینه‌های بالای انرژی کاهش تولید را اعلام کردند و بزرگترین کارخانه فولاد ایتالیا قصد دارد تولید خود را در ۱۹ سپتامبر متوقف کند. همچنین فعالان بازار معتقدند که سطح فعلی کاهش تولید کافی نیست.
شاخص کل یا هم وزن؟
در ذهن اهالی بازار سرمایه همواره این سوال وجود دارد که آیا شاخص کل معیار خوبی برای وضعیت کلی بازار می باشد یا خیر؟
بارها دیده شده که معاملات بلوکی روی تابلو اصلی در سهام شاخص ساز منجر به جهت دهی شاخص کل شده است و از این جهت ما نمیتوانیم با مشاهده وضعیت شاخص کل به وضعیت کلی بازار پی ببریم.
لذا از سال ۱۳۹۳ شاخص هم وزن در اختیار فعالین بازار سرمایه قرار گرفته است که افراد می توانند با استفاده از آن با دقت بیشتری نسبت به ورود و خروج نقدینگی و وضعیت کلی بازار تصمیم گیری کنند.
در این قسمت سعی داریم پیرامون این موضوع صحبت کنیم.
مطالب مرتب
6 پاسخ به “شاخص کل یا هم وزن؟”
سلام و عرض تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن ادب. ۲ تا سوال داشتم ممنون میشم راهنمایی بفرمایید. سوال اولم اینه که ایا معاملات بلوکی در شاخص کل تاثیری می گذارد یا خیر؟ در سایت tsetmc در قسمت تاثیر در شاخص، معاملات بلوکی رو هیچوقت ندیده ام.
سوال دومم هم که بیشتر جنبه کنجکاوی داره اینه که ارزش بازار در سال پایه ۱۳۶۹ چند میلیارد بوده حدودا؟ چون من هرچی گشتم نتونستم سابقه ارزش بازار رو پیدا کنم جایی.
ممنون میشم اگه جواب این ۲ سوال رو بفرمایید. با تشکر
سلام دوست عزیز،معاملات بلوکی در محاسبه قیمت پایانی و شاخص های بورس و فرابورس لحاظ نمی شوند و در تکنیکال شاخص کل و شاخص هموزن خصوص سوال دوم،شما می توانید از گزارشات بانک مرکزی و سازمان بورس اطلاعات لازم را بدست آورید.
یکی از مواردی که درروند مطالعه بازار سرمایه و انتخاب سهام مطلوب جهت خرید، به آن برمیخوریم، شاخص‌های ارزیابی بازار سهام است. در هر فعالیتی که توسط انسان صورت می‌گیرد، نتایج قبلی و معیارهای ارزیابی پیشین می‌تواند به اون کمک کند تا در فرآیندهای بعدی باتجربه بهتری پیش رود. فعالیت در بازارهای مالی نیز از این قاعده مستثنی نیست. شاخص‌های ارزیابی در بازار سهام می‌تواند در ارتباط با اندازه‌گیری برخی پارامترها و ارزیابی آنها کمک شایانی کند.در مطلب حاضر، قصد داریم به شاخص‌های ارزیابی بازار سهام با تأکید ویژه‌بر شاخص کل هم وزن بورس بپردازیم. در حالت کلی، سهامدار از طریق قیمت سهام، وضعیت صورت‌های مالی و میزان بازدهی صنعت، اقدام به خرید و فروش سهم می‌کند. هر یک از این موارد دارای معیارهایی هستند که در این تصمیم‌گیری به وی کمک خواهند کرد. قیمت به مثابه مهم‌ترین ویژگی ظاهری یک سهم دیده می‌شود و شاخص‌های قیمتی و بررسی آنها از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. در بازار بورس شاخص‌های زیادی توسط فعالان استفاده می‌شود و کاربرد دارند. این شاخص‌ها در تحلیل‌های بازار از گذشته تا آینده و پیش‌بینی روندها به کمک ابزارهای نموداری استفاده می‌شوند. هر شاخص متغیر خاص مورد تعریف خود را شامل می‌شود و نمی‌توان نتایج حاصل از شاخص‌ها را نسبت به هم مقایسه کرد بلکه باید هر شاخص را نسبت به خودش و در بازه زمانی بررسی و تحلیل کرد. ازجمله شاخص‌های مهمی که فعالان بازار با آن آشنا هستند می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:
شاخص کل قیمت در بورس اوراق بهادار TEPIX
شاخص قیمت و بازده نقدی (درآمد کل) TEDPIX
شاخص صنعت و شاخص مالی
شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)
شاخص بازار اول و بازار دوم
شاخص ۵۰ شرکت برتر
شاخص ۳۰ شرکت بزرگ
دیدگاه شما