اهرم مالی چیست و چه نقشی در سرمایه گذاری بورس دارد؟
امروز قصد داریم در باره ی اهرم مالی که یک نوع سود و یا زیان به کار می رود و مردم در این باره صحبت می کنند بپردازیم برای کسب اطلاعات بیشتر همراه IranBourse تا انتهای مطالب باشید.
اهرم مالی و سرمایه گذاری
اهرم مالی و سرمایه گذاری به معنای سود و زیان است که به طور دقیق اگر بخواهیم بگوییم به معنای قرض گرفتن پول به منظور چند برابر کردن درآمد حاصل ازآن است. به فرض مثال که شما دارای 10 تومن پول هستید و با آن به داد و ستد می پردازید و از آن سود حاصل می شود حال به کارگذار می روید و از او 50 تومن پول قرض می گیرید حال همین معامله را بر روی سودی که از قبل حاصل شده است.
در کنار این 50 تومن می گذارید و دوباره به معامله می پردازید مثلا شما 60 تومن دارید و با آن معامله می کنید، حال سود شما در کنار همه پول شده است 70 تومن شما پول قرض گرفته اهرم چگونه باعث ضرر شما می شود؟ اهرم چگونه باعث ضرر شما می شود؟ شده را پس می دهد و سود را برای خود نگه می دارید. امیدوارم با این مثال معنای اهرم مالی را درک کنید.
- مقاله بهترین سرمایه گذاری با پول کم می تواند نقش موثری در افزایش سرمایه شما داشته باشد.
دغدغه های امروزی مردم
یکی از دغدغه های افراد این است که بتوانند پول بیشتری به دست آورند به همین دلیل اگر سرمایه ای داشته باشند به این می اندیشند که آن را کجا سرمایه گذاری بکنند که پول بیشتر از آن سرمایه به دست آورند. برای این کار ابتدا شخص باید تمام جوانب و روش های کسب پول بیشتر را بداند و درباره ی آن تحقیق کند تا بتواند به درستی از پول استفاده و آن را بیشتر کند.
یکی ازروش های مهم برای کسب سود بیشتر استفاده از اهرم مالی است. این کار به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا بتوانند سودی بیشتر از سود سرمایه خود کسب کنند. این روش به افراد و شرکت ها فرصت های سرمایه گذاری و بدست آوردن سود بیشتری را ارائه می دهد و هم چنین مورد اعتماد شرکت ها و سهامدارن هستند.
اهرم مالی و ارزش شرکت
این روز ها شرکت های بورس برای تامین منابع و درآمد شرکت به جای این که تعداد سهامداران را بیشتر بکنند از این کار استفاده می کنند زیرا این کار به نفع شرکت و مدیران آن است. حال به آن می پردازیم مزیتی که استفاده از آن دارد این است که اهرم مالی نسبت به منتشر کردن سهام جدید که می دهند و دعوت سرمایه گذاران برای آن، در این است که سودهای افزایش یافته از جای سرمایه گذاری های جدید، بین همه ی سهامداران توزیع نمی‌شوند.
البته نکته مهمی که باید بدانیم این است که اگر برنامه های توسعه ای طبق پیش بینی شرکت ها و سودی که در نظر گرفته اند پیش نرود، ممکن است بدهی بسیار زیادی از محل اهرم مالی برای شرکت ها و سهامداران ایجاد شود که شرکت مجبور است تا از محل سود سهامداران این بدهی‌ها را تسویه و پرداخت کند.
بالا رفتن ریسک سرمایه گذاری
یکی دیگر از نکاتی که باید بدانیم این است که استفاده از اهرم مالی در حالی که باعث می شود سهامدارن یا شرکت ها بازدهی های بیشتری را کسب کنند، باعث بالا رفتن ریسک سرمایه گذاری آنها نیز می شود یعنی این کار همراه با ریسک زیادی می باشد.
هر چه استفاده از آن بیشترشود، افراد ریسک بیشتری را باید بپذیرند چرا که این دو رابطه مستقیم با هم دارند. برای همین زمانی که از اهرم برای سرمایه گذاری استفاده می کنید اگر سرمایه گذاری مطابق با پیش‌بینی ها پیش نرود یعنی مطابق برنامه ریزی های از قبل تعیین شده پیش نرود، زیان احتمالی خیلی بزرگ تر از زمانی می شود که از اهرم استفاده نشده است.
اهرم سود و زیان را بسیار بیشتر می کند پس شرکت ها و افرادی که می خواهد در این کار از اهرم استفاده کنند باید بدانند که این کار علاو بر سود زیاد امکان داشتن ضرر زیاد را هم دارد پس قبل از این کار شما باید آدم ریسک پذیری باشید.
- همچنین پیشنهاد می شود مقاله مدیریت ریسک را نیز مطالعه کنید.
اهرم مالی فرمول
حال در این قسمت می خواهیم ازطرز استفاده از آن و سود آن و چگونه محاسبه کردن آن صحبت کنیم. نسبت سود از هر سهم که با توجه به درآمد های نوسانی شرکت همراه است در نتیجه تغییرات ساختار آن را اندازه گیری می کند، درجه آن برای واحد تغییر درآمد های قبل از بهره و مالیات آن در ریاضی بدست می آید.
هرچه درجه هرم بالاتر باشد سود هر سهم نوسان پذیر تر می شود و هم چنین توجه داشته باشید که هزینه بهره ثابت است اهرم سودها و سود هر سهام را بزرگنمایی می کند که وقتی درآمد عملیاتی افزایش می‌یابد، نشانه خوبی است اما می‌تواند در طول دوران سخت اقتصادی و زمانی که درآمد عملیاتی تحت فشار است، مشکل ساز باشد.
اهرم مالی و سیاست ساختار سرمایه
اهرم مالی و عملیاتی بسیار حائز اهمیت می باشد که در این قسمت به آن می پردازیم. ارزش گذاری یکی از موضوعات مهم در زمینه سرمایه گذاری می باشد، به همین باید مدل های ارزش گذاری آن و چگونگی تقسیم سود و عوامل موثر بر روی آن مورد بررسی قرار بگیرد.
آزمون فیشر یکی بهترین آرمون ها برای تعیین معنادار بودن معادله استفاده شده است، بین متغیرهای نسبت همه بدهی به کل حقوق صاحبان سهام (کسانی که سهام دارند)، نسبت همه بدهی دراز مدت به کل دارایی و نسبت کل بدهی به کل سرمایه با معیار ارزیابی عملکرد بازده دارایی‌ها رابطه معنادار وجود داشته است ولی به خاطر داشته باشید که ارتباط هیچ کدام از این متغیرهای مستقل با متغیر کیو توبین معنادار نیست.
اهرم مالی محاسبه اش کاری بسیار آسان برای کسانی که در این زمینه مهارت دارند و با تجربه هستند آسان است، اغلب محاسبه این کار توسط فرمول های خاصی صورت می گیرد.
اهرم مالی و عملکرد شرکت
اهرم های مالی و عملیاتی باید با یک دیگر رابطه داشته باشند، که در این قسمت به آن می پردازیم.
تحقیق ها انجام می شود تا تاثر آن بر روی بتا، اهرم مالی بر عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در چهار صنعت فلزات اساسی، پتروشیمی، سیمان و دارو است پیش بینی و تخمین زده شوند.
به این منظور45 شرکت فعال در زمینه بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1386 تا 1391 به‌عنوان نمونه بررسی و انتخاب شده اند و کارشناسان مربوطه به تحقیق آن پرداخته اند. هم چنین سایت هایی وجود دارند که در که در این زمینه وآگاهی بیشتر افراد مطالبی را با نام اهرم مالی pdf گذاشته کند که می توانید این پی دی اف ها دانلود کنید و از این مطالب استفاده کنید.
نسبت آن باید یک نسبت مشخص واستاندارد باشد تا کسانی که می خواهند بتوانند به راحتی از نسبت در سود سهام خود استفاده کنند و تخمین هایی برای آینده بزنند.
نسبت اهرم مالی چیست؟
تحقیق گران به تحقیق نسبت اهرم مالی پرداخته اند که نتیجه آن این است که این کار باعث توان بازپرداخت بدهی های شرکت در زمان سررسید شان است و می توانند از این نسبت ها استفاده کنند. این نسبت ها می توانند میزان تأمین مالی شرکت را از منابع خارجی نشان هم چنین با استفاده از نسبت ها افراد در این کار می‌توانند بفهمند که شرکت برای پرداخت بدهی های خود به تأمین مالی اضافی می پردازند یا تلاش می‌کنند سررسید بدهی ها را تمدید نمایند یا خیر.
قوانین شرعی در ایران
در ایران با توجه قوانین و مقرراتی حکم شرعی اهرم مالی باید در نظر گرفته شود، این کار توسط افرادی که هم در زمینه این کار و هم در زمینه قوانین اسلامی مهارت های لازم را دارند صورت می گیرد. یکی مرجع تقلید گفته است درآمد حاصل از این کار قمار به حساب نمی آید و کسانی که می خواهند می توانند در این کار مشارکت کنند.
منظور از اهرم مالی
در سایت ها و هم چنین سایت بورس مقاله اهرم مالی وجود دارد که در آن به طور کامل به این موضو پرداخته شده است و مناسب کسانی است که می خواهند در این زمینه اطلاعاتی داشته باشند. تعریف اهرم مالی به این گونه است که این کار به منظوراستفاده از انواع روش های مالی و یا بدهی می شود که در آن با افزایش نرخ بازده همراه است. اهرم های مالی مناسب هر شخص و یا شرکتی است که از ریسک کردن لذت می برند و می توانند با ریسک بالا سود و یا بعضی اوقات ضرر کنند.
خیلی ها می پرسند که اهرم های مالی چیست به طور کلی برای افزایش سرمایه و کسب کار استفاده می شود.
اهرم مرکب در مدیریت مالی
اهرم مرکب در مدیریت مالی بسیار اهمیت دارد این نسبت می‌تواند بسیار مفید باشد، چون اثر ترکیب اهرم های عملیاتی و مالی و اثری که این ترکیب بر درآمدهای شرکت دارد خلاصه می کند که برای کسانی که در این مار هستند بسیار مهم و حائز اهمیت است. همه شرکت ها از اهرم های عملیاتی و مالی استفاده نمی‌کنند چرا که فکر می کنند که کاری بیهوده و زمان گیری است ولی این یک اشتباه بزرگ است که در حق خود و شرکت می کنند چرا که اگر این کار را بکنند به نفع همه سهامداران و شرکت است.
روش استاندارد مدیریت
برای این کار می توانند از فرمول هایی استفاده کنند که دارای استاندارد بوده و می توانند تخمین بزنند. این را هم بهتر است که بدانید که شرکتی با سطح تقریبا بالای اهرم مرکب، ریسکی تر از شرکتی با اهرم مرکب کمتر در نظر گرفته می شود واین به دلیل مبالغ گذاشته شده است، چون اهرم بالا به معنی هزینه های ثابت بیشتر برای شرکت است. بنابراین شرکت ها و یا کسانی که ریسک پذیر نیستند بهتر است که از مبلغ کم شروع کنند.
سوالات متداول درباره اهرم مالی
یک نوع سود و یا زیان به کاری بشمار می رود که مناسب سهامداران و شرکت ها است.
خیر اهرم مالی از نظر شرعی مشکل ندارد زیرا قمار به حساب نمی آید.
اهرم مرکب در مدیریت مالی بسیار اهمیت دارد این نسبت می‌تواند بسیار مفید باشد، چون اثر ترکیب اهرم های عملیاتی و مالی و اثری که این ترکیب بر درآمد های شرکت دارد خلاصه می کند.
کال مارجین چیست و چه زمانی کال مارجین می‌شویم
کال مارجین وضعیتی است که در آن زیان معامالت به بیش‌ازحد مجاز و مارجین حساب به زیر حداقل سطح مورد نیاز می‌رسد.در این مطلب از کارگزاری سرمایه و دانش درباره کال مارجین بیشتر بخوانید.
کال مارجین چیست و چه فعل‌وانفعالاتی در صورت کال مارجین شدن در بازار رخ خواهد داد؟ در بازارهای مالی اصطلاحات مختلفی را می‌توان مشاهده کرد که کاربران حرفه‌ای باید حتماً با معنی و مفهوم آنها آشنا باشند. در غیر این صورت روند معاملات آنها با چالش‌هایی روبرو خواهد شد. عدم آشنایی با این اصطلاحات حتی می‌تواند باعث از بین رفتن بسیاری از سرمایه‌های کاربران نیز شود. در این مقاله با شما همراه هستیم تا یکی از مهم‌ترین اطلاعات و مفاهیم مربوط به بازارهای مالی و بازار بورس ایران را بررسی کرده و ارزیابی نماییم.
کال مارجین به چه معناست (Call Margin)
کال مارجین به چه معناست و در کدام بازارها استفاده می‌شود؟ قبل از اینکه به تعریف این اصطلاح در بازار بپردازیم، نیاز است تا معنی تحت‌اللفظی آن را با شما در میان بگذاریم.
کال مارجین که در برخی مواقع از عبارت مارجین کال نیز به‌جای آن استفاده می‌شود، یک عبارت انگلیسی است که از بازارهای مالی بزرگ در دنیا وارد بازار بورس ایران نیز شده است. مارجین در این اصطلاح به‌نوعی به موجودی پول در حساب هر تریدر و معامله‌گر اشاره دارد. عبارت Call Margin به معنی اخطار کسری موجودی است.
اصطلاح Call Margin در معتبرترین و بزرگترین بازارهای مالی در دنیا اعم از بازارهای بورس و بازار فارکس کاربرد دارد. از این مفهوم در بازار آتی بورس ایران نیز استفاده‌شده و کاربرانی که اهرم چگونه باعث ضرر شما می شود؟ در حال معامله در این بازار هستند، می‌بایست با مفهوم آن آشنا باشند.
اشاره کردیم که کال مارجین به چه معناست و در چه بازارهایی کاربرد دارد. اما لازم است تا تعریف دقیق آن را نیز با شما در میان بگذاریم. این اصطلاح با توجه به وجود اهرم در برخی از بازارهای مالی مانند بازار آتی و بازار فارکس تعریف شده است. درواقع در هر بازاری که در آن از اهرم برای افزایش سرمایه کاربران برای معاملات استفاده شود، Call Margin نیز کاربرد خواهد داشت.
ضریب اهرمی درواقع ابزاری است که به کاربر اجازه معامله چند برابری نسبت به سرمایه اولیه خود را می‌دهد. به‌عنوان‌مثال با ضریب اهرمی 10 شما می‌توانید 10 برابر سرمایه اولیه در دسترس خود وارد معامله شوید.
وقتی معاملات شما در بازار وارد ضرر شده و دارایی و وجه اولیه شما در حال کسر است، افت سرمایه تا حدی امکان‌پذیر خواهد بود. بعد از رسیدن به حد در نظر گرفته شده برای افت سرمایه اولیه که بسته به نوع بازار و کارگزار می‌تواند متفاوت باشد، معامله‌گر کال مارجین شده و اخطار کسری بودجه برای وی ارسال می‌شود. این اخطار به این معنا است که کاربر دیگر بودجه لازم برای باز ماندن معامله موردنظر را نداشته و هر چه زودتر باید اقدامات لازم برای آن را انجام دهد.
کال مارجین در بورس چیست
کال مارجین در بورس چیست و چگونه تعریف می‌شود؟ کاربرانی که به دنبال معامله در بازار آتی هستند، در ابتدا باید مبلغی را به‌حساب کاربری خود در نزد کارگزار واریز نمایند. برای انجام معاملات در بازار یک حداقل وجهی در نظر گرفته می‌شود که با عنوان وجه تضمین اولیه شناخته می‌شود. کاربر برای انجام معامله در بازار آتی حداقل با این مقدار پول را در حساب خود داشته باشد، در غیر این صورت امکان معامله برای وی وجود نخواهد داشت.
وقتی کاربر اقدام به خرید یا فروش در بازار آتی می‌نماید، مقداری از پول موجود در حساب کاربری وی به‌عنوان هزینه این معامله در حساب کارگزاری بلوکه خواهد شد. بعد از پایان هرروز معاملاتی و تسویه صورت گرفته بسته به روند قیمت کالای موردنظر، مقداری از سرمایه کاربر کاهش پیدا کرده و یا شاهد افزایش سرمایه وی با توجه به نوع معامله برای وی خواهیم بود.
حال اگر روند حرکت قیمت کالای معاملات شده برخلاف جهت پیش‌بینی‌شده توسط کاربر باشد، معامله وارد ضرر می‌شود. این ضرر تا زمانی ادامه پیدا می‌کند که یا کاربر معامله را ببندد و یا سطح سرمایه وی در حساب کاربری به حدی برسد که امکان ضرر بیشتر برای کاربر وجود ندارد.
میزان نهایت ضرر در بازارهای مالی مختلف با هم متفاوت است اما در بورس کالای ایران معمولاً این میزان 70 درصد وجه تضمین است. به این معنی که وقتی ضرر معامله از 30 درصد وجه تضمین افزایش پیدا کرد، اصطلاحاً حساب کاربری معامله‌گر کال مارجین شده و از سوی کارگذاری اخطار برای برطرف کردن این شرایط به روش‌های مختلف در دسترس ارسال خواهد شد.
وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین
برای اینکه مفهوم کال مارجین در بورس ایران را بهتر درک کنید، لازم است تا معنی دو اصطلاح وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین را یکبار دیگر با شما در میان بگذاریم. سازمان بورس برای انجام معاملات هر کالایی بنا به شرایط مختلف اقدام به معرفی وجه تضمین اولیه می‌نماید.
این مقدار پول به معنی مقدار پولی است که معامله‌گر برای انجام معامله در کالای موردنظر باید در حساب کاربری خود داشته باشد. عملاً در صورت عدم دسترسی به این مقدار پول در حساب کاربری، اماکن ورود به معامله برای خریدوفروش کالای موردنظر برای معامله‌گر وجود نخواهد داشت.
دراین‌بین حداقل وجه تضمین در معاملات بازار بورس آتی به مقدار وجهی اطلاق می‌شود که در صورت رسیدن سرمایه به آن مقدار، حساب کاربری در موقعیت کال مارجین قرار می‌گیرد. این مقدار برای بازار آتی 70 درصد وجه تضمین اولیه در نظر گرفته می‌شود.
فرمول کال مارجین چیست
اما فرمول کال مارجین چیست و محاسبه آن در بورس ایران چگونه خواهد بود؟ برای اینکه آموزش کال مارجین را کامل کرده باشیم، لازم است تا فرمول آن را نیز با شما در میان بگذاریم. فرمول محاسبه Call Margin بسیار ساده است و باکمی دقت شما نیز می‌توانید این شرایط را برای حساب کاربری خود در بورس ایران محاسبه نمایید. برای این منظور باید به روش زیر عمل کنید:
قبل از هر چیزی باید حداقل وجه تضمین یا وجه تضمین اولیه برای هر معامله را بدانید.
وجه تضمین اولیه را باید برای تمام معاملاتی که در حالت باز دارید، محاسبه کنید.
سپس 70 درصد کل این وجه اولیه را محاسبه نمایید.
درصورتی‌که مجموع ضرر شما در تمام معاملات به این میزان 70 درصد برسد، حساب شما در مرز کال مارجین قرار گرفته و در این شرایط اخطار Call Margin را دریافت خواهید کرد.
البته در بازارهای مالی بین‌المللی مانند بازار فارکس بسته به نوع کارگزاری معمولاً مارجین لول شرایط مختلفی داشته و همیشه 70 درصد نیست. حتی در برخی از کارگزاری‌های بین‌المللی مارجین لول تا 10 درصد نیز تعیین می‌شود. اما در بورس ایران و در کارگزاری‌ها مارجین لول (درصد ورود حساب کاربر به شرایط Call Margin) 70 درصد وجه تضمین در نظر گرفته شده است.
کال مارجین به زبان ساده با یک مثال
با بیان کال مارجین به زبان ساده و با یک مثال با شما همراه هستیم تا این مفهوم را به‌صورت کامل و جامع به شما آموخته باشیم. دقت کنید که این روش بسیار ساده را شما می‌توانید برای تمام معاملات خود محاسبه کرده و مراقب شرایط حساب کاربری خود باشید.
فرض کنید شما در حساب کاربری خود 4 معامله باز دارید که وجه تضمین اولیه همه آنها 500 هزار تومان است. به‌این‌ترتیب موجودی حساب شما باید حداقل 4 در 500,000 تومان = 2 میلیون تومان باشد. به این معنی که امکان ورود به تمام این 4 معامله زمانی برای شما فراهم خواهد بود که حداقل 2 میلیون تومان در حساب کاربری خود داشته باشید.
حال نوبت به محاسبه 70 درصد کل وجه تضمین می‌رسد. در این شرایط شما باید 70 درصد کل وجه تضمین یعنی 2 میلیون تومان را محاسبه کنید که برابر با 1400000 تومان خواهد شد. به این معنی که اگر مجموع ضررهای شما در هر 4 معامله به 600 هزار تومان برسد که ارزش سرمایه‌های شما را تا سطح 1400000 تومان کاهش دهد، عملاً حساب کاربری شما Call Margin شده است.
انواع وضعیت حساب در بازار
همچنین باید اشاره کنیم که Call Margin درواقع یکی از انواع وضعیت حساب در بازار معاملات آتی در بورس ایران نیز است. حساب کاربری معامله‌گران در این بازار معمولاً در سه حالت تعریف می‌شود که شناخت آنها برای معامله‌گران در این بازار امری لازم و ضروری است. انواع وضعیت حساب در بازار به شرح زیر است:
وضعیت نرمال : وقتی معاملات خود را در بازار باز می‌کنید، در قدم اول مقداری کارمزد از حساب شما کسر خواهد شد. در صورتی مکه معاملات شما درمجموع در شرایط سود قرار بگیرد، به‌نوعی که میزان سرمایه شما از وجه تضمین اولیه بیشتر باشد، اصطلاحاً وضعیت حساب شما با عنوان نرمال تعریف می‌شود.
وضعیت درخطر یا At Risk : یکی دیگر از انواع وضعیت حساب معاملاتی در بازار آتی وضعیت ات ریسک است. اگر معاملات شما در بازار در وارد ضرر شود، به‌گونه‌ای که میزان سرمایه شما از وجه تضمین اولیه کمتر اما بیشتر از 70 درصد آن باشد، اصطلاحاً وضعیت حساب شما در حالت ات ریسک قرار دارد.
وضعیت کال مارجین : درنهایت درصورتی‌که ضررهای معاملاتی شما به‌گونه‌ای باشد که سرمایه شما در حساب معاملاتی به کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه برسد، حساب شما وارد حالت کال مارجین خواهد شد. درصورتی‌که سرمایه شما در حساب معاملاتی حتی 1 ریال کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه شود، این وضعیت برای حساب معاملاتی شما تعریف خواهد شد.
چگونه از کال مارجین شدن با خبر شویم؟
برخی از کاربران با این چالش روبرو هستند که چگونه می‌بایست از وضعیت کال مارجین در حساب کاربری خود مطلع شوند. دقت داشته باشید که بلافاصله بعد از رسیدن حساب کاربری به شرایط Call Margin کارگزاری از طرق مختلف شما را آگاه می‌سازد. ارسال پیام متنی به شماره موبایل، ارسال پیام اخطار در حساب کاربری، ارسال ایمیل و روش‌های ازاین‌دست برای اطلاع‌رسانی رسیدن معاملات به شرایط کال مارجین استفاده می‌شود.
چگونه از وضعیت کال مارجین خارج شویم؟
اما چگونه می‌توانیم از وضعیت Call Margin خارج شویم؟ وقتی حساب معاملاتی وارد وضعیت کال مارجین می‌شود، کاربر می‌توان با سه استراتژی حساب خود را از این شرایط خارج نماید که به شرح زیر هستند:
اولین استراتژی واریز مبلغی است که میزان دارایی حساب وی را به حداقل 70 درصد وجه تضمین اولیه برساند. البته شما می‌توانید کمی بیشتر واریز کنید تا دوباره و با اولین ضرر حساب کاربری خود را در شرایط Call Margin مشاهده نکنید.
دومین روش برای خروج از وضعیت کال مارجین بستن یک یا چند معامله باز است. بسته به میزان سرمایه شما باید حساب کنید که با بستن کدام معاملات باز می‌توانید وضعیت حساب خود را دوباره به حالت ات ریسک باز گردانید.
همچنین کاربران می‌توانند از ترکیب دو روش بالا استفاده نمایند. به این معنی که برای مثال یک یا چند معامله خود را بسته و درعین‌حال مقداری هم پول به‌حساب خود واریز نمایند.
اقدامات کارگزاری در صورت کال مارجین شدن
آشنایی با اقدامات کارگزاری در صورت کال مارجین شدن نیز یکی از نکات بسیار مهمی است که باید به آن نیز اشاره داشته باشیم. در صورت ورود حساب کاربری کاربر به این شرایط کارگزاری اقدامات زیر را انجام می‌دهد:
در قدم اول اخطارهای لازم از طرق مختلف برای کاربر ارسال می‌شود. به این معنی که کارگزاری به کاربر اخطار می‌دهد که از روش‌های مختلفی که در بند قبل به آنها اشاره کردیم استفاده نموده و حساب کاربری خود را از شرایط Call Margin خارج سازد.
درصورتی‌که کاربر هیچ اقدامی برای خارج کردن حساب کاربری از شرایط Call Margin نکند، کارگزار اقدام به بستن برخی معاملات باز وی در بازار به میزانی که دوباره حساب کاربری وی به حالت ات ریسک وارد شود می‌نماید. بسته به شرایط ممکن است با بستن یک یا چند و حتی همه معاملات باز چنین وضعیتی در حساب کاربری معامله‌گر رقم بخورد که کارگزاری برای آن اقدام خواهد نمود.
ترفندهای دور ماندن از کال مارجین شدن در بازار بورس
اما چگونه می‌توانید حساب معاملاتی خود را در بازار بورس از وضعیت کال مارجین دور نگه‌داریم؟ ترفندهای زیر می‌توانند شما را از این شرایط دور نگه‌دارند:
استفاده از اهرم معاملاتی پایین‌تر یکی از این ترفندها است. هرچقدر اهرم معاملاتی شما کمتر باشد، خطر وارد شدن حساب معاملاتی به وضعیت Call Margin نیز کمتر خواهد بود.
استفاده از سیستم مدیریت سرمایه دقیق و عالی نیز می‌تواند یک روش ایده‌آل برای دور ماندن از این شرایط باشد. با سیستم مدیریت سرمایه می‌توانید حجم معاملاتی بهینه‌ای را انتخاب کرده و در هرلحظه درصد کمی از سرمایه‌های خود را وارد معامله کنید.
همچنین هرچقدر مقدار پول اولیه موجود در حساب کاربری شما بیشتر باشد، امکان ورود به وضعیت Call Margin برای حساب کاربری شما با احتمال کمتری وجود خواهد داشت.
استفاده از حد ضررهای منطقی یکی دیگر از روش‌هایی است که می‌توانید در این را ه شما را یاری رساند.
نکاتی درباره کال مارجین و مزیت‌های آن
در انتها باید چند نکته بسیار مهم درباره کال مارجین را نیز با شما در میان بگذاریم که دقت به آنها برای معاملات هر چه بهتر لازم خواهد بود.
کال مارجین هرچند ازنظر روانشناسی ممکن است روی روحیه معامله‌گر تأثیر منفی داشته باشد، اما درواقع ترفندی است که مانع از ضررهای خیلی بیشتر برای کاربر می‌شود. ازاین‌رو وجود آن چندان هم بی‌اهمیت و خالی از لطف نیست.
هرچقدر سطح مارجین لول در نظر گرفته شده در کارگزاری‌ها بیشتر باشد، احتمال ضررهای بیشتر برای کاربر وجود خواهد داشت. به‌عنوان‌مثال اگر سطح مارجین لول از 70 درصد به 50 درصد کاهش پیدا کند، هرچند معامله‌گر دیرتر کال مارجین خواهد شد، اما کال مارجین شدن در این شرایط با ضرر بیشتری همراه خواهد بود.
با آموزش کال مارجین و نکات مختلف مربوط به آن در بازار بورس ایران و بازارهای بین‌المللی با شما همراه بودیم. شناخت این اصطلاح و ترفندهای مختلف مربوط به آن برای تمام معامله‌گران حرفه‌ای لازم است. با مطالعه این مقاله اکنون شما می‌توانید مدیریت بهتری نسبت به حساب کاربری خود در بازار آتی و سایر بازارهای مالی داشته باشید. اتفاقی که درنهایت به نفع شما تمام شده و از وارد کردن حساب شما به ضررهای بزرگ ممانعت خواهد کرد.
اهرم مالی چیست و چه نقشی در سرمایه گذاری بورس دارد؟
امروز قصد داریم در باره ی اهرم مالی که یک نوع سود و یا زیان به کار می رود و مردم در این باره صحبت می کنند بپردازیم برای کسب اطلاعات بیشتر همراه IranBourse تا انتهای مطالب باشید.
اهرم مالی و سرمایه گذاری
اهرم مالی و سرمایه گذاری به معنای سود و زیان است که به طور دقیق اگر بخواهیم بگوییم به معنای قرض گرفتن پول به منظور چند برابر کردن درآمد حاصل ازآن است. به فرض مثال که شما دارای 10 تومن پول هستید و با آن به داد و ستد می پردازید و از آن سود حاصل می شود حال به کارگذار می روید و از او 50 تومن پول قرض می گیرید حال همین معامله را بر روی سودی که از قبل حاصل شده است.
در کنار این 50 تومن می گذارید و دوباره به معامله می پردازید مثلا شما 60 تومن دارید و با آن معامله می کنید، حال سود شما در کنار همه پول شده است 70 تومن شما پول قرض گرفته شده را پس می دهد و سود را برای خود نگه می دارید. امیدوارم با این مثال معنای اهرم مالی را درک کنید.
- مقاله بهترین سرمایه گذاری با پول کم می تواند نقش موثری در افزایش سرمایه شما داشته باشد.
دغدغه های امروزی مردم
یکی از دغدغه های افراد این است که بتوانند پول بیشتری به دست آورند به همین دلیل اگر سرمایه ای داشته باشند به این می اندیشند که آن را کجا سرمایه گذاری بکنند که پول بیشتر از آن سرمایه به دست آورند. برای این کار ابتدا شخص باید تمام جوانب و روش های کسب پول بیشتر را بداند و درباره ی آن تحقیق کند تا بتواند به درستی از پول استفاده و آن را بیشتر کند.
یکی ازروش های مهم برای کسب سود بیشتر استفاده از اهرم مالی است. این کار به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا بتوانند سودی بیشتر از سود سرمایه خود کسب کنند. این روش به افراد و شرکت ها فرصت های سرمایه گذاری و بدست آوردن سود بیشتری را ارائه می دهد و هم چنین مورد اعتماد شرکت ها و سهامدارن هستند.
اهرم مالی و ارزش شرکت
این روز ها شرکت های بورس برای تامین منابع و درآمد شرکت به جای این که تعداد سهامداران را بیشتر بکنند از این کار استفاده می کنند زیرا این کار به نفع شرکت و مدیران آن است. حال به آن می پردازیم مزیتی که استفاده از آن دارد این است که اهرم مالی نسبت به منتشر کردن سهام جدید که می دهند و دعوت سرمایه گذاران برای آن، در این است که سودهای افزایش یافته از جای سرمایه گذاری های جدید، بین همه ی سهامداران توزیع نمی‌شوند.
البته نکته مهمی که باید بدانیم این است که اگر برنامه های توسعه ای طبق پیش بینی شرکت ها و سودی که در نظر گرفته اند پیش نرود، ممکن است بدهی بسیار زیادی از محل اهرم مالی برای شرکت ها و سهامداران ایجاد شود که شرکت مجبور است تا از محل سود سهامداران این بدهی‌ها را تسویه و پرداخت کند.
بالا رفتن ریسک سرمایه گذاری
یکی دیگر از نکاتی که باید بدانیم این است که استفاده از اهرم مالی در حالی که باعث می شود سهامدارن یا شرکت ها بازدهی های بیشتری را کسب کنند، باعث بالا رفتن ریسک سرمایه گذاری آنها نیز می شود یعنی این کار همراه با ریسک زیادی می باشد.
هر چه استفاده از آن بیشترشود، افراد ریسک بیشتری را باید بپذیرند چرا که این دو رابطه مستقیم با هم دارند. برای همین زمانی که از اهرم برای سرمایه گذاری استفاده می کنید اگر سرمایه گذاری مطابق با پیش‌بینی ها پیش نرود یعنی مطابق برنامه ریزی های از قبل تعیین شده پیش نرود، زیان احتمالی خیلی بزرگ تر از زمانی می شود که از اهرم استفاده نشده است.
اهرم سود و زیان را بسیار بیشتر می کند پس شرکت ها و افرادی که می خواهد در این کار از اهرم استفاده کنند باید بدانند که این کار علاو بر سود زیاد امکان داشتن ضرر زیاد را هم دارد پس قبل از این کار شما باید آدم ریسک پذیری باشید.
- همچنین پیشنهاد می شود مقاله مدیریت ریسک را نیز مطالعه کنید.
اهرم مالی فرمول
حال در این قسمت می خواهیم ازطرز استفاده از آن و سود آن و چگونه محاسبه کردن آن صحبت کنیم. نسبت سود از هر سهم که با توجه به درآمد های نوسانی شرکت همراه است در نتیجه تغییرات ساختار آن را اندازه گیری می کند، درجه آن برای واحد تغییر درآمد های قبل از بهره و مالیات آن در ریاضی بدست می آید.
هرچه درجه هرم بالاتر باشد سود هر سهم نوسان پذیر تر می شود و هم چنین توجه داشته باشید که هزینه بهره ثابت است اهرم سودها و سود هر سهام را بزرگنمایی می کند که وقتی درآمد عملیاتی افزایش می‌یابد، نشانه خوبی است اما می‌تواند در طول دوران سخت اقتصادی و زمانی که درآمد عملیاتی تحت فشار است، مشکل ساز باشد.
اهرم مالی و سیاست ساختار سرمایه
اهرم مالی و عملیاتی بسیار حائز اهمیت می باشد که در این قسمت به آن می پردازیم. ارزش گذاری یکی از موضوعات مهم در زمینه سرمایه گذاری می باشد، به همین باید مدل های ارزش گذاری آن و چگونگی تقسیم سود و عوامل موثر بر روی آن مورد بررسی قرار بگیرد.
آزمون فیشر یکی بهترین آرمون ها برای تعیین معنادار بودن معادله استفاده شده است، بین متغیرهای نسبت همه بدهی به کل حقوق صاحبان سهام (کسانی که سهام دارند)، نسبت همه بدهی دراز مدت به کل دارایی و نسبت کل بدهی به کل سرمایه با معیار ارزیابی عملکرد بازده دارایی‌ها رابطه معنادار وجود داشته است ولی به خاطر داشته باشید که ارتباط هیچ کدام از این متغیرهای مستقل با متغیر کیو توبین معنادار نیست.
اهرم مالی محاسبه اش کاری بسیار آسان برای کسانی که در این زمینه مهارت دارند و با تجربه هستند آسان است، اغلب محاسبه این کار توسط فرمول های خاصی صورت می گیرد.
اهرم مالی و عملکرد شرکت
اهرم های مالی و عملیاتی باید با یک دیگر رابطه داشته باشند، که در این قسمت به آن می پردازیم.
تحقیق ها انجام می شود تا تاثر آن بر روی بتا، اهرم مالی بر عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در چهار صنعت فلزات اساسی، پتروشیمی، سیمان و دارو است پیش بینی و تخمین زده شوند.
به این منظور45 شرکت فعال در زمینه بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1386 تا 1391 به‌عنوان نمونه بررسی و انتخاب شده اند و کارشناسان مربوطه به تحقیق آن پرداخته اند. هم چنین سایت هایی وجود دارند که در که در این زمینه وآگاهی بیشتر افراد مطالبی را با نام اهرم مالی pdf گذاشته کند که می توانید این پی دی اف ها دانلود کنید و از این مطالب استفاده کنید.
نسبت آن باید یک نسبت مشخص واستاندارد باشد تا کسانی که می خواهند بتوانند به راحتی از نسبت در سود سهام خود استفاده کنند و تخمین هایی برای آینده بزنند.
نسبت اهرم مالی چیست؟
تحقیق گران به تحقیق نسبت اهرم مالی پرداخته اند که نتیجه آن این است که این کار باعث توان بازپرداخت بدهی های شرکت در زمان سررسید شان است و می توانند از این نسبت ها استفاده کنند. این نسبت ها می توانند میزان تأمین مالی شرکت را از منابع خارجی نشان هم اهرم چگونه باعث ضرر شما می شود؟ چنین با استفاده از نسبت ها افراد در این کار می‌توانند بفهمند که شرکت برای پرداخت بدهی های خود به تأمین مالی اضافی می پردازند یا تلاش می‌کنند سررسید بدهی ها را تمدید نمایند یا خیر.
قوانین شرعی در ایران
در ایران با توجه قوانین و مقرراتی حکم شرعی اهرم مالی باید در نظر گرفته شود، این کار توسط افرادی که هم در زمینه این کار و هم در زمینه قوانین اسلامی مهارت های لازم را دارند صورت می گیرد. یکی مرجع تقلید گفته است درآمد حاصل از این کار قمار به حساب نمی آید و کسانی که می خواهند می توانند در این کار مشارکت کنند.
منظور از اهرم مالی
در سایت ها و هم چنین سایت بورس مقاله اهرم مالی وجود دارد که در آن به طور کامل به این موضو پرداخته شده است و مناسب کسانی است که می خواهند در این زمینه اطلاعاتی داشته باشند. تعریف اهرم مالی به این گونه است که این کار به منظوراستفاده از انواع روش های مالی و یا بدهی می شود که در آن با افزایش نرخ بازده همراه است. اهرم های مالی مناسب هر شخص و یا شرکتی است که از ریسک کردن لذت می برند و می توانند با ریسک بالا سود و یا بعضی اوقات ضرر کنند.
خیلی ها می پرسند که اهرم های مالی چیست به طور کلی برای افزایش سرمایه و کسب کار استفاده می شود.
اهرم مرکب در مدیریت مالی
اهرم مرکب در مدیریت مالی بسیار اهمیت دارد این نسبت می‌تواند بسیار مفید باشد، چون اثر ترکیب اهرم های عملیاتی و مالی و اثری که این ترکیب بر درآمدهای شرکت دارد خلاصه می کند که برای کسانی که در این مار هستند بسیار مهم و حائز اهمیت است. همه شرکت ها از اهرم های عملیاتی و مالی استفاده نمی‌کنند چرا که فکر می کنند که کاری بیهوده و زمان گیری است ولی این یک اشتباه بزرگ است که در حق خود و شرکت می کنند چرا که اگر این کار را بکنند به نفع همه سهامداران و شرکت است.
روش استاندارد مدیریت
برای این کار می توانند از فرمول هایی استفاده کنند که دارای استاندارد بوده و می توانند تخمین بزنند. این را هم بهتر است که بدانید که شرکتی با سطح تقریبا بالای اهرم مرکب، ریسکی تر از شرکتی با اهرم مرکب کمتر در نظر گرفته می شود واین به دلیل مبالغ گذاشته شده است، چون اهرم بالا به معنی هزینه های ثابت بیشتر برای شرکت است. بنابراین شرکت ها و یا کسانی که ریسک پذیر نیستند بهتر است که از مبلغ کم شروع کنند.
سوالات متداول درباره اهرم مالی
یک نوع سود و یا زیان به کاری بشمار می رود که مناسب سهامداران و شرکت ها است.
خیر اهرم مالی از نظر شرعی مشکل ندارد زیرا قمار به حساب نمی آید.
اهرم مرکب در مدیریت مالی بسیار اهمیت دارد این نسبت می‌تواند بسیار مفید باشد، چون اثر ترکیب اهرم های عملیاتی و مالی و اثری که این ترکیب بر درآمد های شرکت دارد خلاصه می کند.
اهرم یا لوریج(Leverage) مناسب برای معاملات فارکس چیست؟
معاملات فارکس با اهرم بالا همراه است و یک معامله گر می تواند با مبلغ کوچکی، معامله بزرگی را ایجاد و کنترل کند. اما بطور کلی، اهرم بالا به معنی ریسک بالا می باشد. اهرم یا همان لوریج مانند تیغ دو لبه عمل می کند. زمانیکه بازار بر وفق مراد شماست، اهرم، سود شما را چند برابر می کند. اما زمانیکه یک پوزیشن اشتباه باز کرده اید اهرم موجب می شود که زیان شما افزایش یابد. اغلب معامله گران و سرمایه گذاران مردد هستند که چه اهرمی برای آنها بهتر است. زمانیکه شما رویکرد سالم به بازار که یک مسئله حیاتی برای موفقیت است را فراموش می کنید حرص و طمع جایگزین این رویکرد می شود.
نا امیدی از جبران سریع ضرر، موجب می شود تا در اولین فرصت از اهرم بالا استفاده کنید و این باعث می شود تا در نهایت، کل حساب شما از بین برود. وقتی غرور به یک شخص غلبه می کند و اولین حرکت اشتباه را مرتکب می شود کنترل احساسات خود را از دست می دهد. این حائز اهمیت است که به برنامه، استراتژی و اهداف واقع گرایانه خود پایبند باشید. استفاده از اهرم بایستی با احتیاط کامل انجام شود.
اگر مدیریت سرمایه مناسبی در معاملات بکار گرفته شود میزان اهرم، یک موضوع غیرمرتبط خواهد بود.
اما علت نامربوط بودن اهرم چیست؟ تریدرهای فارکس، میزان ریسک قابل پذیرش را بصورت درصدی از کل تراز حسابشان در نظر می گیرند. به عبارت دیگر، اندازه پوزیشن معامله را به گونه ای تعیین می کنند که در صورت برخورد معامله با استاپ لاس، حد اکثر زیان معامله، کمتر از درصد مشخصی (مثلا دو درصد) از کل تراز حساب باشد. برای آشنایی به تعیین لات سایز مناسب هر پوزیشن فارکس می توانید این پست را مطالعه کنید.
مثال از اهرم فارکس
اشتباه معمولی که معامله گران تازه وارد مرتکب می شوند استفاده اهرم چگونه باعث ضرر شما می شود؟ از اهرم بدون توجه به اندازه تراز حسابشان است و این می تواند ویرانگر باشد. استفاده از اهرم بالا در بازار فارکس، بدون توجه به میزان ریسک منفی می تواند وجوه تریدر را به سرعت از بین ببرد.
فرض کنید یک معامله گر 2000 دلار در حساب معاملاتی خود دارد و تصمیم دارد تا از اهرم 1:100 استفاده کند. این بدان معنی است که او حساب 200،000 دلاری دارد و می تواند دو لات استاندارد معامله کند. اگر تریدر وارد معامله دو لاتی شود هر پیپ او برابر با 20 دلار سود یا زیان خواهد بود. اگر فرض کنیم که حد زیان خود را با فاصله 10 پیپ از نقطه ورود خود قرار داده باشد که یک فاصله نسبتا نزدیک است زیان بالقوه این معامله برابر با 200 دلار خواهد بود. این یعنی 10% از کل حساب معاملاتی تریدر. 10 درصد زیان برای یک معامله، بسیار متفاوت از یک روش مدیریت سرمایه مناسب جهت کنترل ریسک معاملات است.
در عوض، اگر همان معامله گر از اهرم مناسبتری مانند اهرم 1:10 استفاده کند ارزش هر پیپ 10 اهرم چگونه باعث ضرر شما می شود؟ برابر کمتر خواهد بود. یعنی در این مثال، هر پیپ برابر با 2 دلار می باشد. بدین صورت، ضرر احتمالی معامله 20 دلار خواهد بود. این یعنی تنها 1% ارزش حساب معاملاتی تریدر. این حالت، بسیار قابل قبول تر است.
شما بایستی به خاطر بسپارید که بکارگیری مدیریت سرمایه دقیق و ریسک کردن تنها بخش کوچکی از حسابتان به شما اجازه می دهد تا بدون خطر، از اهرم استفاده کنید. طبق قوانین مدیریت سرمایه، میزان زیان احتمالی در هر معامله باید کمتر از 2% کل سرمایه باشد و این چیزی است که اغلب تریدرهای حرفه ای به تریدرهای بی تجربه توصیه می کنند.
توصیه های مهم در استفاده از لوریج (اهرم)
یک رابطه بین اهرم و تاثیر آن بر حساب معاملاتی شما وجود دارد. هر چه اهرم استفاده شده در معاملات بیشتر باشد نوسان حساب معاملاتی (سرمایه) شما بیشتر خواهد بود. همچنین اگر از اهرم کمتری استفاده شود تراز حساب شما نیز بالا و پایین های ملایم تری را تجربه خواهد کرد.
ممکن است بدست آوردن سود هنگفت با به میان گذاشتن مبلغ اندکی از پولتان که به سختی بدست آورده اید وسوسه انگیز باشد اما نباید فراموش کنید که درجه بالای اهرم می تواند کل سرمایه شما را در یک چشم به هم زدن از بین ببرد. در ادامه، چندین موارد احتیاطی که توسط تریدرهای با تجربه در نظر گرفته می شود ذکر شده است. این موارد می تواند در کاهش ریسک معاملات اهرمی فارکس مفید باشد.
از اهرمی استفاده کنید که با آن راحت باشید: اگر شما یک فرد محتاط یا یک تریدر تازه کار هستید از اهرم پایین تری استفاده کنید تا احساس راحتی داشته باشید. برای مثال، اهرم 1:5 و 1:10 بسیار مناسب تر از تقلید تریدرهای حرفه ای و استفاده از اهرم های مورد استفاده آنها مانند اهرم 1:50 و 1:100 می باشد.
زیان خود را محدود کنید: اگر می خواهید به سود قابل توجهی در آینده دست پیدا کنید بایستی یاد بگیرید که چگونه زیان خود را محدود کنید تا بتوانید در بلندمدت در بازار بمانید و تجربه کسب کنید. زیانتان را به یک سایز قابل کنترل محدود کنید تا حساب معاملاتی تان روزهای آینده بقاء داشته باشد و بتوانید دوباره معامله کنید. این هدف با دنبال کردن یک مدیریت سرمایه دقیق و استفاده از استاپ لاس قابل دسترسی خواهد بود.
استفاده از استاپ ها: استاپ ها بسیار با اهمیت هستند زیرا یک حواس پرتی کوچک که شما را برای لحظه ای از کنار کامپیوترتان به آن طرف تر بکشاند می تواند منجر به صدها یا هزاران دلار زیان شود. از آنجاییکه بازار فارکس یک بازار غیرمتمرکز و 24 ساعته است، برخی بازیگران بازار پوزیشن های خود را باز نگه می دارند و به تختخواب شان می روند و روز بعد وقتی که بیدار می شوند با یک حساب خالی مواجه می شوند. ترک کردن کامپیوتر بدون قرار دادن حد زیان برای پوزیشن های باز، یک خودکشی برای حساب معاملاتی محسوب می شود. همچنین استاپ اوردرها صرفا برای محدود کردن زیان نیستند بلکه برای حفظ سودهای کسب شده نیز می باشند.
شرایط را سخت تر از آنچه که هست نکنید: سعی نکنید که با وارد کردن پول بیشتر به یک پوزیشن زیان ده، میانگین را پایین بیاورید. این به معنی اصرار به درست بودن یک پوزیشن معاملاتی اشتباه و ریسک پول های بیشتر به امید رخ دادن یک معجزه و بازگشت قیمت است. در نهایت، اندازه این پوزیشن معاملاتی، بسیار بزرگ می شود بگونه ای که حساب معاملاتی شما نمی تواند بیش از آن، پوزیشن را تحمل کند. در این حالت مجبور خواهید شد معامله را با یک زیان بزرگ ببندید و این زیان بسیار بزرگتر از ضرری خواهد بود که در حالت اول معامله(بدون اضافه کردن وجوه جدید) اتفاق می افتد.
حتی اگر در نهایت، قیمت در یک نقطه بخواهد باز گردد و شما فکر می کنید که باید این پوزیشن را حفظ کنید، خونسرد باشید. چنین تصمیماتی صرفا بر پایه احساسات است و نه بر پایه یک تحلیل بنیادی یا تکنیکالی محکم. این تصمیمات احساسی، شما را یکبار برنده می کند اما در بلندمدت، یک معامله گر بازنده خواهید بود. بنابراین بسیار بهتر است که از موقعیت زیان ده خارج شوید و یک زیان کوچک را در کارنامه خود ثبت کنید. بدین صورت می توانید به جای اتلاف وقت و پول، با ورود به موقعیت های مناسب دیگر، زیان خود را جبران کنید.
لوریج چیست صفر تا صد آشنایی با آن
در سال های اخیر تعداد بسیار زیادی از عموم مردم به سرمایه گذاری در بازارهای مالی نوین علاقه مند شده و سعی کرده اند با افزایش میزان اطلاعات خود درآمد خود را به طور قابل توجهی افزایش دهند. برای رسیدن به این امر مهم مسلما باید علاوه بر آشنایی با چهارچوب این بازارهای مالی، مسائلی که می توانند در سرمایه گذاری شما تاثیرگذار باشند را نیز بررسی کرده و از تمام جوانب با آن آشنا شوید. همانطور که به احتمال زیاد در طول چند مدت گذشته به گوش شما نیز خورده یکی از این بازارهای مالی بازار بورس بوده است. ولی می توان گفت که تعداد محدودتری از این افراد با برداشتن یک قدم بزرگتر سعی کرده اند وارد بازارهای مالی موجود در خارج از ایران شوند. ممکن است نام چندین بازار مالی خارجی را شنیده باشید و اگر اینطور باشد احتمالا نام فارکس نیز برای شما آشنا است. با اینکه بازار مالی فارکس مبدایی خارج از ایران دارد ولی امکان این وجود داشته که شما در داخل ایران نیز در فارکس فعالیت کرده و به کسب درآمد بپردازید. به طور کلی باید گفت که فارکس و تعدادی از بازارهای ملی ابزارهای مالی مختلفی را در اختیار شما گذاشته تا شما بتوانید با حداکثر توانایی خودتان در این بازارها فعالیت کنید. یکی از این ابزارها که شما می توانید از آن استفاده کنید لوریج نام دارد که در اینجا سعی می کنیم با آشنا کردن شما با آن کمک کنیم که بتوانید با دقت از آن استفاده کرده و تا حد ممکن از بروز هر گونه ضرر جلوگیری کنید. پیشنهاد می کنیم که با ما همراه باشید.
لوریج چیست؟
یکی از دلایلی که تعداد زیادی علاقه مند به انجام معامله در فارکس نسبت به بقیه بسترهای مالی هستند این است که شما در آن می توانید از لوریج و یا اهرم بالاتر نسبت به سرمایه اولیه تان استفاده کنید. شاید تا اینجا برای شما سوال شده باشد که معنای لوریج چیست. اگر بخواهیم به طور ساده یک تعریف از لوریج و یا همان اهرم داشته باشیم، می توانیم بگوییم زمانی که شما بتوانید میزان بیشتری از سرمایه نسبت به سرمایه اولیه خودتان استفاده کرده و با آن به انجام معامله بپردازید، در واقع شما از یک لوریج استفاده می کنید. شما هنگام دریافت لوریج و یا اهرم به یک نسبت ضریبی از پول به اصطلاح قرضی که متعلق به افراد دیگری ست استفاده می کنید. حال این ضریب می تواند متغیر بوده و این تغییر میزان می تواند به صورت مستقیم در میزان سود و ضرر شما تاثیرگذار باشد. در اینجا باید ذکر کنیم که گرچه بستر فارکس را می توانیم به عنوان بزرگترین بستری که در آن معاملات با استفاده از لوریج صورت می گیرد در نظر بگیریم ولی باید بدانیم که لوریج صرفا محدود به فارکس نشده و تا حدودی در دیگر بازارهای مالی مدرن نیز نقش ایفا می کند و سرمایه گذاران قابلیت استفاده از آن را دارند. اگر بخواهیم چند مثال از بازار های مالی که در لوریج و یا اهرم صورت می گیرد بزنیم می توانیم در ابتدا به بازار ارزهای دیجیتال و رمزنگاری شده و یا کریپتوکارنسی اشاره کنیم. از دیگر بسترهایی که شما می توانید در آن ها از لوریج استفاده کنید می توانیم از بورس آتی زعفران و بورس آتی سکه نام ببریم. حالا شاید برای شما نیز جالب باشد که بدانید که در قدم اول اصلا چرا باید از این ابزار که لوریج و یا اهرم نام دارد، استفاده کرد و در صورت استفاده از آن باید چه مسائلی را در نظر گرفت و انتظار برخورد با چه چالش هایی را داشت. در ادامه سعی می کنیم که برای هر کدام از این سوال ها و چالش ها جواب مناسبی مهیا کنیم.
آشنایی کامل با لوریج یا اهرم
لوریج شامل این موضوع است که شما یک میزان مشخص پول را که به آن برای سرمایه گذاری و یا انجام معامله نیاز دارید قرض می کنید. حال اگر لوریج را در بستر فارکس در نظر بگیرید در واقع این سرمایه را شما از بروکر قرض می گیرید. بروکر در زبان فارسی به معنای کارگذار و یا واسطه است که به عنوان مثال در ایران یک صرافی می تواند این نقش را ایفا کند. اگرکلمه بروکر برایتان آشنا نیست می توانیم به طور خلاصه اینطور آن را توضیح دهیم که بروکر در واقع یک شرکت ارائه دهنده خدمت مالی است که دسترسی به بستر خرید و فروش را به شما که به عنوان معامله گر و یا تریدر فعال هستید می دهد. حال همان طور که اشاره کردیم در ایران و بازارهای مالی فعال در آن که قابلیت استفاده از اهرم و یا لوریج را دارا هستند، کارگذاری ها و یا صرافی ها نقش بروکر را ایفا می کنند و شما به عنوان معامله گر و تریدر می توانید وارد یک معامله دو طرفه با آن ها شوید. همان طور که احتمالا تا همین جا متوجه شدید یکی از دلیل هایی که افراد زیادی به استفاده از لوریج و اهرم راغب شده اند می تواند این باشد که شما با اینکه سرمایه کمی در اختیار خود دارید ولی اطمینان دارید که می توانید با پشتوانه تخصص بالای خودتان و تکیه بر تحلیل های خود در موقعیت های مختلف اقدام به انجام معاملاتی بزرگ کرده و از کنار آن سود بسیار زیادی نسبت به سرمایه اولیه خود کسب کنید. این مسئله با اینکه در نگاه اول بسیار وسوسه کننده است، می تواند موجب رو به رو شدن شما با چالش های بسیار بزرگی شود زیرا که در کنار این موضوع که یک شخص با استفاده از ابزار لوریج می تواند نسبت به سرمایه کوچک خود، سود بزرگی کسب کند، رابطه عکس نیز صدق کرده و شخص موردنظر متحمل یک ضرر سنگین شده و تمام سرمایه خود را از بدهد. اگر دقت کنید می توانید متوجه شوید که این مسئله در بازارها و بسترهای مالی دیگری که در آن لوریج و یا اهرم جایگاهی ندارد تقریبا غیرممکن است. اینکه یک شخص به یکباره تمام سرمایه خود را از دست داده و متحمل یک شکست قطعی شود. این نکته باعث می شود که هر شخصی قبل از ورود و استفاده از لوریج این پدیده را از تمام جوانب بررسی کرده و با آگاهی کامل از آن استفاده کند. در ادامه سعی می کنیم که نحوه ی کارکرد لوریج را به طور کامل توضیح دهیم.
نحوه کارکرد لوریج و مارجین تریدینگ
تا اینجا متوجه شدیم که در واقع در لوریج، ما یک میزان سرمایه را قرض می گیریم. ولی شاید بپرسید که چرا یک شخص و مجموعه این سرمایه را به ما قرض می دهد و در عوض این پروسه چه چیزی نسیب آن ها می شود. برای درک بهتر مسئله باید با مفهوم مارجین لول آشنا شوید. شما قبل از استفاده از لوریج و دریافت اعتبار یک درصد مشخص از این سرمایه را به عنوان مارجین اولیه به حساب کارگذار و یا بروکر واریز می کنید. این مارجین اولیه تا انتهای انجام معامله شما به عنوان اصطلاحا یک تضمین و به صورت امانی در حساب بروکر مانده و در انتها همراه با میزان سود و ضرر به شما بازگردانده می شود. این مارجین اولیه به محض باز شدن پوزیشن از حساب شما کم شده و در انتهای بسته شدن پوزیشن دقیقا به همان میزان اولیه به حساب شما برمی گردد. البته اگر میزان ضرر شما از یک میزان مشخص بیشتر شده و رو به افزایش باشد بروکر به صورت یک طرفه اختیار دارد که برای جلوگیری از افزایش ضرر تمام معاملات را ببندد. در ادامه توضیح بیشتری راجع به این مبحث می دهیم. حال باید گفت که مبنای محاسبه این مارجین در واقع ضریب لوریج و ضریب اهرمی است که شما از آن استفاده می کنید. ضریب لوریج در واقع به این معنی ست که شما چند برابر سرمایه اولیه خود و به چه نسبتی از آن سرمایه دریافت می کنید و ارزش معامله شما به چه میزانی است. می توان گفت که شما می توانید بسته به اعتبار خود و ظرفیت بازار از ضریب های مختلفی استفاده کنید. این ضریب ها کاملا متغیر بوده و می تواند از نسبت ۲:۱ تا ۱۰۰۰:۱ را در برگیرد. برای مثال شما اگر از ضریب ده به یک ۱۰:۱ استفاده کنید، نسبت به سرمایه ی اولیه خود، ده برابر سرمایه دریافت می کنید. یعنی برای معامله مدنظر خود که ارزش صد میلیون تومانی دارد با سرمایه اولیه ده میلیون تومان وارد می شوید. حال همین قائده برای دیگر ضریب ها نیز صدق کرده و گاهی شما می توانید یک هزار دلار سرمایه را با یک دلار مارجین دریافت کنید. البته همانطور که اشاره کردیم این موضوع به متغیرهای گوناگونی وابسته است. برای درک بهتر نحوه عملکرد مارجین تصور کنید که می خواهید وارد معامله خرید یک اتوموبیل شوید که ارزش کلی آن ۱۰۰۰ دلار است و مارجین اولیه ی شما نیز ۱۰۰ دلار است. در واقع در اینجا شما از لوریج یا اهرم ده به یک ۱ : ۱۰ استفاده کرده و ده برابر مارجین اولیه و یا همان سرمایه اولیه ای که وارد این معامله کرده اید، سرمایه دریافت می کنید. در این معامله شما صد دلار و کارگذار یا بروکر نهصد دلار را تقبل کرده است. مسلما هدف شما این است که از این معامله سود کسب کرده و این سود را همراه با مارجین اولیه تان که صد دلار است از بروکر دریافت کنید. ولی تصور کنید که ارزش این اتوموبیل افزایش پیدا نکرده و رو به کاهش باشد. در صورت بروز این حالت اگر ارزش ماشین تا نهصد دلار کاهش یافته و همچنان رو به کاهش باشد، بروکر برای جلوگیری از ضرر بیشتر اتوموبیل را در همان قیمت فروخته و مارجین اولیه شما که در اینجا صد دلار بوده است نیز از بین می رود. به این معنی که شما تمام سرمایه اولیه خود را از دست می دهید. به زمانی که کارگذار یا بروکر تصمیم می گیرد که معاملات را بسته و سرمایه خود را خارج کند اصطلاحا مارجین کال ( Margin Call ) می گویند. پس می توان گفت که مارجین کال به این معنی ست که بروکر زمانی که یک معامله باز، ضررده شده برای جلوگیری از اینکه تریدر به بروکر بدهکار شود حساب را می بندد و برای معامله گر یا تریدر مارجین کال اتفاق می افتد.
مبحث بعدی که بهتر است راجع به آن صحبت کنیم مبحث ریسک است. در هر معامله ای که در آن از لوریج یا اهرم استفاده شده است یک میزان مشخص از ریسک دخیل است. این ریسک همانند تریدر، شامل حال کارگذار و بروکر نیز می شود. برای نمونه مثال قبلی را در نظر بگیرید. در این معامله که شما از لوریج ده به یک استفاده کرده اید، شما امکان از دست دادن صد دلار را دارید و کارگذار هم امکان از دست دادن نهصد دلار. شما در اینجا صد دلار را ریسک کرده اید ولی کارگذار نهصد دلار خود را ریسک نکرده زیرا فقط تا زمانی می گذارد این سرمایه در اختیار شما باشد که مارجین شما سر جایش بوده و از بین نرفته باشد و به محض از بین رفتن این مارجین و تثبیت ضررده بودن این معامله، بروکر سرمایه خود را بیرون کشیده و معامله را می بندد. حالا تصور کنید که در همین معامله شما با سرمایه و مارجین پانصد دلار وارد شده اید و از لوریج دو به یک ۱ : ۲ استفاده کرده تا هزار دلار برای انجام معامله مد نظرتان دریافت کنید. در اینجا شما با اینکه پانصد دلار وارد معامله کرده اید ولی می توانید نوسان بیشتری را تا زمانی که بروکر مارجین کال کرده و مارجین شما از بین برود دارید. یعنی تا زمانی که قیمت اتوموبیل به پانصد دلار نرسد این معامله باز می ماند در صورت اینکه در حالت قبل فقط تا زمانی که ارزش آن به نهصد دلار می رسید فرصت داشتید. حالا تصور کنید از اهرم هزار به یک ۱ : ۱۰۰۰ استفاده کرده باشید و مارجین تان یک دلار باشد. در اینجا فقط تا ۹۹۹ دلار فرصت داشته و با کوچک ترین نوسانی مارجین تان از بین می رود. پس متوجه می شویم یک رابطه مستقیم بین میزان لوریج و ریسک و میزان تحمل نوسانات وجود دارد. در نهایت باید دوباره اشاره کنیم که اگر با آگاهی و اطلاعات کامل از لوریج استفاده کنید می تواند به میزان زیادی به شما کمک کرده و باعث سودآوری زیاد برای شما شود. پس نیازی نیست برای استفاده از آن بترسید.
دیدگاه شما