انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری

برنامه تغییر مسیر معاملات بورس و بازگشت اعتماد / بررسی افزایش دامنه نوسان

رییس سازمان بورس با اعلام برنامه ها برای تغییر مسیر معاملات و بازگشت اعتماد سهامداران از بررسی افزایش دوباره دامنه نوسان در زمستان و تداوم تعامل با بانک مرکزی برای کنترل نرخ بهره بانکی انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری خبر داد.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، مجید عشقی درخصوص تصمیمات سازمان بورس برای افزایش دوباره دامنه نوسان به ایرنا اعلام کرد: دامنه نوسان اواخر تابستان افزایش پیدا کرد و اکنون هم برای مدتی معاملات بازار با دامنه نوسان فعلی ادامه‌دار خواهد بود. پس از ارزیابی نتایج معاملات بورس با دامنه نوسان 7 درصدی، تصمیمات لازم برای افزایش دوباره دامنه نوسان اتخاذ خواهد شد اما بعید است در فصل پاییز افزایش یابد.

برنامه‌ها برای تغییر مسیر معاملات

بحث ابزارسازی و نهاد سازی از جمله اقداماتی است که از مدت‌ها قبل در سازمان بورس آغاز شده و ادامه‌دار خواهد بود. اقدامات لازم در زمینه راه‌اندازی انواع صندوق سرمایه‌گذاری مانند صندوق اهرمی، صندوق با اصل تضمین سرمایه و صندوق املاک و مستغلات در دستور کار قرار گرفت. این صندوق‌ها برای نخستین بار راه‌اندازی شدند و سرمایه‌گذاران با سطح ریسک‌های مختلف می‌توانند اقدام به سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها کنند.

موضوع تاسیس نهادهای مالی جدید در حوزه سبدگردانی و کارگزاری برای ارائه خدمات جدید به سهامداران هم مورد بحث قرار گرفت و مجوزهای جدیدی در این زمینه ارائه شد. نخستین کارگزاری با دستورالعمل جدید مجوز گرفت به‌زودی فعالیت را آغاز می‌کند. باقی نهادها در حال تاسیس و انجام کارهای مقدماتی هستند.

تزریق منابع جدید به صندوق تثبیت بازار سرمایه

اقدام دیگر مربوط به تزریق منابع در صندوق‌های حمایتی مانند صندوق تثبیت و توسعه بازار سرمایه است که ادامه‌دار است و منابع مطلوبی به صندوق تثبیت وارد خواهد شد. شوک‌های وارد شده به بازار از جمله مواردی است که به اعتماد سرمایه‌گذار ضربه می‌زند. در وضعیت فعلی به دلیل اعمال افزایش دامنه نوسان، وجود بازارگردانان و نیز صندوق‌های حمایتی عموماً صف فروش وجود ندارد و خریدها در حال انجام است. تغییرات رخ داده داخلی و بین‌المللی مانند نوسان قیمت کالا و نرخ بهره جهانی در اروپا و آمریکا باعث شد تا سهامداران از سرمایه‌گذاری در بازار عقب نشینی کنند و در انتظار بازگشت شرایط پایدار باشند.

بازگرداندن اعتماد سهامداران

اعتماد به سرمایه‌گذاری در بورس باید به مرور بازگردد که اقدامی سخت اما شدنی است. سرمایه حساس به اتفاقاتی است که رخ می‌دهد اما با استفاده از تجربیات قبلی، رفع ابهام‌ها در سطح کلان اقتصاد، عملیاتی کردن برنامه‌های توسعه‌ای و مشورت با فعالان بازار و صاحبنظران، اعتماد به بازار برمی‌گردد.
تلاش می شود منابع صندوق‌های حمایتی تامین شود و این اطمینان داده شود که همواره خریدار در بازار وجود دارد.

سهام شرکت های حاضر در بازار در یک شرایط نیستند و قیمتی که در برخی سهام ارزنده وجود دارد احتمالاً دیگر تکرار نخواهند شد. بسیاری از سهام از نظر ارزش جایگزینی و سودآوری در موقعیت مناسبی قرار دارند. همسو با خروج نقدینگی از بازار، ورود نقدینگی هم وجود دارد. رقمی که در یک دوره توسط حقیقی‌ها از بازار خارج شد از سوی حقوقی‌ها به بازار وارد شد. بنابراین نمی‌توان اعلام کرد در مقابل خروج نقدینگی، هیچ پولی وارد بازار نشده است. امید می رود بهبود شرایط بنیادین بازار کمکی در تغییر دیدگاه سهامداران نسبت به بازار سرمایه باشد.

شرایط فعلی بازار سهام رو به بهبود خواهد رفت

با گذشت نوسانات، شرایط فعلی بازار رو به بهبود خواهد رفت. این جهت‌گیری در دولت وجود دارد تا در تصمیمات بودجه، برنامه هفتم توسعه و تصمیماتی که بصورت مستمر در دولت اتخاذ می‌شود به سمت افزایش سرمایه گذاری و نیز اجرای طرح توسعه توسط شرکت‌ها پیش برود. طرح‌های مطلوبی در بسیاری شرکت‌ها وجود دارد که می‌توانند در بلندمدت کمک کننده به سودآوری آنها باشد. نوسانات قیمت جهانی همواره وجود داشته اما سهامداران باید مراقب باشند سهام ارزنده را با قیمت پایین و در شرایط روانی بازار به فروش نرسانند.

عملکرد نامطلوب برخی از شرکت‌ها

بعد از ارائه گزارش ۶ ماه شرکت‌ها، فشار فروشی در بازار ایجاد شد که قابل پیش‌بینی هم بود و با توجه عملکرد نامطلوب برخی شرکت‌ها و سودآوری پایین آنها طبیعی بود که این فشار فروش ایجاد شود. با همکاری شرکت‌ها و هلدینگ‌های بزرگ سعی بر کنترل نوسانات بازار بود. صندوق‌های حمایتی بصورت دائم در بازار حضور داشتند و خرید را انجام دادند.

صندوق توسعه ملی از سال ۹۹ بر اساس یک مصوبه موظف به واریز منابع به بازار بود که انتظار می رفت این مبلغ زودتر به بازار وارد شود. رقمی برای واریزی به صندوق تثبیت باقیمانده که در حال رایزنی بوده و به نظر می‌رسد تا چند روز آینده رقم قابل توجهی به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز شود.

فروش هیجانی سهامداران خرد در بازار

قبلا هم فشار فروش در بازار وجود داشت اما بررسی‌ها نشان می‌دهد فروشنده بزرگی در بازار وجود ندارد و فقط برخی از سهامداران خرد به واسطه جو روانی حاکم، اقدام به فروش سهام می‌کنند. جلسات متعددی با شرکت های بزرگ برگزار شد تا اقدام به حمایت از سهام در قیمت های منطقی کنند.

جلوگیری سهامداران از فروش سهام ارزنده در بازار

به سهامداران توصیه می شود اقدام به فروش سهام ارزنده در قیمت پایین نکنند. ورود نقدینگی چشمگیر به بازار در حال رایزنی است. صندوق توسعه ملی و نیز هلدینگ های بزرگ از این نقدینگی برخوردارند و وارد بازار می کنند. وزیر اقتصاد بطور جدی پیگیر این مسایل است تا از طریق تزریق نقدینگی به بازار و صندوق های حمایتی اقدامات لازم در زمینه بهبود وضعیت بازار بکار گرفته شود.

زمان خروج بازار سهام از این وضعیت

امید است این روزهای سخت به زودی بگذرد اما به دلیل آنکه شرایط بازار به چندین عامل مختلف بستگی دارد، نمی توان زمان دقیقی را برای خروج بازار از این وضعیت اعلام کرد. بازار به نقطه ای رسیده که مسیر آن با نقدینگی نه چندان زیاد می تواند تغییر کند. تلاش می شود تصمیماتی اتخاذ می شود که کمک کننده به ایجاد تعادل در روند معاملات باشد.

یشنهاداتی مانند کاهش نرخ مالیات نقل و انتقال سهام، تخصیص ردیف بودجه در سال ۱۴۰۲ به صندوق تثبیت بازار سرمایه را به دولت وجود داشت که بهتر است زودتر مصوب شود. این مسایل به محض نهایی شدن با ستاد اقتصادی مطرح شده که برخی مربوط به احکام بودجه، مصوبات دولت و برخی هم مربوط به داخل سازمان بورس است که مورد پیگیری قرار می گیرد.

کنترل نرخ سود بانکی از سوی بانک مرکزی

بصورت دائم جلسات با بانک مرکزی در راستای کنترل نرخ بهره بانکی در حال برگزاری است و این تعامل ادامه دارد. نرخ بهره بین بانکی در سه هفته گذشته افزایش نداشت و تقریباً ثابت بود. بانک مرکزی با دغدغه‌هایی در زمینه تورم و نقدینگی همراه است و قطعاً ملاحظاتی را در این راستا خواهد داشت. طبق توافقات نرخ سود بانکی در حال کنترل است.

اما برخی بانک‌ها با پیشنهاد نرخ بالای سود سپرده به مشتریان، تخلفاتی انجام دادند که بانک مرکزی با آنها برخورد کرده و به کمیته انتظامی بانک‌ها گزارش شد تا به تخلفات آنها رسیدگی شود. نرخ سود بانکی بصورت رسمی افزایش پیدا نکرده اما برخی از بانک‌ها تخلف کردند که بانک مرکزی با آنها برخورد می‌کند و قطعاً پیگیری می‌شود.

سازمان بورس متولی راه‌اندازی صندوق پروژه نیست

سازمان بورس متولی راه‌اندازی صندوق پروژه نیست. شخصی که صاحب پروژه است باید به سازمان بورس مراجعه کند تا از طریق ارائه مجوز، صندوق پروژه راه‌اندازی شود. دستورالعمل این صندوق با مشکلاتی همراه بود که باعث شد بسیاری از پروژه‌ها قابلیت تعریف در قالب صندوق پروژه را نداشته باشند. اصلاحاتی با نظرات کارشناسی فعالان بازار انجام و ارائه شده تا اگر طبق دستورالعمل جدید مشکلی ندارند درخواست را ارائه دهند.

طلا بخریم یا صندوق طلا؟

در شرایط فعلی که اوضاع اقتصادی کشور خیلی مطلوب به نظر نمی‌رسد و اکثر بازارهای مالی سال‌هاست از شرایط رونقی خود فاصله گرفته و با رکود و ریزش دست و پنجه نرم می‌کنند؛ سرمایه‌گذاری در طلا همچنان به عنوان یک گزینه محبوب مورد توجه مردم است.

خرید و فروش طلا را باید یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری تلقی کرد که همواره چه در بلندمدت و چه حتی کوتاه‌مدت بازدهی قابل توجهی را نصیب سرمایه‌گذاران کرده است. از طرفی سکه نیز در کنار طلا به عنوان دارایی‌ که شامل هزینه اجرت ساخت نمی‌شود، بسیار مورد استقبال سرمایه‌گذاران است.

با وجود جذابیت موجود در این بازارها اما خرید و فروش طلا و سکه با ریسک‌ها و مخاطرات بسیاری همراه است. هزینه زیاد اجرت ساخت طلا، ریسک گم شدن و یا دزدیده شدن(طلا و سکه) و مشکلاتی از این دست باعث شده که این بازار با ریسک فراوانی همراه باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا راهکار استفاده از مزایای معاملات طلا و سکه بدون وجود ریسک‌های موجود در این بازارها است.

صندوق‌های طلا را باید ابزار نسبتا جدیدی دانست که این امکان را به سرمایه‎‌گذار می‌دهد که بدون خرید فیزیکی سکه در این فلز گران بها سرمایه‌گذاری کند ضمن اینکه با توجه به ذات صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری مشترک، این سرمایه‌گذاری به‌صورت غیرمستقیم و از طریق یک نهاد مالی حرفه‌‌ای تحت نظارت سازمان بورس انجام می‌‌شود تا حتی‌‌المقدور از نوسانات ناگهانی سرمایه‌گذاری در امان باشد.

روند رشدی سکه طلا امامی با شروع سال ۱۴۰۱ و افزایش ۳۰ درصدی آن تنها در عرض کمتر از سه ماه باعث شد سرمایه‌گذاران بسیاری به سمت این بازار روانه شوند. سکه امامی در ابتدای سال از ۱۲ میلیون و ۳۷۰ هزار تومان به رقم ۱۶ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان در خرداد ماه رسید البته رشد قیمت طلا به همین جا ختم نشد و در حال حاضر پس از گذشت بیش از شش ماه از ابتدای سال شاهد آن هستیم که این افزایش در طلای ۱۸ عیار، ۲۴ عیار، سکه امامی و سکه بهار آزادی همچنان ادامه دارد به طوری که در شش ماهه گذشته طلای ۱۸ عیار ۳.۹ درصد و در یک سال اخیر میزان رشد طلای ۱۸ عیار نیز بیش از ۱۵.۴ درصد بوده است.

طلای ۲۴ عیار نیز در شش ماهه به همین منوال رشد داشته است. طلای ۲۴ عیار در شش ماه و یک سال گذشته به ترتیب ۳.۹ درصد و ۱۵.۴ درصد رشد داشته است. سکه امامی نیز در شش ماه گذشته با رشد ۱۴.۱ درصدی و در یک سال با رشد ۲۵.۷۹ درصدی خود بازدهی قابل توجهی را در این بازار نشان می‌دهد. سکه بهار آزادی نیز از این افزایش قیمت جا نمانده و توانسته در شش ماهه رشد ۱۱.۷۳ درصدی و در یک سال اخیر افزایش ۲۳ درصدی را از خود به نمایش بگذارد.

امنیت خرید سکه بیشتر است یا صندوق طلا؟

صندوق‌های طلا که در بازار سرمایه در حال خرید و فروش هستند یکی از انواع صندوق سرمایه‌‌گذاری مشترک و قابل معامله (ETF) در بورس هستند. این صندوق‌ها سرمایه مشتریان خود را به جای خرید سهام، روی وجه نقد و اوراق مبتنی بر سکه طلا سرمایه‌‌گذاری می‌‌کنند. سازوکار این صندوق‌‌ها این است که حداقل ۷۰ درصد از دارایی خود را در خرید سکه طلا سرمایه‌‌گذاری می‌‌کنند و مابقی را در اوراق با درآمد ثابت وارد می‌کنند به همین دلیل است که دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های طلا به طور مستقیم از افزایش رشد قیمت سکه و اوراق مبتنی بر سکه طلا بهره‌مند می‌شوند.

برای صندوق پشتوانه‌ طلا، ارزش صندوق وابسته به قیمت طلا است. در واقع صندوق در اوراق مبتنی بر فلز طلا (در حال حاضر سکه) سرمایه‌گذاری میکند و با افزایش قیمت آن‌ها بازده کسب خواهد کرد. این صندوق‌ها در اوراق گواهی سپرده سکه، قراردادهای آتی و اختیار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق طلا همانند فرایند سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری دیگر است با این تفاوت که عمده دارایی این صندوق‌ها در اوراق مبتنی بر طلا سرمایه‌گذاری می‌شود. نقدشوندگی سریع، قابل معامله بودن صندوق، سرمایه‌گذاری با سرمایه‌های خرد، کارمزد کم نسبت به خرید فیزیکی از ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها است به همین دلیل احتمال ریسک در این صندوق‌ها کاهش و امنیت این نوع صندوق‌ها نسبت به خرید فیزیکی بالاتر می‌رود.

مقایسه این صندوق‌ها در یک سال گذشته به ما نشان می‌دهد که صندوق "طلای کهربا" از گروه مالی کاریزما بیشترین بازدهی را در میان صندوق‌های طلا در یک ساله اخیر داشته است.پس از صندوق در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سپرده سکه طلا کهربا با بازدهی ۳۵.۱۷ درصد به ترتیب صندوق طلای عیار مفید با بازدهی ۳۳.۱۴ درصد، صندوق پشتوانه سکه طلای زرافشان امید ایرانیان با بازدهی ۳۱.۹۲ درصد و صندوق در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سپرده سکه طلا کیان با بازدهی ۳۱.۶۶ درصد و صندوق پشتوانه طلای لوتوس با بازدهی ۲۹.۹۰ درصد رتبه‌های یک تا پنج بازدهی سالانه را در میان تمام صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به خود انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری اختصاص داده‌اند.

سبدگردانی یا صندوق درآمد ثابت؟

کسانی که سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را انتخاب می‌کنند راه‌های متعددی، پیش‌رو دارند که یا خود اقدام به معامله‌گری در بازار سرمایه کنند و یا از روش‌های غیر‌مستقیم سرمایه‌گذاری استفاده کنند صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبدگردانی دو شیوه غیر‌مستقیم سرمایه‌گذاری در بازار به شمار می آیند.

برای یک سرمایه‌گذاری موفق باید اقدامات گوناگونی را انجام داد. تحقیق در مورد اینکه در کدام بازار و به چه شیوه‌ای سرمایه‌گذاری کنیم مهم‌ترین اقدامی است که هر سرمایه‌گذار باید قبل از ورود به بازار انجام دهد. بازارهای مختلف ریسک و بازده متفاوتی دارند که هرکدام متناسب با شخصیت افراد است و با برنامه‌ریزی سرمایه‌گذاری آنها تطابق دارد.

سبدگردانی

سبدگردانی یک خدمت خاص و شخصی‌سازی شده شرکت مشاور سرمایه گذاری آیکو در بازار سرمایه است که درآن سرمایه‌گذار سرمایه خود را در اختیار فرد یا شرکت سبدگردان قرار می‌دهد. سبدگردان بعد از تعیین میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار، با توجه به آن اقدام به خرید‌و‌فروش سهم می‌کند.

در سبدگردانی بر خلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه افراد تجمیع نمی‌شود و سرمایه‌گذار این امکان را دارد که از طریق سامانه، سبد سهام خود را مشاهده و گزارش‌گیری کند. برای فعالیت سبدگردانی اختصاصی یک قرارداد رسمی بین شرکت سبدگردان و سرمایه‌گذار منعقد می‌شود.

از مهم‌ترین مزایای سبدگردانی در مقایسه با صندوق سهامی این است که در بازار نوسانی، شرکت سبدگردان این امکان را دارد تا با نوسان‌گیری برای سرمایه‌گذار سودسازی کند اما در صندوق سهامی با توجه به حجم بالای سرمایه صندوق، امکان نوسان‌گیری به ندرت وجود خواهد داشت.

با توجه به موارد ذکر شده، سبدگردانی یک خدمت ویژه در بازار سرمایه است و سرمایه‌گذارانی که تمایل به این خدمت دارند باید کارمزد بیشتری را نسبت به صندوق سهامی پرداخت کنند.

همچنین سرمایه اولیه برای سبدگردانی بیشتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. حداقل سرمایه برای استفاده از خدمات شرکت‌های سبدگردان، یک میلیارد تومان است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به ماهیت خود، بازده‌های متفاوتی را برای سرمایه‌گذار ایجاد می‌کنند. برخی از سرمایه گذاران اصلا تمایلی به ریسک کردن ندارند و فقط به دنبال بازدهی بالاتر از سود بانکی هستند. این سرمایه‌گذاران از صندوق‌های درآمد ثابت استفاده می‌کنند.

صندوق درآمد ثابت، صندوق سهامی و صندوق مختلط سرمایه‌گذاری(ترکیبی از اوراق و سهام)، سه مورد از پر‌کاربردترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که با وجود بازده مناسب از ریسک کمی برخوردار است.

این صندوق‌ها با توجه به اینکه سرمایه شما را در بانک سپرده می‌‎کنند و یا اوراق بهادار خریداری می‌کنند، کمترین ریسک را در بازار سرمایه دارند. طبعا بازدهی این صندوق ها بالا نبوده و تنها مقداری بیشتر از سود بانکی است.

گروهی از سرمایه‌گذاران به دنبال یک سرمایه‌گذاری بلند‌مدت با ریسک بالا هستند تا بتوانند عایدی مناسبی را برای خود ایجاد کنند، این افراد در صندوق‌های سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنند که احتمال دارد بازده بالاتری را در بلند مدت برای آنها فراهم کند.

صندوق‌های دیگری نیز مانند صندوق طلا در بازار وجود دارد. در این صندوق سرمایه‌گذاران به جای خرید طلای فیزیکی می‌توانند بر روی طلا سرمایه‌گذاری کنند. صندوق جسورانه، صندوق پروژه، صندوق زمین و ساختمان، صندوق خصوصی و . از دیگر انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

ماهیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که سرمایه‌گذاران بتوانند با سرمایه خرد واحدهای صندوق را خریداری کنند. با این شیوه، افرادی که سرمایه کلان در اختیار ندارند و یا تخصص و وقت کافی برای حضور مستقیم در بازار سرمایه را ندارند هم می توانند وارد بازار شوند.

نکته مهمی که در تمامی صندوق‌ها وجود دارد این است که مدیریت صندوق توسط مدیر صندوق بوده است و سرمایه‌گذار هیچ دخالتی در نوع خریدها ندارد. مدیر، گزارشی از سهام و اوراق خریداری شده را ارائه نمی‌کند و فقط به صورت روزانه گزارشی از ارزش دارایی‌های تحت مدیریت صندوق منتشر می‌کند که بر همین اساس ارزش هر واحد صندوق نیز مشخص می‌شود.

ویژگی های خاص صندوق درآمد ثابت

این یک واقعیت است که «ریسک» همیشه جواب نمی‌دهد. کسانی که در سال 1399 وارد بازار شده‌اند تاکنون نزدیک به نیمی از دارایی خود را از دست داده‌اند! با احتساب تورم، میزان ضرر و زیان سرمایه‌گذاران بیش از 50 درصد است. در این بین افرادی که سرمایه خود را وارد صندوق درآمد ثابت کردند، نه تنها از اصل سرمایه ضرری ندادند، بلکه سود هم برده‌اند. سود این افراد کمی بیشتر از سود بانکی است که با توجه به دو سال اخیر می تواند بازدهی خوبی محسوب شود.

به عنوان مثال، اگر شما با 100 میلیون تومان وارد بازار سهام می‌شدید بعد از دو سال نزدیک به 50 میلیون سرمایه داشتید، اما اگر همین سرمایه را وارد صندوق درآمد ثابت می‌کردید در حال حاضر 150 میلیون سرمایه در اختیار داشتید. این مهم‌ترین ویژگی صندوق درآمد ثابت است که در بازارهای نزولی هم می‌تواند یک سود حداقلی و مطمئن را برای شما به همراه داشته باشد.

برای یک سرمایه‌گذاری مطمئن همیشه لازم است تا مقداری از سرمایه خود را برای پوشش ریسک‌های احتمالی قرار دهید. به‌ این منظور می‌توان از صندوق درآمد ثابت استفاده کرد تا در صورت بروز اتفاقات مختلف ضرر و زیان را به حداقل رساند.

در حال حاضر صندوق درآمد ثابت بهتر است یا سبدگردانی؟!

در روزهایی که بازار رمق حرکت صعودی ندارد و با یک حرکت کوتاه مدت صعودی وارد یک حرکت بلند‌مدت نزولی می شود، برخی از سرمایه‌گذاری‌ها معنای خود را از دست می‌دهد(در ایران بازار سرمایه دو طرفه نیست و نمی‌توان از نزولی بودن بازار کسب منفعت کرد). در این حالت باید به صورت حرفه‌ای نوسان‌گیری و از فرصت‌های کوتاه‌مدت صعودی حداکثر استفاده را کرد(سبدگردان‌ها می‌توانند در این مسیر به شما کمک کنند).

اگر تمایلی به استفاده از خدمات شرکت‌های سبدگردان ندارید، می‌توانید سرمایه خود را در صندوق درآمد ثابت بگذارید تا خیالتان از بابت اصل سرمایه راحت باشد و سودی بیشتر از سود بانکی را کسب کنید تا بازار تعادل نسبی پیدا کند.

ریسک پذیری خود را رایگان، بسنجید

سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی همواره با مخاطراتی همراه است. بازدهی حاصل از سرمایه‌گذاری هم، ناشی از همین ریسک است.

اتخاذ هر تصمیم، باید تابعی از ریسکی باشد که توانایی تحمل آن را دارید. دقت داشته باشید که سبدگردانی در ذات خود امری ریسک‌پذیر و صندوق درآمد ثابت کم ریسک است. برای اطلاع از میزان ریسک‌پذیری خود، در آزمون ریسک سنجی شرکت کنید.

در این بخش به ذکر چند عامل موثر در تعیین ریسک‌پذیری افراد می‌پردازیم:

• سن: کسانی که سن و سال کمتری دارند تمایل بیشتری به خطرپذیری دارند، در حالی که وقتی سن به سمت میانسالی می‌رود ریسک‌پذیری کاهش یافته و تمایل اصلی حفظ سرمایه است.
• میزان مسئولیت در زندگی: یک فرد مجرد ریسک‌پذیر تر از یک فرد متأهل است. هرچه مسئولیت افراد در زندگی بیشتر شود و افراد تحت تکفل آنها بیشتر باشد، ریسک‌پذیری کمتری دارند.
• تفکیک سرمایه مازاد و برنامه سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران: سرمایه‌گذاران باید با سرمایه‌ای وارد شوند که سرمایه مازاد به‌‌ حساب می‌آید. وارد کردن سرمایه‌ای که با تلاش سالیان زیاد به‌دست آمده به بازارهای با ریسک بالا اشتباه است.
• برنامه سرمایه: زمانی که با برنامه 5 ساله وارد بازار شوید ریسک کمتری را تحمل می‌کنید و زمانی که به دنبال یک سود کوتاه‌مدت در بازار باشید ریسک بیشتری را متحمل خواهید شد.

شما می توانید به صورت شخصی اقدام به معامله در بازار سرمایه کنید. در صورتی که وقت آزاد دارید و به مباحث مالی تسلط دارید؛ می‌توانید با تحلیل خودتان اقدام به خرید و فروش سهام نمایید. شاید این کار جذابیت ظاهری داشته باشد ولی در مواقع بحرانی شما نمی‌توانید به خوبی یک تیم تصمیم‌گیری کنید و متحمل ضرر و زیان ‌شوید. برای همین سعی کنید این ریسک را در نظر داشته باشید تا بتوانید بهترین شیوه سرمایه‌گذاری را انتخاب نمایید.

ریسک سرمایه‌گذاری در بورس، گریبان «صندوق توسعه ملی» را می‌گیرد؟

به گزارش تجارت‌نیوز، رئیس سازمان بورس روز گذشته اعلام کرد که صندوق توسعه ملی برای اولین بار از بورس خرید کرد. صندوق توسعه ملی، پس از تجربه ناموفق حساب ذخیره ارزی، بر اساس ماده ۸۴ قانون برنامه پنجم توسعه با هدف تبدیل بخشی از عواید ناشی از فروش نفت و گاز، میعانات گازی و فراورده‌های نفتی به ثروت‌های ماندگار، مولد و سرمایه‌های زاینده اقتصادی و نیز حفظ سهم نسل‌های آینده از منابع نفت و گاز و فراورده‌های نفتی تأسیس شد.

به عنوان مثال سرمایه‌گذاری در میراث فرهنگی، صنایع دستی و گردشگری یکی از موارد قابل استفاده از صندوق ذخیره ارزی است. بر اساس همین سرمایه‌گذاری‌ها روز گذشته رئیس سازمان بورس اعلام کرد که صندوق توسعه ملی برای اولین در بورس سهام خرید.

با توجه به ریسک بسیار بالای بورس و مشکلات آن در ۲۵ ماه اخیر، این سرمایه‌گذاری پر ریسک به نظر می‌رسد. صندوق‌ توسه ملی در بهترین حالت ممکن باید تعداد و نوع سهام خریداری شده را منتشر کند تا بررسی‌های بیشتری روی ریسک سرمایه‌گذاری این صندوق انجام شود.

سرمایه‌گذاری صندوق توسعه ملی در بورس

مجید عشقی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: خرید سهام توسط صندوق تثبیت بازار سرمایه خوبی برای دولت و بازار سهام محسوب می‌شود. چرا که دارایی‌های ریالی این صندوق به‌ نوعی تبدیل به دلار شده است. با توجه به افت قیمت سهام، می‌توان این موضوع را اینگونه تعبیر کرد که یک دارایی را در عوض اینکه با نرخ دلار در کانال ۳۰ هزار تومانی تهیه کنند، آن را با نرخ دلار ۱۵ هزار تومانی خریداری کرده‌اند.

عشقی این را هم گفت: به بیان دیگر صندوق توسعه ملی که یک منبع بین‌النسلی به حساب می‌آید. دارایی ارزنده‌ای را در قیمت‌های بسیار نازلی اندوخته کرده و این اقدام برای کشور و شرایط فعلی بازار سهام مناسب است؛ امیدواریم این اقدام در آینده نیز تداوم پیدا کند.

تنوع در سرمایه‌گذاری صندوق‌

سهراب دل‌انگیزان، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: به صورت کلی صندوق‌های توسعه موکلف هستند که در سبد سرمایه خود تنوع ایجاد کنند و به نوعی سرمایه خود را متنوع کنند.

وی ادامه داد: در همه دنیا این صندوق‌ها بخشی از سرمایه‌های خود را از سهام صندوق‌های موفق و آینده‌دار خرید می‌کنند تا بتوانند ریسک سبد خود را کاهش و بازده آن را بالا ببرند. لذا این کار به صورت کلی نه تنها اشکال ندارد بلکه یک فرآیند مرسوم است.

این کارشناس اقتصادی توضیح داد: اما نحوه اجرای آن ممکن است مورد سوال یا اعتراض برخی از افراد باشد که این موضوع بستگی به اطلاعات منتشر شده دارد. افراد می‌توانند با استفاده از اطلاعات منتشر شده وضعیت را بررسی کنند. شرایط کنونی بورس تقربیا سهام در پایین‌ترین قیمت خود قرار گرفته‌اند و به نوغی ارزنده هستند. معامله در بورس تهران برای افرادی که بخواهند بلند مدت سرمایه‌گذاری سودده نیز انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری است. می‌توان گفت حدودا حبابی در قیمت‌های بورس مشاهده نمی‌شود یا به نوعی کمترین حباب را دارند.

دل‌انگیزان اظهار کرد: علت نزولی بودن بورس نیز به نااطمینانی برمی‌گردد و زمانی که این نااطمنانی‌ها کاهش یابد، سهام در محدوده خود رنج می‌زند. با همین دید الان زمان خوبی خرید است چون ارزنده است. خرید سهم از بورس توسط صندوق توسعه ملی منطقی است و با اصل قضیه مشکلی وجود ندارد. اما مهم نوع و سهام خریداری شده است که این صندوق چه سهامی خریده است. آیا این سهام ارزنده است؟ سهام خریداری شده باید تنوع باید در سبد سهام باشد، قمیت‌ها ارزنده باشد و ریسک کمترین و سود بالاترین باشد.

این کارشناس اقتصادی در پایان گفت: اما بر اساس قاعده صندوق باید گزارش خرید خود را منتشر کند تا مردم که صاحب این صندوق هستند بدانند که صندوق توسعه با چه قیمتی چه سهامی را خریده است.

دولت سیزدهم هرگز سهامداران را تنها نگذاشت

وزارت اقتصاد اعلام کرد: دولت هرگز سهامداران را تنها نگذاشته و در کنار آنها، بورس را یکی از اولویت‌های جدی خود در سیاست‌گذاری و تعیین راهبردها قرار داده است.

به گزارش مشرق ، مرکز روابط عمومی و اطلاع رسانی وزارت امور اقتصادی و دارایی در پاسخ به گزارش هفته‌نامه اطلاعات بورس با عنوان «سهامداران تنها ماندند» تأکید کرد: دولت سیزدهم همواره نگاه حمایتی بازار سرمایه داشته و ثبات و چشم‌انداز بورس برای دولت همواره مهم بوده است هرچند بازار سرمایه و تحولات در این بازار متأثر از عوامل نگاه ابزاری در گذشته و همچنین تحولات در بخش حقیقی اقتصاد است و تغییر در متغیرها و ریسک‏های حوزه‌های سیاسی، اقتصادی، تجاری، اجتماعی و . است.

مروری بر روند تصمیمات و اقدامات حمایتی دولت از بازار سرمایه نشان می‌دهد هرگز دولت، سهامداران را تنها نگذاشته است؛ تصویب و ابلاغ ۱۰ بند حمایتی از بازار سرمایه در بهمن‌ماه ۱۴۰۰ نخستین اقدام عملی دولت در حمایت از بازار بورس بود که پس از ابلاغ آن تا پایان تیرماه سال جاری شاخص کل بورس تهران (وزنی ارزشی) حدود ۲۵ درصد رشد و شاخص کل بورس تهران (هم‌وزن) ۳۲ درصد رشد داشته است اما ثبات و چشم‌انداز بورس برای دولت همواره مهم بود اما متاسفانه از سیر اتفاقاتی که دنیا رخ داد از جمله موضوع جنگ که علاوه بر کل جهان بر ایران هم اثر گذاشت و ناآرامی‌های اخیر هم در ایجاد چشم‌انداز منفی بی تاثیر نبود.

تعیین سقف نرخ گاز خوراک و سوخت برای صنایع از جمله اقدامات حمایتی بود چراکه با قیمت‌های فعلی گاز در اروپا و آمریکا، اگر سقف قیمتی برای نرخ گاز صنایع اعمال نمی‌شد، حدود ۴۰۰ هزار میلیارد تومان سود صنایع کاهش پیدا می‌کرد و علاوه بر زیان‌ده شدن صنایع و فشار مضاعف بر صندوق‌های بازنشستگی، بازار سرمایه سقوط ۲۰ تا ۳۰ درصدی را تجربه می‌کرد و زیان سنگین مجددی به سهامداران وارد می‌شد.

ابتکاراتی همچون پرداخت سود سنواتی به مردم که سال‌ها در حساب بانکی شرکت‌های بورسی رسوب کرده و به مردم پرداخت نشده بوده، تحقق ورود اولین استارتاپ به بازار سرمایه در دولت جدید، پیگیری ثبات در نرخ بهره بین بانکی و همچنین رفع ابهام در موضوعاتی همچون خودرو از دیگر اقدامات انجام شده است.

در حوزه واریزی‌ها به صندوق تثبیت بازار سرمایه نیز، پس از مذاکرات مدیران سازمان بورس و صندوق توسعه ملی، چند مرحله واریزی‌ها به صندوق تثبیت انجام شد.

مدنظر قرار دادن ملاحظات بازار سرمایه کشور در سیاست‌گذاری‌ها و تصمیم‌گیری‌ها از دیگر رویکردهای جدی دولت و وزارت امور اقتصادی و دارایی در راستای حمایت از بازار سرمایه است که در همین زمینه برگزاری هم‌اندیشی با هلدینگ‌های بزرگ بورسی و دریافت پیشنهادهای آنها برای تدوین بودجه ۱۴۰۲ با توجه به اثرپذیری سودآوری صنایع از متغیرهای بودجه انجام شد.

برگزاری و تداوم جلسات با سرمایه‌گذاران نهادی و حقوقی‌های بزرگ و مدیران تأمین سرمایه بازار با نهاد ناظر بازار و تشکیل یک کارگروه منسجم در سازمان بورس برای مدیریت ریسک هرگونه تصمیم در مورد پیش‌نویس لایحه بودجه سال آینده پیش از نگارش آن از جمله اقداماتی است که در راستای حمایت از بازار بورس انجام شده است.

دولت البته حمایت از بازار سرمایه را یک ضرورت راهبردی می‌داند و در هیچ مقطعی بورس را رها نکرده است؛ رویکرد دولت سیزدهم، ترجیح حمایت از بورس بر درآمدهای کوتاه‌مدت بوده و اقدامات حمایتی نیز در همین راستا انجام شده است و اخیراً نیز بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه را ابلاغ کرده است.

بیمه پرتفوی سهامداران خرد و پوشش ریسک سرمایه‌گذاران خرد به مدت یک سال از بندهای مهم این بسته است که به اعتقاد کارشناسان می‌تواند آثار مثبتی بر بازار سرمایه داشته باشد.

کاهش ریسک صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت با انتشار اوراق تبعی، تزریق منابع جدید به صندوق‌های حاکمیتی بازار است به عنوان محرک تقاضا، هماهنگی و پایش حقوقی‌ها جهت توقف فروش تا زمان ثبات در بازار، هماهنگی وزارت اقتصاد و بانک مرکزی در مورد نرخ بهره، محدود کردن فروش بازارگردان‌ها تدابیر دیگری است که هم آثار کوتاه‌مدت و هم بلندمدت بر بازار سرمایه خواهد داشت.

البته حمایت‌های دولت از بورس محدود به این بسته ۱۰ بندی نمی‌شود و رفع دغدغه‌های کلان بازار سهام مهم‌ترین هدف دولت است که در حال پیگیری است؛ دغدغه‌هایی همچون حذف هاب‌های اروپایی از فرمول نرخ خوراک، حذف کامل قیمت‌گذاری دستوری و مواردی از این دست که رفع آنها آثار بلندمدت بر بازار سرمایه خواهد داشت.

در خصوص مشکلات پیش آمده برای یک کارگزاری نیز قابل ذکر است که حتی در این مورد هم سهامداران تنها گذاشته نشدند و ۲۴ مهرماه سال جاری سازمان بورس اعلام کرد که به دلیل ایجاد اختلافات مالی در «کارگزاری تدبیرگر سرمایه» تمامی عملیات کارگزاری مذکور را تحت نظارت مستقیم خود گرفت که این کار در راستای وظایف ذاتی این سازمان و در حفاظت از حقوق سهامداران انجام و در ادامه نیز امکان تغییر کارگزاری برای سهامداران فراهم شد.

دولت هرگز سهامداران را تنها نگذاشته و در کنار آنها انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری بورس را یکی از اولویت‌های جدی خود در سیاست‌گذاری و تعیین راهبردها قرار داده است؛ سهامداران زمانی تنها ماندند که به صورت میلیونی دعوت به سرمایه‌گذاری در بازاری شدند که دولت وقت از آن بهره‌برداری ابزاری کرد و سهامداران را در میانه یک میدان پر ریسک تنها گذاشت.