بک تست گیری چیست و به چه منظور انجام می‌شود؟
بک تست گیری یعنی چه و به چه منظور انجام می شود؟
شاید بخواهید بدانید که بک تست گیری چیست و برای چه هدفی انجام می‌شود؟ در این مقاله تصمیم گرفتیم تا در این خصوص صحبت کرده و این موضوع را بیشتر روشن کنیم.
بک تست گیری چیست؟
گرفتن تست از استراتژی معاملاتی با توجه به نمودارها در گذشته بازار و مشاهده عملکرد آن با توجه به میزان سرمایه و رویدادهای گذشته، که احتمال تکرار آنها زیاد است، بک تست گیری گفته می‌شود.
چرا باید حتما از استراتژی معاملاتی خود بک تست بگیریم؟
به طور کلی چنانچه قصد سرمایه‌گذاری و ورود در هر بازاری را دارید، صرف وقت و سرمایه در آن حوزه مالی یک موضوع بسیار قابل تامل و ارزشمند خواهد بود؛ زیرا ممکن است همان مقدار وقت و سرمایه اگر در بازار دیگری به کار گرفته شود سودهای به مراتب بیشتری را نصیب سرمایهگذار و تاجر (معامله‌گر) نماید.
همانند سایر بازارها که جذب سرمایه نیازمند ارائه یک طرح توجیهی است، در بازار فارکس و به طور کلی همه بازارهای معامله‌گری (بورس، سهام، فیوچر، ارزهای دیجیتال و …) نیز طرحهای توجیهی مورد نیاز هستند.
بک تست گیری از استراتژی معاملاتی یک گزارش مالی از عملکرد سود و زیان، و ریسک سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد که به کمک آن گزارش می‌توان میزان ارزشمندی استراتژی معاملاتی را برای جفت ارز مورد نظر، میزان سرمایه مورد نیاز، صرف زمان برای انجام معاملات را سنجید و بدین وسیله از هدر رفت سرمایه و زمان جلوگیری کرد.
انواع تست استراتژی و تفاوت‌های آنها
دو نوع تست از استراتژی در بازار فارکس وجود دارد:
تست در گذشته بازار (بک تست گیری)
تست در زمان فعلی (تست لایو یا تست رو به جلو)
فرق بین این دو نوع تست یکی در سرعت و دیگری در تثبیت اطمینان به استراتژی می‌باشد.
در تست لایو، استراتژی شما به مدت حداقل ۳ ماه به صورت واقعی و با قیمتهای فعلی مورد آزمایش قرار می‌گیرد. در این نوع تست شما به صورت واقعی در یک حساب آزمایشی (دمو) معاملاتی را بر اساس تردینگ‌پلنی که طراحی کردید انجام می‌دهید.
نتایج معاملاتی که در تست لایو انجام می‌دهید در هیستوری (تاریخچه معاملات) نرم‌افزار معاملاتی شما ذخیره می‌گردند و شما می‌توانید از آنها گزارش‌های دلخواه خودتون رو تهیه کنید.
هر چه نتایج تست لایو به بک‌تست نزدیکتر باشد میزان اعتبار گزارشات بیشتر خواهد بود.
بنابراین اگر استراتژی معاملاتی را ایجاد کردید و یا تصمیم دارید تا از استراتژی‌های معاملاتی موجود در بازار استفاده کنید، در هر دو صورت بهتر است که از هر دو نوع تست استراتژی استفاده نمایید تا میزان اطمینان گزارش‌ها بالاتر رود.
ابزارهای گرفتن بک تست از استراتژی معاملاتی
حالا که می‌دانیم تست استراتژی چیست و چه کاربردی دارد، وقت آن رسیده با ابزارهایی آشنا شویم که به ما کمک می‌کنند تا از استراتژی معاملاتیمون تست‌های دقیق بگیریم.
لازم به ذکر هست که گرفتن تست لایو نیازی به ابزار خاصی ندارد و کافیست نرم‌افزار معاملاتی خودمون رو باز کنیم و در قیمتهای زنده بازار اقدام به انجام معاملات در حساب آزمایشی (Demo Account) کنیم.
البته شما می‌توانید بر روی نمودار معاملاتی خود به زمان دلخواه به عقب برگشته و کندل به کندل بر روی نمودار قیمت جلو بروید و طبق قوانین معاملاتی خودتون اقدام به انجام معاملات نمایید. اما در این روش شما باید نتایج معاملات خودتون رو در یک فایل اکسل ذخیره کنید تا بتوانید در نهایت به کمک ویژگیهای نرم افزار اکسل از نتایج ثبت شده گزارش تهیه کنید.
بنابراین ابزارهایی که معرفی می‌گردند مواردی هستند که به شما کمک می‌کنند تا در گذشته بازار کندل به کندل در چارت به جلو حرکت کرده و پوزیشن‌های خود را باز نموده و آنها را مدیریت کنید و در نهایت ببندید و نتایج معاملات شما، همانند تست لایو در هیستوری معاملات ثبت می‌شوند و شما به راحتی می‌توانید از آنها گزارش تهیه کنید.
متاتریدر ۴ و ۵
از ساده‌ترین و دمِ دست‌ترین نرم افزار برای گرفتن بک تست همین متاتریدر ۴ و ۵ محبوب خودمون هست که البته یک ابزار رایگان هم می‌باشد.
البته ویژگی رایگان بودن آن نباید هرگز این ذهنیت را ایجاد کند که کیفیت مناسبی ندارد، بلکه برعکس یکی از با کیفیت‌ترین نرم‌افزارها در حوزه معاملات می‌باشد.
چطور در متاتریدر ۴ و ۵ بک تست بگیریم؟
برای اینکه بتونید در متاتریدر ۴ و ۵ اقدام به بک تست گیری نمایید باید یک اکسپرت مناسب که برای همین منظور ساخته شده است را تهیه کنید. (دریافت اکسپرت بک تست گیری در متاتریدر ۴ و دریافت اکسپرت بک تست گیری در متاتریدر ۵). آن را نصب کنید و سپس طبق آموزشی که در اینجا وجود دارد بک تست خودتون رو شروع کنید.
نرم افزار فارکس تستر (Forextester)
اگر بدنبال بک تست گیری فوق حرفه‌ای هستید، بهترین نرم‌افزاری که به صورت فوق تخصصی در بازار موجود است نرم افزار forextester می‌باشد. با کمک این نرم‌افزار شما می‌توانید معاملات حرفه‌ای مولتی‌تایم‌فریم (معاملاتی که در چندین تایم فریم قابل مدیریت باشند) در گذشته بازار انجام بدید و تقریبا هر کاری که می‌توان در معاملات لایو با پیشرفته‌ترین نرم‌افزارهای معامله‌گری انجام دهید را در این نرم‌افزار بک تست گیری به انجام برسانید.
البته نسخه اورجینال این نرم افزار رایگان نیست و باید اکانت اون رو از شرکت سازنده به آدرس https://forextester.com/ خریداری نمایید.
چطور گزارش یک بک تست استراتژی را تفسیر کنیم؟
بسیار خب، حالا که با بک تست گیری آشنا شدیم و ابزارهای اون رو هم شناختیم و تونستیم از استراتژی خودمون بک‌تست بگیریم، آخرین و مهمترین قسمت، خواندن نتیجه گزارش‌های یک بک‌تست استاندارد هست. در این بخش از مقاله در خصوص تفسیر نتیجه یک بک‌تست به صورت اجمالی می‌پردازیم.
مواردی که در گزاراش بک تست گیری در متاتریدر ۴ وجود دارد بسیار زیاد است و پرداختن به آنها از حوصله این مقاله خارج است (در صورت تمایل در پایین این مقاله کامنت بگذارید تا در یک مقاله تخصصی تر نسبت به این مقاله، برای شما تفسیر کامل پارامترها ارائه شود). ما در اینجا به برخی از مهمترین آنها می‌پردازیم:
در تصویر بالا یک نمونه گزارش تست استراتژی آورده شده است و اکنون به مواردی که دور آنها مستیطیل کشیده شده است خواهیم پرداخت:
شماره ۱: مجموع سود خالص (Total net profit)
این سود خالص استراتژی معاملاتی شما به دلار است. خب طبیعی هست که هرچه میزان این عدد بالاتر باشد نشان دهنده سود بیشتر استراتژی معاملاتی شما خواهد بود. البته این عدد تضمینی نیست و نخواهد گفت دقیقا همین میزان سود را شما در آینده کسب خواهید کرد، اما حداقل می‌تواند به شما نشان دهد که با استفاده از این استراتژی و عملکرد مو به مو به دستورات آن چه مقدار درآمد کسب خواهید کرد.
شماره ۲: بیشترین افت سرمایه یا بالاترین ضرر صورت گرفته در معاملات (Maximal drawdown)
رقم این عدد به شما میگوید که در تمامی معاملاتی که صورت گرفته حداکثر این مقدار سرمایه شما دچار افت می‌شود و در اصل شما باید تحمل این مقدار ضرر را داشته باشید و به میزانی سرمایه داشته باشید که این میزان ضرر مانع انجام معاملات جدید شما نشود.
با این حال این عدد به میزان سرمایه شما در حساب معاملاتی و میزان تحمل ریسک شما بستگی خواهد داشت. بعنوان مثال، اگر ۱۰۰۰۰ دلار در حساب معاملاتی خودتون داشته باشید و تحمل ریسک شما فقط ۲۰ درصد باشد، حداکثر افت سرمایه شما نباید از ۲۰۰۰ دلار بیشتر باشد.
به طور کلی هرچه این عدد پایین‌تر باشد استراتژی معاملاتی شما مفیدتر خواهد بود.
شماره ۳: مجموع معاملات شما (Total trades)
همانطور که از عنوانش معلوم هست یعنی مجموع تعداد معاملاتی که استراتژی شما توانسته در بازه زمانی تعیین شده انجام دهد. اگر این عدد را در بازه زمانی تعیین شده مقایسه کنید می‌توانید تحلیل کنید که آیا سیستم شما تهاجمی هست یا خیر. بعنوان مثال اگر کل معاملات شما در سه ماه ۲۰۰ ترید باشد، این یعنی اینکه استراتژی معاملاتی شما روزانه ۳ معامله انجام می‌دهد (با فرضی که یک ماه ۲۰ روز کاری است) و این یعنی اینکه این سیستم خیلی تهاجمی نبوده و احتمالا برای استراتژی معاملات روزانه مناسب نیست. اما اگر این مقدار کوچکتر باشد احتمالا برای معاملات میان‌مدت مناسب خواهد بود.
شماره ۴: معاملات سودآور (Profit trades)
این پارامتر تعداد موقعیت‌های سودآور معاملاتی به ازای هر سنت کسب شده را به شما نشان می‌دهد. به عبارت ساده‌تر این پارامتر نسبت برنده بودن سیستم معاملاتی را به شما نشان می‌دهد و هرچه بزرگتر باشد بهتر است.
همانطور که در بالا اشاره شد بعد از اینکه بک‌تست گرفته شد و متوجه شدید که سیستم شما مناسب است باید یک تست لایو نیز از استراتژیتون بگیرید. تست لایو یک آزمون واقعی در زمان فعلی بازار است، برای تایید تمام شواهدی که در بک‌تست بدست آوردید. همچنین تست لایو خطاهای مدلسازی را فیلتر خواهد کرد و هرگز نشان نخواهد داد. (خطاهای مدلسازی زمانی اتفاق می افتند که یک استراتژی با مجموعه محدودی از دیتاهای بسیار مناسب اجرا شده باشد. بیش از حد مناسب بودن مدل به طور کلی منجر به تولید یک مدل بیش از حد پیچیده برای توضیح ویژگیهای خاص در داده‌های مورد مطالعه تبدیل می‌شود)
نتیجه
در این مقاله ساده‌ترین و مهمترین پارامترهای موجود در یک گزارش تست استراتژی برای شما توضیح داده شود تا افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ با یک نگاه اجمالی بتوان خوب بودن یک استراتژی معاملاتی را سنجید.
البته درک کامل تمام پارامترها خیلی مهم هستند و تصمیم گیری را برای انتخاب یک استراتژی جهت گذاشتن وقت و سرمایه، آسان‌تر خواهد کرد.
اگر این مقاله برای شما مفید بود و اگر تمایل داشتید که تمام پارمترهای موجود در نتیجه تست یک استراتژی معاملاتی توضیح داده شود، در ذیل همین مقاله کامنت بگذارید تا مقاله‌ای هم برای شرح کامل سایر پارامترها ارائه شود.
پم (PAMM) چیست؟
مسلما اگر بخواهید وارد حوزه ی سرمایه گذاری شوید، ترجیح می دهید در جاهایی سرمایه گذاری کنید که ریسک کم تر و سود بیش تری را برایتان به همراه بیاورد. یکی از حوزه های تجارت که این ریسک کم با وجود سوددهی مناسبش را دارد، حساب های پم (PAMM) است.
اما پم چیست و چگونه کار می کند؟ چگونه می توان بهترین PAMM را برای سرمایه گذاری انتخاب کرد؟
با این مقاله همراه باشید تا با این روش سرمایه گذاری کم خطر و سودآور آشنا شوید و پاسخ سؤالات خود را در این زمینه دریافت کنید.
فهرست محتوای مقاله
مدت فعالیت پم
میزان سوددهی
بالاترین افت قیمت
کارگزاری های پم
مقدار سرمایه ی تریدر
میزان سرمایه ی سرمایه گذاران
پم چیست؟
آن نوعی حساب است که مناسب افرادی است که اطلاع یا توانایی کافی برای انجام دادن خرید و فروش ها در فارکس را ندارند.
در حقیقت می توان گفت PAMM، امکانی نوین و رو به رشد برای تریدرهای تازه وارد و افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ نابلد بازار فارکس است.
یعنی وقتی هم که سرمایه گذاری، دانش لازم برای انجام خرید و فروش های موفق در فارکس را ندارد، می تواند بر روی خرید و فروش هایی که سوددهی دارند سرمایه گذاری نماید.
وقتی یک معامله گر بتواند خرید و فروش های پر سودی انجام دهد اما سرمایه ی لازم برای کسب سود ایده آل را نداشته باشد، وی می تواند پیشنهاد مدیریت کردن سرمایه ی دیگران را بپذیرد.
در این صورت درصدی از سود به دست آمده ی سرمایه گذاران دیگر را به دست می آورد.
پس از طریق PAMM نداشتن دانش کافی سرمایه گذار، نمی تواند جلوی تجارت و کسب سود وی را بگیرد.
ضمن این که پم، پتانسیل سودآوری تا 200 درصد و بیش تر از آن را هم برای صاحبانش به همراه دارد. انجام ترید و سرمایه گذاری در حوزه ی PAMM، خودکار صورت می گیرد.
به این معنا که سود و زیان معاملات، طبق میزان سرمایه و درصد معین شده به وسیله ی مدیر حساب (تریدر) مشخص می شود.
در واقع این یک توافق دو طرفه بین تریدر و سرمایه گذار است. البته سرمایه گذارها می افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ توانند متعدد باشند. نهایتا هم سود و زیان PAMM ، بین صاحب و سرمایه گذارانش، تقسیم می گردد.
حداقل سرمایه ای که برای باز کردن PAMM توسط تریدر نیاز است بستگی به مقداری است که بروکر انتخابی اش، آن را تعیین می کند.
البته سرمایه گذارها می توانند نتیجه و شرایط پم را بررسی نمایند و بعد تصمیم به تجارت در این عرصه را بگیرند.
محاسن PAMM کدامند؟
PAMM مزیت های زیادی دارد که از جمله ی آن ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:
پس در صورتی که تریدری، سرمایه ی کافی نداشته باشد از طریق PAMM می تواند در بازار فارکس کار کند.
نتیجه ی این نظارت را هم به شکل نمودارها و اعداد به تاجران، نشان می دهند و آن ها را بر اساس میزان سوددهی، رتبه بندی می کنند.
اگر موجودی حساب صاحبان PAMM کم یا عملکردشان ضعیف باشد، در این صورت آن ها را برای مدیریت سرمایه شان انتخاب نکنند.
آیا پم، معایبی هم دارد؟
در میان این همه محاسن، PAMM عیب کوچکی دارد؛ آن عیب، این است که تاجران نمی توانند استراتژی و روش ترید معامله کننده را متوجه شوند.
چگونگی افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ انتخاب بهترین PAMM
برای انتخاب بهترین PAMM، لازم است حتما موارد زیر را بررسی نمایید و سپس پم را انتخاب کنید؛ بررسی مواردی همچون:
مدت فعالیت پم
اولین گام این است که حساب های PAMM را طبق مدت فعالیتشان، جدا کنید. این یکی از مهم ترین معیارها برای انتخاب است.
با این کار می توانید حساب هایی که امکان دارد موفقیتی شانسی یا اتفاقی را کسب کرده باشند، فیلتر کنید.
در حقیقت سودهای شانسی به شکل کوتاه مدت می باشند و در بازه ی زمانی طولانی مدت با شکست مواجه می شوند.
بنابراین حسابی که در بازه ی زمانی بیش تری در فارکس دوام داشته است، توانایی زیادتری برای تجزیه و تحلیل بازار را دارد.
دقت داشته باشید حتی الامکان حساب های بیش تر از 6 ماه را انتخاب کنید. البته پم هایی که به وسیله ی معامله گرهای شناخته شده، باز شده اند این موضوع شامل حالشان نمی شود.
میزان سوددهی
دقت کنید PAMM هایی هستند که روزها و حتی هفته های ابتدایی، سود خوبی می کنند ولی زود شکست می خورند.
پس در حساب هایی سرمایه گذاری کنید که حداقل سود ماهیانه ی 5 درصد را دارا باشند. مسلما ریسک سرمایه گذاری در چنین حساب هایی هم پایین تر است.
بالاترین افت قیمت
شما باید برای فیلتر کردن حساب های ضررده که سرمایه های زیادی را از دست داده اند، گزینه ی Draw Down را انتخاب کنید و بالاترین افت سرمایه را زیر 40 درصد انتخاب نمایید.
دقت کنید نسبت درصد بالاترین افت سرمایه به سود، نباید از 1:3 بالاتر باشد؛ به عنوان نمونه افت سرمایه 15 درصد باشد.
کارگزاری های پم
هر چه بروکری قدیمی تر و مطمئن تر باشد برای باز کردن حساب PAMM ، مناسب تر است.
مقدار سرمایه ی تریدر
موجودی صاحب PAMM ، اهمیت زیادی دارد. مطمئنا هر چه میزان سرمایه ی تریدر زیادتر باشد، وی ریسک کم تری را در خرید و فروش ها می کند.
دقت کنید سرمایه ی صاحب این حساب، پایین تر از 10 درصد همه ی موجودی حساب نباشد.
میزان سرمایه ی سرمایه گذاران
منطقی است که هر چه میزان سرمایه گذاری در پمی بیش تر باشد، نشانه ی این است که اعتماد به این حساب بالاتر است.
جمع بندی حساب پم چیست؟
دانستید که حساب PAMM هم برای افراد سرمایه دار نابلد و هم برای تریدرهایی که سرمایه ی کمی دارند، یک سرمایه گذاری بسیار مناسبی است.
پم ها، مزیت های زیادی دارند؛ مثلا کارگزار PAMM در نقش نظارت کننده ی مستقل، ضامن می شود که طرف پم ها، به تعهدات خود عمل کنند.
یا این که سرمایه گذاران می توانند در یک زمان واحد، چندین پم را برای تجارت انتخاب کنند و این چنین ریسک سرمایه گذاری شان را پایین بیاورند و … .
عیب پم این است که سرمایه گذاران نمی توانند، متوجه شوند که استراتژی تریدر برای کسب سود در فارکس چیست و چگونه کسب سود خواهد کرد.
برای همین انتخاب پم، جهت موفقیت و سودآوری هر چه بیش تر شما (در نقش تریدر یا سرمایه گذار) در فارکس اهمیت زیادی دارد.
لذا برای انتخاب بهترین پم باید موارد زیر را مدّ نظر قرار دهید:
اما جهت کسب اطلاعات بیش تر در این زمینه می توانید با مشاوران مالی شرکت آکادمی طهرانی در ارتباط باشید و از اطلاعات ناب و ویژه ی مربوط به این حوزه مطلع شوید.
مدیریت سرمایه چیست | با 5 رکن اصلی این نوع مدیریت آشنا شوید
مدیریت سرمایه یک استراتژی علمی اما کاملا شخصی و مختص به هر سرمایهگذار است و بنا بر شخصیت، روحیات و اهداف مالی افراد، متفاوت خواهد بود. علاوه بر این، سن سرمایهگذار، میزان سرمایه، اهداف و زمان تعیین شده برای رسیدن به اهداف نیز نقش مهمی در تعیین استراتژی مدیریت سرمایه دارد. هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است. در مرحله بعدی کسب سود و افزایش سرمایه در اولویت قرار می‌گیرند.
مدیریت سرمایه دانشی است که اگر به نحو درست از آن استفاده شود، نه تنها موجب بقای سرمایه می‌شود، بلکه سودآوری و افزایش سرمایه را نیز به همراه خواهد داشت. بنابراین، سرمایه گذار باید بیاموزد چگونه سرمایه خود را با توجه به مدل‌های سرمایه‌گذاری خود، به درستی مدیریت کند.
فهرست عناوین مقاله
اهمیت مدیریت سرمایه در زندگی مالی
در سال‌های اخیر شاخص‌های بازار سهام رشد چشمگیری داشته و سرمایه گذاران با سرمایه‌های خرد و کلان و با هر میزان مهارت و تخصص مالی وارد این بازار شده‌اند. اگرچه روش‌های مطمئن و کم ریسک‌تری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما افراد زیادی ترجیح می‌دهند خودشان به معاملات سهام بپردازند.
جهت سرمایه‌گذاری منطقی و آگاهانه، لازم است سرمایه گذار قبل از ورود به بازار مفهوم و ارکان اصلی معامله‌گری از جمله ت حلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی، روانشناسی و مدیریت سرمایه را بیاموزد. در این میان، فراگیری مدیریت سرمایه از اهمیت زیادی برخوردار است، چرا که به طور مستقیم در بقای افراد در بازار تاثیرگذار است و می‌توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه دانست.
مفهوم مدیریت سرمایه چیست؟
مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده می‌شود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است. در واقع سرمایه گذار برای کسب بازده مورد انتظار خود، می‌بایست ریسک مشخصی را متحمل شود؛ اما برای جلوگیری از ضررهای سنگین، باید مقادیر بازده و ریسک پیش از ورود به موقعیت معاملاتی مشخص شود به گونه‌ای که در مقابل انتظار کسب سود معقول، ضرر احتمالی نیز کم باشد.
قوانین مدیریت ریسک در معاملات تاثیر افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ به سزایی در راستای کاهش ضرر و زیان دارد. یک استراتژی معاملاتی در کنار مدیریت سرمایه، علاوه بر پیش‌گیری از ضررهای غیر منتظره، به تدریج موجب رشد سرمایه خواهد شد. مدیریت سرمایه و حتی دیگر ابزارهای مالی در معاملات سهام ، واحد و مشخص نیست و به شخص سرمایه گذار بستگی دارد. در واقع جزئیات و نحوه اعمال آن، با توجه به دیدگاه سرمایهگذار، اهداف مالی، تفکر و روحیات او متفاوت است. بنا بر چنین معیارهایی، رویکرد سرمایه‌گذاران اعم از ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر بودن مشخص می‌شود.
رعایت اصول مدیریت سرمایه
به طور کلی نمی‌توان برای همه سرمایه گذاران قواعد واحدی تجویز کرد و معامله‌گران باید از قواعدی متناسب با شخصیت خود استفاده کنند. بطور مثال، میزان پذیرش ریسک در افرادی که در موقعیت‌های معاملاتی دیدگاه کوتاه مدت دارند به نسبت افرادی که دیدگاه بلند مدت دارند، متفاوت است. افراد زیادی با رویای ثروتمند شدن در زمان کوتاه وارد بازار سهام می‌شوند؛ چنین سرمایه‌گذارانی را نمی‌توان ریسک پذیر توصیف کرد زیرا واژه ریسک برای آنها تعریف نشده است زیرا آنها در محاسبات ذهنی خود فقط به سود فکر می‌کنند. ممکن است چنین سرمایه گذارانی مدتی سود بالایی را تجربه کند اما به دلیل عدم توجه به دانش مدیریت سرمایه و پذیرش ریسک نامحدود، ثروت خود را به نابودی می‌کشانند.
بیشتر بخوانید: سبد سهام چیست
وجه تمایز اصلی معامله‌گران موفق با دیگر سرمایه گذاران، رعایت اصول مدیریت سرمایه است که برای آن روش‌های مختلفی ارائه شده است. روش‌های کلاسیک اغلب تئوری و شامل محاسبات ساده هستند و مدل‌های نوین آن، بر مبنای جداول و فرمول‌های پیچیده ریاضی شکل گرفته‌اند. این روش‌ها به طور کلی بر مبنای ارزیابی ریسک در موقعیت‌های معاملاتی و به صورت انفرادی است که در نهایت قوانین و چهارچوب‌های مشخصی را برای محدوده ریسک پذیری معامله‌گران تعیین می‌کند.
ارکان اصلی مدیریت سرمایه را بشناسید
اگرچه برای مدیریت سرمایه فرمول و روش واحدی وجود ندارد اما شاخص‌های مرسومی وجود دارند که از آنها برای تعیین قوانین مدیریت سرمایه و بررسی دقیق موقعیت‌های معاملاتی در بازار استفاده می‌شود. ریسک، بازده، حجم معاملات، نسبت بازده به ریسک و نسبت افت سرمایه پنج رکن اصلی مدیریت سرمایه است که به هر کدام جداگانه می‌پردازیم.
سرمایه گذار برای آنکه معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز داشته باشد، باید این شاخص‌ها را در هر موقعیت معاملاتی و پیش از ورود افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ به آن بارزیابی کرده و درباره آنها تصمیم‌‌گیری کند. پس از تعیین این موارد، نقاط خروج و نیز سود و زیان مورد انتظار از معاملات مورد نظر با دقت مشخص می‌شود. مدیریت سرمایه در موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش حیاتی دارد و چشم پوشی از آن قطعا به شکست منتهی خواهد شد.
ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است. اجتناب از ریسک در دنیای معاملات غیرممکن است و می‌بایست در محاسبات منطقی و برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه، درصد مشخصی از آن را در نظر گرفت. تعیین میزان ریسک قبل از ورود به معامله از اصولی‌ترین رسوم انجام معاملات موفق است. برای این منظور، سرمایه گذار باید مشخص کند که در معامله مورد نظر، چند درصد ضرر نسبت به کل سرمایه قابل تحمل و منطقی خواهد بود.
سرمایه گذار بنا بر منطق سرمایه‌گذاری در بازار، باید به میزان ریسک تعیین شده پایبند باشد؛ زیرا گاهی ممکن است با وسوسه تحمل ریسک بیشتر در ازای سود بالاتر، شاهد یک روند نزولی طولانی مدت باشد و یک ریسک نامحدود را متقبل شود.
بازده
سود حاصل از سرمایه‌گذاری، بازده نام دارد. مفهوم بازده نیز همانند ریسک به صورت درصد بیان می‌شود و بر مبنای دوره زمانی، عملکرد سایر داراییها در این دوره و شاخص‌های پولی ارزیابی می‌شود. بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار سهام، از طریق افزایش قیمت سهم و سود نقدی سالانه آن حاصل می‌شود. بازده مطلوب می‌تواند تابعی از دیدگاه سرمایه‌گذاری، هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم باشد. به همین دلیل معیار مشخصی برای تعیین درصد بازده بهینه وجود ندارد. در واقع کسب بازده مطلوب تا حد زیادی، نتیجه مهارت سرمایه گذاران در معامله‌گری است که توانسته‌اند مدیریت سرمایه را در تمام مراحل موقعیت‌های معاملاتی خود، از لحظه ورود تا خروج اعمال کنند و بهترین نتیجه ممکن را بدست آوردند.
حجم معاملات
تعداد واحدهایی از یک دارایی که سرمایه گذار با پرداخت قیمت معادل مالکیت آن را بدست می‌آورد، حجم معاملات نامیده می‌شود. واحد شمارش داراییها در بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. به عنوان مثال شمش طلا را در واحد گرم، ارز را بر مبنای اسکناس با عدد مشخص و سهام را با برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده، حجم معاملات در بازار مالی از طریق تقسیم سرمایه بر قیمت واحد دارایی تعیین می‌شود.
منظور معامله‌گران از تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، تعیین حجم بهینه موقعیت معاملاتی متناسب با ریسک احتمالی آن است. ورود به معامله با حجم بالا، ریسک بالاتر و در نتیجه بازدهی بیشتری خواهد داشت؛ استدلال این جمله این است که در صورت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی سرمایه گذار درباره وضعیت بازار، به دلیل در اختیار داشتن تعداد بیشتری از دارایی، نسبت سود و زیان آن نیز بیشتر خواهد بود. سرمایه گذار منطقی هیچ‌گاه همه سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی خاص نمی‌کند، بلکه حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل تعیین می‌کند. در واقع باید بخشی از سرمایه وارد بازار شود و با تعیین نقاط خروج مشخص، قسمت کوچکی از دارایی در معرض ریسک قرار بگیرد.
نسبت بازده به ریسک
نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان می‌کند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد.
حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل می‌کند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود.
از مهمترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار می‌کند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه گذارانی در اکثر افت سرمایه (Drawdown) چیست؟ مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده می‌شود. یک اصطلاح رایج بیان می‌کند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند.
نسبت افت سرمایه
نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان می‌شود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید.
بیشتر بخوانید: چگونه در بورس ضرر نکنیم
به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.
قواعد مرسوم و توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه
- هر سرمایه گذار باید بر اساس شخصیت و رویکرد خود یک استراتژی معاملاتی برای خود در نظر بگیرد و به آن پایبند باشد.
- هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است و کسب سود و افزایش سرمایه در الویت بعدی قرار می‌گیرند.
- پیش از ورود به یک معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن معامله به دقت تعیین شود.
- محاسبه مقدار ریسک و بازده، یک تابع مستقیم از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات است.
- بنا بر اصول سرمایه‌گذاری و توصیه سرمایه گذاران موفق بازار سرمایه، حداکثر مقدار ریسک تعیین شده در هر موقعیت معاملاتی، نباید بیشتر از ۳ درصد باشد.
- کمترین مقدار مجاز در محاسبه نسبت بازده به ریسک در یک موقعیت معاملاتی، عدد ۱ است و در صورت کمتر بودن مقدار حاصل، ورود به این معامله خطای بزرگی خواهد بود.
- در صورتی که سرمایه گذار به چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم‌زمان نیاز دارد، لازم است حداکثر ریسک قابل تحمل بین موقعیت‌های معاملاتی تقسیم شود.
- زمانی که سرمایه گذار به بازده نجومی انواع معاملات اعتباری و اهرمی فکر می‌کند، باید ریسک سنگین و چند برابری آن را نیز در نظر بگیرد.
- توصیه می‌شود سرمایهگذار آستانه تحمل افت سرمایه خود را در موقعیت‌های معاملاتی به طور دقیق مشخص کند. در صورت مواجهه با چند معامله زیان‌ده که نسبت افت سرمایه به محدوده خطر رسید، لازم است سرمایه گذار فرآیند معاملاتی خود را بدون تعلل برای مدتی متوقف کند.
جمع‌بندی
یک سرمایه گذار پیش از ورود به بازار سرمایه باید مشخص کند که چه نوع معامله‌گری است و چه سبک معاملاتی را در نظر دارد. بنا بر این موارد، یک استراتژی معاملاتی طراحی می‌شود که مدیریت سرمایه در بستر آن صورت می‌گیرد. در این استراتژی باید مشخص شود معامله در چه بازه زمانی انجام شود و گزینه سرمایه گذاری چه ویژگی‌ها و جذابیت‌هایی داشته باشد. سرمایه گذاران حرفه‌ای کاملا محتاط و ریسک گریز هستند و زمانی وارد یک معامله خواهند شد که ریسک آن درصد ناچیزی باشد.
همچنین برای ورود به معامله باید میزان سرمایه، نقاط ورود و خروج سرمایه‌گذاری و حد ضرر و حد سود تعیین شود که شما این موارد را بصورت اصولی و علمی در دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی و دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته بصورت حرفه ای فرا می گیرید. علاوه بر این، نظم مهمترین شاخص رفتاری یک معامله‌گر است و باید بتواند سرمایه خود را مطابق با استراتژی طراحی شده مدیریت کند. در مدیریت سرمایه، هیچ استراتژی معاملاتی نتیجه‌بخش نخواهد بود، مگر اینکه سرمایه گذار به اصول و قوانین آن پایبند باشد.
دیدگاه شما