چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی

کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشان‌دهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در بازار فارکس است.

رکود حاکم بر بازار حاصل تصمیمات کلان سیاست‌گذاران

مرادی، کارشناس بازار سرمایه گفت: رفتارها و تصمیمات کلان سیاسی و اقتصادی در حال حاضر نه تنها باعث چرخش نقدینگی به سمت بازارسرمایه نمی‌شود بلکه هر گزارش خوبی در این بازار سوخت شده به حساب می‌آید.

به گزارش بازار به نقل از پایگاه خبری بازارسرمایه (سنا)، سجاد مرادی، کارشناس بازار سرمایه گفت: معاملات بازار در این روزها خیلی کم رمق بود و بخشی از این کم رمق بودن و افق ارزش معاملات به بسته بودن نمادها و به منظور برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه بود، اما در ادامه با برگشتن نمادها به تابلوی معاملاتی این روند همچنان ادامه دار بود.

وی افزود: مهم‌ترین علت ریزش بازار همچنان بی اعتمادی سرمایه‌گذاران نسبت به تصمیمات دولت است که اثر زیادی بر عملکرد شرکت‌ها و در نهایت بر روی قیمت سهام دارد. بی اعتمادی کلمه‌ ای است که در این مدت به کرات به گوش ما می خورد و اگر بخواهیم در مورد بی اعتمادی صحبت کنیم، طی هفته‌های گذشته شاهد رقابت در بورس کالا برای محصولات سیمانی بودیم که بعد از آن با دخالت نهادهای دولتی در سیستم معاملاتی بورس کالا که موجب کاهش افق معاملات سیمان در بورس کالا شد و یا موضوع عوارض صادراتی که در ابتدای سال برای محصولات معدنی و فولادی تصویب شده بود، فرصت صادرات با قیمت‌های جذاب را از شرکت‌هایی که پتانسیل صادرات محصولات خود را داشتند گرفت و پس از مدتی کنار رفت یا تغییر عرضه بلوک دو خودرو ساز به عرضه زیر مجموعه‌های آنها، همچنین هیچ تضمینی وجود ندارد که شرکت‌ها افزایش نرخ دریافت کنند و بعد از آن با عکس‌العمل یک نهاد دولتی روبرو نشود.

مرادی بیان کرد: این موضوع به شدت بازار را تحت تاثیر خود قرار داده است. همچنین افزایش نرخ بهره بین بانکی طی هفته‌های گذشته یکی دیگر از عواملی است که وزن بیشتری در منفی شدن بازار و خروج نقدینگی ایجاد کرد و از سقف تعیین شده برای این بازار که ۲۰ درصد بود فراتر رفته و به بیش از ۲۱.۵ درصد رسیده؛ هرچند در روزهای گذشته رییس بانک مرکزی گفت به دنبال کاهش این نرخ است، اما به نظر بنده باتوجه به شرایط تورمی، بانک مرکزی همچنان به سیاست پولی انقباضی خود پایبند باشد و همچنان سایه این عامل را برای هفته‌های آتی بر سر بازار خواهیم دید.

این فعال بازارسرمایه تصریح کرد: موضوع دیگری که می توانیم به آن اشاره کنیم کاهش قیمت کامودیتی‌ها در بازار جهانی است. در روزهای گذشته گزارشات فصلی شرکت‌ها منتشر شد که در اکثر گروه‌ها با رشد خوب درآمد عملیاتی و همچنین افزایش سود همراه بود، ولی باتوجه به افت قیمت‌ها، بازار این انتظار را ندارد که شرکت‌ها قادر به تکرار این عملکرد در فصل‌های آتی باشند؛ در کنار این موضوع کاهش سیاست تقسیم سود شرکت‌ها یکی دیگر از عواملی بود که به نگرانی‌های بازار افزوده شد.

به گفته وی؛ قیمت نمادها در زمان فعلی خالی از حباب و ارزنده هستند و بازار دیگر انتظار کاهش قیمت دلار پایین تر از ۳۰ هزار تومان برای پایان سال را ندارد، اما بصورت کلی برای تغیر رفتار بازار، ما باید شاهد تغییر در بعد کلان اقتصاد کشور باشیم.

مرادی اظهار داشت: رفتارها و اتخاذ تصمیمات در حال حاضر به گونه‌ ای نیست که شاهد چرخش نقدینگی به سمت بازارسرمایه باشیم و هر گزارش خوبی در این بازار سوخت شده به حساب می‌آید؛ روند مذاکرات هسته‌ ای را هم نباید بدون تاثیر دانست و با این وجود به نظر می‌رسد روند فعلی بازار همچنان ادامه داشته باشد.

بررسی بازدهی صنایع بورسی در هفته گذشته

اکوایران : صنایع بورس تهران در هفته منتهی به ۱۱ شهریورماه به واسطه خط گیری از اخبار برجامی، نوسانات قیمت دلار و قیمت‌های جهانی در حال تغییر روند چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی معاملاتی هستند.

معاملات بازار سرمایه در چهار هفته گذشته تغییرات زیادی داشته است. در ابتدا انتشار اخبار دور جدید مذاکرات بازار را دو دسته کرد و حقیقی‌ها شروع به خریدن سهم های ریالی کردند و صنعت بانکی و خودرویی بورس تهران رشد تراز خوبی را به دست آوردند. در چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی هفته بعد این روند به مرور کاهش یافت و در نهایت منجر به چرخش بازار شد.

این چرخش به دلیل کاهش قیمت سهم های دلاری بازار و نقطه ورود مناسب برای بازدهی کوتاه مدت از این سهم‌ها اتفاق افتاد و این بار سهم های دلاری مورد استقبال حقیقی ها قرار گرفتند. معاملات بازار در این هفته با تغییرات خاصی همراه بود. سهم‌ها و صنایع سنگین بورس تهران حجم معاملات کمی داشتند و بیشتر با افت قیمتی روبرو بودند اما سهام های سبک بازار در صف خرید فرو رفتند و رشد قیمتی مناسبی را تجربه کردند. این تغییر فاز معاملاتی باعث شد تا شاخص کل بورس تهران روند نزولی داشته باشد و درعین حال شاخص کل هم وزن رشد تراز را تجربه کند.

بازدهی ۳۰ صنعت بزرگ بورس تهران در هفته اخیر

بورس تهران در هفته گذشته روند معاملاتی قابل توجهی داشت. سهام های سنگین بازار که در هفته های قبل با رشد یا افت قیمت چند روزه همراه بودند در این هفته کاهش حجم معاملات داشتند. این بار نوبت بازی بازار به سهم های سبک تر رسیده بود. کاهش قیمت سهام های سنگین بازار در این هفته بازدهی شاخص کل را به منفی ۲ دهم درصد رساند. شاخص کل در روز پنجم و هفتم شهریور ماه مثبت بود و ۳ روز معاملاتی دیگر هفته را افت تراز داشت. رشد قیمت سهام های سبک بازار باعث شد تا شاهد یک دوگانگی در شاخص ها باشیم و بازدهی شاخص کل هم وزن را به مثبت ۹ دهم درصد در هفته اخیر رساند. شاخص کل هم وزن در روز ششم شهریور ماه منفی بود و در ۴ روز معاملاتی دیگر هفته رشد تراز داشت.

در بین ۳۰ صنعت بزرگ بورس تهران ۱۹ صنعت هفته گذشته را با افزایش تراز سپری کردند. صنعت کاشی و سرامیک با بازدهی ۳.۳ درصدی در این هفته بیشترین بازدهی را دربین صنایع به ثبت رساند. پس از صنعت کاشی، گروه اداره بازارهای مالی با ۳.۱۳ درصد رشد تراز بازدهی دوم این هفته را به دست آورد. صنعت حمل و نقل بورس نیز با ۱.۷۶ درصد بازدهی در جایگاه سوم قرار دارد. هرسه صنعت تراز اول بازدهی هفته جز صنایع سبک بازار هستند که نشان از تغییر روند معاملات این هفته بر بازدهی سهم های بازار دارد. صنایع مواد دارویی، انبوه سازی، شیمیایی وبیمه نیز بازدهی بیشتری به نسبت شاخص کل هم وزن داشتند.

بازدهی شاخص کل بورس تهران در این هفته منفی 2 دهم درصد بوده است. فرای 19 صنعتی که بازدهی مثبت داشتند؛ 2 صنعت سرمایه گذاری و سیمانی از 30 صنعت بزرگ بورس تهران در این ماه بازدهی منفی کمتر از شاخص کل داشتند که نشان میدهد عملکرد بهتری به نسبت شاخص کل بورس تهران به ثبت رساندند. در بین صنایع بزرگ بازار 9 صنعت بازدهی ضعیف تری نسبت به شاخص کل داشتند. سه صنعت خودرو، بانکی و ارتباطات که از صنایع ریالی بازار به حساب می‌آیند و در هفته های قبل رشد تراز خوبی داشتند؛ در این هفته ضعیف ترین عملکرد را در بین صنایع بازار به ثبت رساندند. بیشترین بازدهی منفی مرداد ماه در تراز شاخص صنعت خودرویی و بانکی با منفی 4.1 و منفی 3.2 درصد دیده می شود.

نهایی نشدن مذاکرات در مرداد ماه باعث شده تا فعالان بازارسرمایه تمرکز معاملات را از سهم های ریالی بردارند و دنباله رو جریان پول حقیقی باشند.

میانگین محدوده واقعی (Average True Range)

معامله گران می توانند از دوره های کوتاه تر از 14 روز، برای تولید سیگنال های معاملاتی بیشتر استفاده کنند، در حالی که دوره های طولانی تر احتمال بیشتری برای تولید سیگنال های معاملاتی کمتری دارند.

میانگین محدوده واقعی چیست؟

میانگین محدوده واقعی (The average true range) یک شاخص تحلیل تکنیکال است که توسط متخصص بازار، جی. ولز وایلدر جونیور (J. Welles Wilder Jr.) در کتاب «مفاهیم جدید در سیستم‌های معاملاتی تکنیکال» معرفی شد، که نوسانات بازار را با تجزیه کل محدوده قیمت دارایی آن دوره اندازه‌گیری می‌کند.

اندیکاتور محدوده واقعی به عنوان بزرگترین مقدار موارد زیر تعریف می شود: سقف فعلی منهای کف فعلی، سقف فعلی منهای قیمت بسته شدن قبلی (قدر مطلق) و کف فعلی منهای قیمت بسته شدن قبلی (قدر مطلق). میانگین محدوده واقعی یک میانگین متحرک است که معمولاً از 14 روز محدوده های واقعی استفاده می کند.

نکات مهم

• میانگین محدوده واقعی، شاخص نوسانات بازار است که در تحلیل تکنیکال استفاده می شود.
• معمولاً از میانگین متحرک ساده 14 روزه‌ی یک سری از شاخص های محدوده واقعی مشتق می شود.
• میانگین محدوده واقعی در ابتدا برای استفاده در بازارهای کالا ایجاد شد، اما از آن زمان برای انواع اوراق بهادار استفاده شده است.

فرمول میانگین محدوده واقعی

اولین قدم در محاسبه میانگین محدوده واقعی یافتن یک سری مقادیر محدوده واقعی برای یک اوراق بهادار است. محدوده قیمت یک دارایی در یک روز معاملاتی معین عبارت است از: سقف قیمتی منهای کف قیمتی آن. در همین حال، محدوده واقعی فراگیرتر است و به صورت زیر تعریف می شود:

نحوه محاسبه میانگین محدوده واقعی

معامله گران می توانند از دوره های کوتاه تر از 14 روز، برای تولید سیگنال های معاملاتی بیشتر استفاده کنند، در حالی که دوره های طولانی تر احتمال بیشتری برای تولید سیگنال های معاملاتی کمتری دارند.

برای مثال، فرض کنید یک معامله‌گر کوتاه‌مدت فقط می‌خواهد نوسانات یک سهام را در یک دوره پنج روزه معاملاتی تحلیل کند. بنابراین، معامله گر می تواند میانگین محدوده واقعی پنج روزه را محاسبه کند. با فرض اینکه داده‌های قیمت تاریخی به ترتیب زمانی معکوس مرتب شده‌اند، معامله‌گر حداکثر قدر مطلق جریان بالا را منهای جریان پایین، قدر مطلق جریان بالا منهای قیمت پایانی قبلی و قدر مطلق جریان پایین منهای قیمت پایانی قبلی را پیدا می‌کند. این محاسبات محدوده واقعی، برای پنج روز معاملاتی اخیر انجام می شود و سپس برای محاسبه اولین مقدار میانگین محدوده واقعی پنج روزه به طور میانگین محاسبه می شود.

میانگین محدوده واقعی به شما چه می گوید؟

وایلدر ابتدا میانگین محدوده واقعی را برای کالاها توسعه داد، البته این اندیکاتور می تواند برای سهام و شاخص ها نیز استفاده شود. به بیان ساده، سهامی که سطح بالایی از نوسان را تجربه می کند، میانگین محدوده واقعی بالاتری دارد و سهام با نوسان پایین، میانگین محدوده واقعی پایین تری دارد.

میانگین محدوده واقعی ممکن است توسط متخصصان بازار برای ورود و خروج از معاملات استفاده شود و ابزار مفیدی برای افزودن به یک سیستم معاملاتی است. این اندیکاتور برای معامله گران ایجاد شد تا با استفاده از محاسبات ساده، نوسانات روزانه یک دارایی را با دقت بیشتری اندازه گیری کنند. این اندیکاتور جهت قیمت را نشان نمی دهد، بلکه عمدتاً برای اندازه گیری نوسانات ناشی از شکاف ها و محدود کردن حرکات بالا یا پایین استفاده می شود. محاسبه میانگین محدوده واقعی نسبتاً ساده است و فقط به اطلاعات قیمت تاریخی نیاز دارد.

میانگین محدوده واقعی معمولاً به عنوان یک روش خروج استفاده می شود که می تواند صرف نظر از نحوه تصمیم گیری ورود استفاده شود. یکی از تکنیک های محبوب به عنوان اندیکاتور خروج لوستر “chandelier exit” شناخته می شود و توسط چاک لوبو (Chuck LeBeau) توسعه داده شد. خروجی لوستر یک ایستگاه انتهایی را در زیر بالاترین ارتفاعی که از زمان ورود شما به معامله به آن رسیده‌اید قرار می‌دهد. فاصله بین بالاترین سقف قیمتی و سطح توقف چند برابر میانگین محدوده واقعی تعریف می شود. برای مثال، می‌توانیم سه برابر ارزش میانگین محدوده واقعی از بالاترین مقدار از زمانی که وارد معامله شده‌ایم، کم کنیم.

میانگین محدوده واقعی همچنین می‌تواند به معامله‌گر میزان معامله در بازارهای مشتقه را نشان چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی دهد. می‌توان از رویکرد میانگین محدوده واقعی برای اندازه‌گیری پوزیشن استفاده کرد که میل معامله‌گر به پذیرش ریسک و همچنین نوسانات بازار پایه را نشان می‌دهد.

به عنوان یک مثال فرضی، فرض کنید اولین مقدار میانگین محدوده واقعی پنج روزه در 1.41 محاسبه شده است و روز ششم دارای محدوده واقعی 1.09 است. مقدار میانگین محدوده واقعی متوالی را می توان با ضرب مقدار قبلی میانگین محدوده واقعی، در تعداد روزهای کمتر از یک تخمین زد و سپس محدوده واقعی دوره فعلی را به مجموع اضافه کرد.

بعد، مجموع را بر بازه زمانی انتخاب شده تقسیم کنید. به عنوان مثال، مقدار دوم میانگین محدوده واقعی 1.35 یا (1.41 * (5 – 1) + (1.09)) / 5 تخمین زده می شود. سپس این فرمول می تواند در کل دوره زمانی تکرار شود.

میانگین محدوده واقعی به ما نمی گوید که شکست در کدام جهت رخ می دهد، اما می توان آن را به قیمت پایانی اضافه کرد، بدین ترتیب معامله گر می تواند هر زمان که قیمت روز بعد بالاتر از آن مقدار معامله شد، خرید کند. سیگنال های معاملاتی به ندرت اتفاق می افتند، اما معمولا نقاط شکست قابل توجهی را نشان می دهند. منطق پشت این سیگنال ها این است که هرگاه قیمتی بیش از میانگین محدوده واقعی بالاتر از آخرین قیمت پایانی بسته شود، تغییری در نوسانات رخ داده است. اخذ یک پوزیشن خرید به معنای اطمینان از جهت صعودی سهم است.

محدودیت ها

دو محدودیت اصلی برای استفاده از اندیکاتور میانگین محدوده واقعی وجود دارد. اولین مورد این است که میانگین محدوده واقعی یک معیار ذهنی است، به این معنی که قابل تفسیر است. هیچ مقدار میانگین محدوده واقعی واحدی وجود ندارد که با اطمینان از جهت روند اطلاع دهد. در عوض، تفسیر های میانگین محدوده واقعی همیشه باید با تفسیرهای قبلی مقایسه شوند تا قدرت یا ضعف یک روند را دریافت کنید.

دوم، میانگین محدوده واقعی فقط نوسانات را اندازه گیری می کند نه جهت قیمت دارایی را. این موضوع گاهی اوقات می تواند منجر به سیگنال های متفاوتی شود، به ویژه زمانی که بازارها در حال چرخش هستند یا زمانی که روندها در نقاط عطف هستند. به عنوان مثال، افزایش ناگهانی میانگین محدوده واقعی به دنبال یک حرکت بزرگ در مخالفت با روند غالب ممکن است برخی از معامله گران را به این باور برسانند که میانگین محدوده واقعی روند قدیمی را تأیید می کند، درحالی که ممکن است اینطور نباشد.

پیش بینی قیمت طلا و سکه در هفته آتی ؛ چرخش بازار از روز دوشنبه؟ - آخرین قیمت ها

سرویس اقتصادی - نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران گفت: در طول روزهای آینده با توجه به توقف مذاکرات هسته ای به نظر می رسد حداقل تا روز دوشنبه، قیمت ارز، طلا و سکه تغییر محسوسی را نداشته باشد. احتمالا از روز دوشنبه با توجه به سیاست هایی که اعلام خواهد شد شاهد واکنش بازار خواهیم بود.

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از همشهری - خدیجه نوروزی: محمد کشتی آرای گفت: در حالی که این هفته قیمت انس جهانی از ۱۶۹۸ تا ۱۷۱۸ دلار در نوسان بود، شاهد ثبات قیمت در بازار طلا و سکه بودیم.

وی در گفت و گو با همشهری آنلاین افزود: در طول هفته به طور متوسط قیمت هر انس طلا چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی در محدوده ۱۷۱۲ دلار بود. البته نوسان جزیی قیمت ارز در طول هفته ای که گذشت، هم به ثبات بیشتر بازار طلا و سکه کمک کرد.

آخرین نرخ ها در آخرین معاملات هفتگی

در آخرین معاملات هفتگی (روز پنج شنبه) قیمت هر انس طلا ۱۷۰۸ دلار بود.

قیمت سکه طرح چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی قدیم نیز در معاملات روز گذشته بدون تغییر هفتگی به ۱۳ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسید.

قیمت سکه طرح جدید نیز در آخرین معاملات هفتگی به ۱۳ میلیون و ۸۹۰ هزار تومان رسید که نسبت به اول هفته ۹۰ هزار تومان افزایش قیمت را داشت.

نیم سکه با ۵۰ هزار تومان کاهش هفتگی روز پنج شنبه در آخرین معاملات ۷ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان داد و ستد شد.

ربع سکه نیز با ۵۰ هزار تومان کاهش هفتگی روز گذشته به ۴ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان رسید.

سکه های یک گرمی بانک مرکزی هم بدون تغییر هفتگی در آخرین معاملات روز گذشته ۲ میلیون و ۹۹۰ هزار تومان مبنای داد و ستد و معاملات بازار بود.

قیمت هر مثقال طلای آب شده که در طول هفته با نوسانات ارز و اونس جهانی همراه بود به طور متوسط ۳۸ هزار تومان کاهش قیمت داشت و در آخرین معاملات ۵ میلیون و ۵۳۸ هزار تومان مبنای داد و ستد بود.

هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با ۹ هزار تومان افزایش هفتگی در آخرین معاملات به یک میلیون و ۲۷۵ هزار تومان رسید.

حباب سکه هم به طور متغیر در طول هفته از یک میلیون و ۳۳۰ هزار تومان تا یک میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بود.

نایب رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران تاکید کرد: پیش بینی می شود در طول روزهای آینده با توجه به توقف مذاکرات هسته ای، حداقل تا روز دوشنبه، قیمت ارز، طلا و سکه تغییر محسوسی را نداشته باشد.

کشتی آرای افزود: احتمالا از روز دوشنبه با توجه به سیاست هایی که اعلام خواهد شد مسلما قیمت ارز تغییرات قیمتی خواهند داشت. البته باید به قیمت اونس جهانی نیز توجه کرد که به طور حتم تغییرات آنها بر قیمت طلا و سکه اثرگذار است و موجب واکنش بازار می شود.

نقش شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟

در بازارهای نوسانی معامله‌گران می‌توانند از جهش‌های بزرگ در قیمت دارایی‌ها استفاده کنند. شکاف‌های قیمتی مناطقی در نمودار هستند که قیمت سهم (یا هر ابزار مالی دیگر) به‌شدت به سمت بالا یا پایین حرکت می‌کند بدون این‌که هیچ معامله‌ای در آن میان انجام شود.

در نتیجه، نمودار دارایی یک شکاف قیمتی در الگوی معمولی قیمت را به‌نمایش می‌گذارد. یک معامله‌گر خلاق می‌تواند از این شکاف‌های قیمتی تفسیر خود را داشته باشد و از آن‌ها برای کسب سود استفاده کند.

برای درک بهتر این مقاله بهتر است قبل از خواندن ادامه متن، مقاله آموزشی «شکاف قیمتی در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

این مقاله به شما کمک می‌کند تا درک کنید که چرا این شکاف‌های قیمتی رخ می‌دهند و چگونه می‌توانید از آن‌ها برای انجام معاملات سودمند استفاده کنید.
نکات کلیدی:

• شکاف‌های قیمتی فضایی در نمودار هستند که در نتیجهٔ حرکت قیمت یک ابزار مالی به سمت بالا یا پایین، بدون هیچ‌گونه معامله‌ای در آن بازهٔ زمانی، شکل می‌گیرد.
• شکاف‌های قیمتی به‌صورت غیرمنتظره و در نتیجهٔ تغییر ارزش سرمایه‌گذاری تشکیل می‌شوند و می‌توانند نتیجهٔ فاکتورهای فاندامنتالی یا تکنیکالی بازار باشند.
• شکاف‌های قیمتی به‌شکل شکاف شکست (breakaway gaps)، شکاف خستگی (exhaustion gap)، شکاف معمول (common gap) و یا شکاف ادامه‌دهنده (continuation gap) بسته به محل شکل‌گیری آن‌ها در الگوی قیمتی و سیگنالی که صادر می‌کنند، طبقه‌بندی شده‌اند.

مبانی شکاف‌های قیمتی

شکاف‌های قیمتی در نتیجهٔ فاکتورهای بنیادی یا تکنیکالی شکل می‌گیرند. برای مثال، اگر میزان درآمد یک شرکت بسیار بیشتر از آن چیزی باشد که مورد انتظار بود سهام این شرکت با یک شکاف قیمتی به سمت بالا در روز معاملاتی بعدی باز می‌شوند. این بدین معنی است که قیمت سهم در نقطه‌ای بالاتر از نقطهٔ بسته شدن (close) روز قبل باز شده است.

اتفاقی که باعث شکل‌گیری یک شکاف قیمتی شده است. در بازار فارکس، شایعاتی به‌وجود می‌آید که باعث ایجاد فاصله در نرخ (spread) می‌شود تا جایی که یک شکاف قابل‌توجه می‌تواند دیده شود.

به‌طور مشابه، قیمت سهمی که توانسته است یک قلهٔ جدید در روز معاملاتی کنونی ثبت کند می‌تواند در روز معاملاتی بعدی بالاتر از این نقطه باز شود. بنابراین این شکاف قیمتی حاصل فاکتورهای تکنیکالی بوده است.

شکاف‌های قیمتی می‌توانیم به چهار دسته طبقه‌بندی کنیم:

• شکاف شکست (breakaway gap) در انتهای یک الگوی قیمتی رخ می‌دهد و سیگنال از شروع یک روند تازه می‌دهد.
• شکاف خستگی (exhaustion gap) در نزدیکی در انتهای یک الگوی قیمتی رخ داده و سیگنال آخرین تلاش بازار برای ثبت یک قله یا کف جدید را صادر می‌کند.
• شکاف‌های معمول (common gap) نمی‌توانند در الگوهای قیمتی تشکیل شوند – آن‌ها تنها نشان‌دهندهٔ مناطقی هستند که حرکات بازار شکاف ایجاد کرده است.
• شکاف ادامه‌دهنده (continuation gap) که همچنین با نام شکاف فرار (runaway gap) نیز شناخته می‌شود در میانهٔ الگوی قیمتی تشکیل شده و نشان‌دهندهٔ هجوم خریداران و فروشندگان به سهم است. خریداران و فروشندگانی که باور دارند که قیمت دارایی در آینده به جهتی مشخص حرکت خواهد کرد.

پر کردن شکاف و یا عدم پر کردن آن

وقتی یک شخص می‌گوید که شکاف قیمتی پر شده است حرف او بدین معنی است که قیمت توانسته است به سطح قیمتی پیش از شکل‌گیری شکاف بازگردد. پر شدن شکاف‌های قیمتی اتفاقی نسبتاً معمول است و به دلایل زیر رخ می‌دهد:

• شور و نشاط غیرمنطقی (Irrational exuberance): جهش اولیهٔ قیمت ممکن است ناشی از دیدگاه خوش‌بینانه یا بدبینانه افراطی در بازار باشد، بنابراین امکان شکل‌گیری یک حرکت اصلاحی (correction) وجود دارد.
• مقاومت تکنیکالی (Technical resistance): وقتی که قیمت با حرکتی تند به سمت بالا یا پایین حرکت می‌کند، نمی‌تواند هیچ سطح حمایتی یا مقاومتی را پشت سر بگذارد.
• الگوی قیمتی (Price pattern): از الگوهای قیمتی برای طبقه‌بندی شکاف‌های قیمتی استفاده می‌کنند و با استفاده از این الگوها به بررسی این مطلب می‌پردازند که آیا امکان پر شدن این شکاف‌های قیمتی وجود دارد یا خیر. شکاف‌های خستگی معمولاً پر می‌شود زیرا که آن‌ها نشان‌دهندهٔ انتهای روند قیمت می‌باشند در حالی که شکاف‌های ادامه‌دهنده و شکاف فرار احتمال پایین‌تری برای پر شدن دارند زیرا که آن‌ها تأییدیه‌ای بر ادامه جهت روند کنونی می‌باشند.

زمانی ‌که شکاف‌های قیمتی در همان روز معاملاتی که شکل گرفته‌اند پر می‌شوند، اصطلاحاً آن را محوشدگی شکاف قیمتی (fading) می‌نامیم.

برای مثال، در نظر بگیرید که یک شرکت توانسته است میزان سود به‌ازای هر سهم (Earnings Per Share – EPS) بالایی برای سه ماه خود اعلام کند بنابراین قیمت سهام این شرکت به سمت بالای شکاف ایجاد می‌کنند (بدین معنی که قیمت سهام این شرکت با فاصله‌ای زیاد بالاتر از قیمت بسته شدن روز قبلی باز شده است).

حال در نظر بگیرید که در طی روز مردم با بررسی صورت جریان نقدی (cash flow statement) یک سری ضعف در عملکرد شرکت تشخیص می‌دهند، بنابراین آن‌ها شروع به فروش سهم می‌کنند.

در نهایت قیمت به محدودهٔ بسته شدن روز قبل خود رسیده و شکاف قیمتی را پر می‌کند. بسیاری از معامله‌گران روزانه (day traders) از این استراتژی در فصل انتشار گزارش‌های درآمدی یا دیگر اوقاتی که در آن‌ها شور و چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی نشاط غیرمنطقی در بازار وجود دارد استفاده می‌کنند.

چگونه از شکاف‌های قیمتی استفاده کنیم؟

راه‌هایی زیادی برای بهره بردن از شکاف‌های قیمتی وجود دارند که البته چند استراتژی محبوب‌تر از بقیه آن‌ها است. برخی از معامله‌گران زمانی که فاکتورهای تکنیکالی یا بنیادی احتمال شکل‌گیری گپ در روز معاملاتی بعد را افزایش می‌دهد به خرید می‌پردازند.

برای مثال، پس از انتشار گزارش‌های مثبت درآمدی آن‌ها در ساعات تعطیلی بازار خرید می‌کنند و امیدوارند که قیمت در روز معاملاتی بعدی یک شکست به سمت بالا ایجاد کند.

ممکن است معامله‌گران وارد موقعیت‌های معاملاتی خرید یا فروش نقدینه یا غیرنقدینه (illiquid) در شروع حرکات قیمتی شوند، به این امید که شکاف قیمتی پر شده و روند ادامه‌دار باشد.

برای مثال، معامله‌گران ممکن است ارزی را که هیچ‌گونه مقاومت مهمی را پیش روی خود ندارد و یک شکاف قیمتی به سمت بالا ایجاد کرده است را به سرعت و با نقدینگی پایین خریداری کند.

برخی از معامله‌گران پس از شکل‌گیری قله یا کف قیمتی در نمودار باعث محو شدن شکاف‌های قیمتی می‌شوند (و از دیگر شکل‌های تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند).

برای مثال، اگر قیمت سهام یک شرکت در نتیجهٔ گزارش‌های نظری (speculative report) یک شکاف قیمتی روبه‌بالا بسازد معامله‌گران باتجربه ممکن است با قرارگیری در موقعیت فروش، این شکاف قیمتی را محو کنند.

در آخر، معامله‌گران می‌توانند پس از رسیدن قیمت به سطح حمایتی سابق و پر شدن شکاف قیمتی خرید کنند. مثالی از این استراتژی در زیر آورده شده است.

در ادامه نکات کلیدی را می‌بینید که باید به‌هنگام معامله با استفاده از شکاف‌های قیمتی به‌خاطر بسپارید:

• زمانی که قیمت سهم شروع به پر کردن شکاف قیمتی کرد به‌ندرت در آن نقطه توقف می‌کند زیرا معمولاً هیچ‌گونه سطح حمایتی یا مقاومتی نزدیک به آن وجود ندارد. شکاف‌های خستگی و شکاف‌های ادامه‌دهنده حرکت قیمت در دو جهت متفاوت را پیش‌بینی می‌کنند – بنابراین از طبقه‌بندی نوع شکافی که می‌خواهید از آن استفاده کنید اطمینان داشته باشید.
• سرمایه‌گذاران خرد (retail investors)‌ کسانی هستند که معمولاً از شور و نشاط افراطی بازار استفاده می‌کنند هرچند مؤسسات سرمایه‌گذاری نیز ممکن است از این شکاف‌ها برای کمک به پرتفوی خود استفاده کنند. بنابراین زمانی که از این اندیکاتور استفاده می‌کنید هوشیار بوده و پیش از ورود به هرگونه پوزیشن معاملاتی، صبر کنید تا قیمت بتواند شکست را انجام دهد.
• حتماً به بررسی حجم معاملاتی بپردازید. در شکاف‌های فرار حجم معاملاتی باید بالا باشد در حالی که در شکاف‌های خستگی باید با حجم معاملاتی پایینی روبه‌رو شویم.

مثالی از معامله با استفاده از شکاف قیمتی

برای جمع‌بندی ایده‌ها و مفاهیم ذکر شده بیایید به یک سیستم معاملاتی شکاف‌های قیمتی که برای بازار فارکس طراحی شده است نگاهی بیاندازیم. این سیستم از شکاف قیمتی برای پیش‌بینی بازگشت به سطوح قبلی قیمت استفاده می‌کند. قوانین این سیستم در ادامه آمده است.

1. معامله باید همواره در جهت روند اصلی قیمت انجام شود (نمودار ساعتی بررسی شود)
2. ارز مورد نظر باید یک شکاف قیمتی مهم به سمت بالا یا پایین یک سطح مقاومتی کلیدی در نمودار 30 دقیقه‌ای داشته باشد.
3. قیمت باید به سطح مقاومت اصلی برگردد. این نشان می‌دهد که شکاف قیمتی پر شده است و قیمت به سطح مقاومت پیشین خود بازگشته و آن را تبدیل به یک حمایت کرده است.
4. باید کندلی شکل بگیرد که نشان‌دهندهٔ ادامهٔ حرکت قیمت در جهت شکاف قیمتی باشد. این موضوع به ما کمک می‌کند تا از قدرت منطقهٔ حمایتی اطمینان بیشتری حاصل کنیم.

به دلیل اینکه بازار فارکس یک بازار 24 ساعته است (از ساعت 5 عصر به وقت شرقی آغاز شده و تا ساعت 4 عصر در روز جمعه به وقت شرقی باز می‌ماند) شکاف‌های قیمتی در بازار فارکس به‌شکل کندل‌های بزرگ به‌نمایش درمی‌آیند.

این کندل‌های بزرگ معمولاً به‌خاطر انتشار یک گزارش که سبب حرکات تند قیمت با نقدینگی پایین می‌شوند شکل می‌گیرند. در بازار فارکس تنها شکاف‌های قیمتی قابل مشاهده زمانی هستند که بازار پس از تعطیلات آخر هفته دوباره باز چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی می‌شود.

بیایید نگاهی به این سیستم در نمودار زیر بیاندازیم:

کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشان‌دهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در بازار فارکس است.

کندل بزرگی که با فلش سمت چپ مشخص شده است نشان‌دهندهٔ یک شکاف قیمتی در نمودار جفت ارز پوند بریتانیا به دلار آمریکا (GBP/USD) در بازار فارکس است.

این به‌شکل یک شکاف قیمتی معمول نیست اما عدم وجود نقدینگی بین قیمت‌ها آن را شبیه به شکاف‌های معمول می‌کند. توجه کنید که چگونه این سطوح به‌عنوان حمایت‌ها و مقاومت‌های قدرتمند چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی ایفای نقش می‌کنند.

می‌توانیم در شکل فوق ببینیم که قیمت یک شکاف قیمتی به بالای یک محدودهٔ قدرتمند تثبیتی مقاومتی ایجاد کرده، به آن سطح برگشته و آن را پر کرده است و در نهایت، مسیر خود به سمت بالا پیش از تغییر جهت حرکت ادامه داده است.

می‌توانیم چرخش قیمت در بازارهای معاملاتی ببینیم که یک سطح حمایتی کوچک در پایین شکاف قیمتی وجود دارد، که این حمایت کوچک تا محدودهٔ حمایتی پیشین (جایی که ما وارد معامله خرید شدیم) ادامه پیدا کرده است.

یک معامله‌گر می‌تواند همچنین از نقطهٔ چرخش حرکات قیمت تا محدودهٔ حمایتی مورد نظر وارد یک معامله فروش شود، اگر بتواند شکل‌گیری نقطهٔ قله در قیمت را تشخیص دهد.

نکتهٔ مهم: شکاف‌های قیمتی به دلیل نقدینگی پایین و نوسانات بالا ریسکی می‌باشند اما اگر به‌درستی برای معامله مورد استفاده قرار بگیرند می‌توانند فرصت‌هایی برای کسب سود سریع را در اختیار ما قرار دهند.

جمع‌بندی

افرادی که به بررسی و مطالعهٔ فاکتورهای ایجادکنندهٔ شکاف‌های قیمتی پرداخته و می‌توانند این شکاف‌ها را به‌درستی تشخیص دهند احتمال بالایی از موفقیت را پیش روی خود می‌بینند. هرچند، همواره یک معامله وجود دارد که مطابق میل شما پیش نخواهد رفت.

برای اینکه از چنین حالاتی پیش‌گیری کنید باید ابتدا به بررسی شبکه ارتباطات الکترونیک (electronic communication network – ECN) و حجم معاملاتی (volume) بپردازید. این دو مورد به شما اطلاعاتی در خصوص محل قرارگیری معاملات مختلف می‌دهد.

اگر یک مقاومت با حجم معاملاتی بالا را می‌بینید که از پر شدن شکاف قیمتی جلوگیری می‌کند، به بررسی دوبارهٔ معاملهٔ خود بپردازید و اگر در خصوص این موقعیت مطمئن نیستید وارد هیچ معامله‌ای نشوید.

شما باید از پایان یافتن رالی قیمتی نیز اطمینان حاصل کنید. شور و نشاط غیرمنطقی شکل‌گرفته در بازار لزوماً توسط بازار اصلاح نمی‌شوند.
ممکن است برخی از سهام‌ها سال‌ها به حرکت صعودی خود ادامه داده، ارزشی بیشتر از ارزش واقعی خود داشته باشند و شایعات اثر زیادی بر میزان معاملهٔ آن‌ها داشته باشند بدون آنکه هیچ‌گونه حرکت اصلاحی‌ای در بازار شکل بگیرد.

پیش از ورود به موقعیت‌های معاملاتی مطمئن شوید که افت حجم معاملاتی در بازار صورت پذیرفته است. در آخر، همواره از یک دستور استاپ حفاظتی (stop-loss order) در معاملات‌تان استفاده کنید.

یکی از بهترین مکان‌ها برای قرار دادن دستور استاپ حفاظتی سطوح پایینی نقاط حمایت کلیدی است. البته شما می‌توانید از درصدها نیز استفاده کنید برای مثال می‌توانید دستور استاپ حفاظتی را 8% پایین‌تر از نقطه ورود قرار دهید.

اگر علاقه مند به یادگیری بیشتر در این حوزه هستید می‌توانید از نقشه راهنمای دیجی کوینر به نام «درخت یادگیری» دیدن نمایید که از نقطه ابتدایی تا انتهای مسیر را ریل گذاری کرده است.

شما با مطالعه درخت یادگیری تا حد مطلوبی دانش خود را افزایش داده‌اید اما برای حرفه ای شدن و انجام معاملات در این بازار نیاز به یک راهنمای مجرب و با تجربه دارید.

مجموعه دیجی کوینر بر آن است که با برگزاری کلاس‌های آموزشی تجریبات چند ساله خود را در اختیار هم وطنان عزیز قرار دهد تا در این بحران اقتصادی بتوانند در آمد دلاری کسب نمایند. (تاریخ برگزاری کلاس‌ها متعاقبا از طریق وب‌سایت اعلام خواهد شد.)

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.